Perbedaan Antara Opsi vs Waran
- Opsi adalah kontrak antara 2 pihak yang memberikan hak kepada pemegangnya tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual Aset yang Mendasari dengan harga kesepakatan yang telah ditentukan sebelumnya dan juga tanggal tetap di masa mendatang.
- Di sisi lain, waran saham serupa dengan opsi saham karena memberikan hak untuk membeli perusahaan pada harga dan tanggal tertentu. Namun, waran saham dikeluarkan oleh perusahaan itu sendiri, dan tambahan saham baru juga dikeluarkan oleh perusahaan untuk tujuan transaksi.
Pada artikel ini, kami membahas perbedaan antara Opsi dan Waran secara detail.
Infografis Opsi vs. Waran
Mari kita pahami perbedaan antara Opsi vs. Waran melalui infografis.
Opsi vs. Waran - Kesamaan
Opsi vs. waran diperlakukan pada baris yang sama dan mencakup kesamaan berikut:
- Kedua instrumen tersebut menawarkan kepada pemegangnya kesempatan untuk meningkatkan eksposur mereka dan memanfaatkan pergerakan pasar saham tanpa memiliki aset.
- Mereka memberi hak kepada pemegangnya untuk membeli kuantum tertentu dari aset utama dengan harga tetap dan tanggal tertentu.
- Keduanya merupakan hak dan bukan kendali atas aset utama kecuali telah dilaksanakan.
- Faktor-faktor yang mempengaruhi nilai opsi atau waran sama seperti harga saham yang mendasari, harga kesepakatan, atau Harga Latihan, Waktu kedaluwarsa, volatilitas tersirat, dan suku bunga bebas risiko.
- Keduanya memiliki komponen yang sama dalam hal harga, yaitu Nilai Intrinsik dan Nilai Waktu dari uang. Perlu dicatat bahwa.
- Nilai intrinsik adalah perbedaan antara harga saham utama dan harga pelaksanaan atau kesepakatan. Nilai ini bisa Nol tetapi tidak pernah negatif.
- Nilai waktu adalah selisih antara harga opsi / waran dan nilai intrinsiknya.
Opsi vs. Waran - Perbedaan
Terlepas dari hal-hal di atas, ada perbedaan berikut antara Opsi vs. Waran secara mendetail:
- Opsi adalah kesepakatan dimana pembeli memiliki hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual saham pada harga dan tanggal tertentu. Sebaliknya, waran adalah instrumen yang didaftarkan untuk memberi pembeli hak untuk mendapatkan sejumlah saham tertentu pada tanggal dan harga yang telah ditentukan sebelumnya.
- Opsi adalah kontrak standar dan diharuskan untuk mematuhi aturan yang mengatur jatuh tempo, durasi, ukuran kontrak, dan harga pelaksanaan, sedangkan waran adalah sekuritas (tidak terstandarisasi), sehingga fleksibel.
- Opsi dikeluarkan oleh bursa, seperti Bursa Opsi Papan Chicago AS, sedangkan waran dikeluarkan oleh perusahaan tertentu.
- Opsi saham adalah instrumen pasar sekunder karena perdagangan terjadi antara investor, sedangkan waran adalah instrumen pasar utama karena dikeluarkan oleh perusahaan itu sendiri.
- Dalam perdagangan opsi, pihak penjual menulis opsi sementara waran memiliki satu penerbit yang bertanggung jawab atas hak yang ditawarkan.
- Jangka waktu jatuh tempo juga berbeda dengan opsi yang memiliki waktu hingga dua tahun dan waran yang memiliki jangka waktu 15 tahun.
- Aset yang mendasari sehubungan dengan opsi adalah saham Domestik, obligasi, dan indeks, sedangkan waran memiliki sekuritas seperti Mata Uang dan saham internasional.
- Dalam hal memperoleh keuntungan, perusahaan tidak menerima keuntungan langsung, yang pada akhirnya diteruskan ke investor. Sebaliknya, masalah waran adalah untuk mendorong penjualan saham dan menawarkan lindung nilai terhadap penurunan nilai perusahaan, yang dapat menyebabkan penurunan harga saham perusahaan.
- Opsi tidak melibatkan penerbitan saham baru, tetapi waran mengakibatkan dilusi sehingga menyebabkan penerbitan saham baru.
- Perdagangan opsi melibatkan mengikuti prinsip pasar berjangka, dan waran mengikuti prinsip pasar tunai.
- Opsi dapat diterbitkan secara independen, tetapi waran digabungkan dengan instrumen lain, seperti obligasi.
- Aturan perpajakan yang berlaku akan berbeda. Opsi saham tunduk pada aturan yang mengatur item kompensasi. Sebaliknya, waran tidak bersifat kompensasi dan karenanya dapat dikenakan pajak.
- Opsi dapat dibeli / disingkat / ditulis yang melibatkan berbagai strategi perdagangan dan lindung nilai, sedangkan waran tidak dapat dijual dengan mudah. Mereka sebagian besar digunakan oleh spekulan untuk penggantian saham karena kemungkinan lindung nilai.
- Margin call dapat diterapkan dalam opsi karena saldo minimum diperlukan untuk perdagangan opsi, tetapi tidak demikian dalam kasus waran.
Opsi vs. Waran (Tabel Perbandingan)
| Dasar perbandingan antara Opsi vs. Waran | PILIHAN | WARRANTS |
| Berarti | Pembeli memiliki hak untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga dan tanggal yang telah ditentukan. | Instrumen yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk mendapatkan sejumlah saham pada harga dan tanggal yang telah ditentukan. |
| Alam | Kontrak Standar | Keamanan non-standar |
| Aset yang Mendasari | Saham domestik, Obligasi, dan berbagai indeks | Mata Uang dan Saham Internasional |
| Penerbit | Pertukaran Opsi | Dikeluarkan oleh perusahaan tertentu |
| Kepemilikan | Para karyawan | Investor, Perusahaan atau Mitra |
| Syarat dan ketentuan | Ditetapkan oleh bursa ekuitas | Ditetapkan oleh penerbit |
| Jenis Produk | Ekuitas dan Index Call / Put | Berbagai investasi dijamin modal dan waran perdagangan risiko tinggi / pengembalian |
| Masa hidup | Ekuitas - sampai lima tahun dan
Indeks - sampai 18 bulan | Antara 3 bulan - 15 tahun |
| Pengenceran | Tidak melibatkan penerbitan saham baru | Hasil pengenceran |
Kesimpulan
Singkatnya, kedua turunan ini penting untuk bisnis yang memungkinkan investor mempertimbangkan untuk berinvestasi di saham tanpa memegang sekuritas. Rincian menit dari kedua instrumen perlu dipelajari dan mempertimbangkan pro dan kontra untuk hal yang sama sebelum mempertimbangkan keputusan akhir dari perspektif keuangan. Opsi dapat dianggap sebagai mediator kompensasi, sedangkan waran ditargetkan untuk membantu perusahaan dalam meningkatkan modal, hutang, atau sekuritas ekuitas, dan meningkatkan kesepakatan bagi investor. Kedua instrumen memiliki tingkat risiko masing-masing, dan investor harus memahami derivatif dengan cermat dan mempertimbangkan konsekuensi pajak sebelum menggunakannya.
Nafsu makan risiko dan tujuan keuangan jangka panjang investor harus dinilai dan berhati-hati. Waran merupakan instrumen yang sangat leverage dan spekulatif, dan karenanya pendekatan yang hati-hati harus diambil, dan sebaliknya, opsi melibatkan risiko yang lebih kecil dengan potensi pertumbuhan yang tinggi dengan persyaratan modal yang terbatas.
