Apa itu Dana Campuran?
Dana Campuran adalah dana yang dikelola secara profesional yang biasanya ditawarkan di akun pensiun (401 (k)) yang menggabungkan aset seperti obligasi dan ekuitas dari beberapa akun dan mengelola kumpulan sebagai satu akun, daripada mengelola setiap akun secara terpisah.
Contoh
Contoh 1
Pertimbangkan sekelompok 10 investor berkumpul untuk seorang fund manager untuk mendapatkan akun individu mereka dikelola secara terpisah. Karena mengelola akun individu dapat menjadi tantangan operasional dan mahal, manajer memberi tahu orang-orang ini bahwa dia akan memperlakukan uang ini sebagai satu kumpulan tunggal dan aset mana pun yang akan dia beli dari kumpulan akan dibagi secara proporsional berdasarkan modal setiap akun ke modal gabungan. dari semua akun. Selain itu, aset individu akan dibagikan ke akun terpisah pada tanggal pelaporan, berdasarkan rasio alokasi keseluruhan aset di akun gabungan.
Contoh # 2
Mari kita asumsikan bahwa tiga investor (A, B dan C) dengan modal $ 40.000, $ 60.000 dan $ 100.000 berinvestasi dalam dana campuran yang hanya memiliki tiga akun ini. Rasio modal mereka di seluruh kumpulan ($ 200.000) adalah 20:30:50. Manajer investasi mengambil alih dan berinvestasi dalam tiga kelas aset, yaitu saham, obligasi, dan perbendaharaan.
Setahun kemudian, kumpulan tumbuh menjadi 250.000, dan alokasi untuk tiga kelas aset berdiri di 40%, 50%, dan 10% masing-masing untuk saham, obligasi, dan perbendaharaan. Saat ini, manajer melaporkan kinerja dan status portofolio saat ini kepada masing-masing investor. Pengembalian pada akun individu dilaporkan sama dengan pengembalian investasi yang dikumpulkan (25% dalam kasus ini).
Pengembalian ini memberikan nilai akhir tahun dari masing-masing akun. Kemudian, manajer melaporkan aset di akun ini dalam proporsi yang sama seperti di akun yang dikumpulkan untuk menganggap aset yang berbeda di akun individual. Lihat ilustrasi di bawah ini:
Keuntungan dari Dana Campuran
- Semua aset disimpan dalam satu akun, menghilangkan kebutuhan untuk mengelola akun yang berbeda untuk kelas aset yang berbeda.
- Ini lebih murah karena biaya operasional dan peraturan yang lebih rendah.
- Dana campur aduk merupakan portofolio yang dikelola secara aktif dengan rasio beban yang rendah dibandingkan dengan reksa dana yang memiliki rasio pengawasan dan beban yang tinggi.
- Mereka memberikan manfaat diversifikasi dalam portofolio.
- Seperti halnya reksa dana, reksa dana campuran dikelola oleh pengelola dana profesional.
- Ini bisa menjadi bagian dari akun pensiun 401 (k) Anda yang membantu investor mendapatkan manfaat pajak.
- Ini umumnya berkinerja lebih baik daripada reksa dana karena fokusnya yang lebih baik dan biaya yang lebih rendah.
Kekurangan
- Kurangnya pengawasan peraturan dan persyaratan pelaporan membuat dana campur aduk menjadi pilihan investasi yang tidak jelas.
- Sifat investasi ini yang tidak likuid dan tidak dapat dipasarkan membuat dana ini jauh dari jangkauan banyak investor.
- Kurangnya pelaporan kinerja membuat sulit untuk melacak dana ini secara waktu nyata.
- Rincian kepemilikan, rasio pengeluaran, dan informasi lainnya tidak diketahui untuk dana campur seperti yang dikenal untuk reksa dana.
- Ini tidak tersedia sebagai alternatif investasi lain seperti reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).
Batasan
- Ini memiliki periode kepemilikan yang telah ditentukan sebelumnya, yang harus sesuai dengan persyaratan likuiditas investor dan jangka waktu investasi.
- Karena sifatnya yang tidak likuid, dana campuran tidak dapat ditebus jika terjadi persyaratan darurat.
- Dana ini hanya dapat dibeli dalam rencana pensiun dan itu juga oleh investor institusi yang terlibat dalam rencana ini.
Poin Penting
- Penekanan khusus harus diberikan pada perusahaan manajemen aset (AMC) yang mengelola dana masing-masing.
- Setiap perubahan pada fund manager dari dana campur dan menghasilkan variasi gaya dan kinerja, yang dapat mempengaruhi modal investor ke atas atau ke bawah.
- Praktik pengelola dana yang tidak etis juga dapat memengaruhi reksa dana.
- Investor harus mengingat tujuan dan toleransi risiko mereka sendiri saat berinvestasi dalam dana campuran dan memastikan bahwa mereka selaras dengan tujuan dan risiko dana.
- Meskipun tidak diatur oleh SEC, ini ditinjau oleh Kantor Pengawas Mata Uang Amerika Serikat dan masing-masing regulator negara bagian.
