Apa itu Dana Indeks?
Index Funds adalah bentuk reksa dana yang dibangun untuk mereplikasi dan mencocokkan eksposur dan kinerja indeks tertentu dari suatu negara seperti S&P, NASDAQ, dll., Dan membantu investor mengambil eksposur pasar yang luas karena jumlah yang diinvestasikan di berbagai saham dari berbagai sektor ekonomi.
Contoh Dana Indeks
Diberikan di bawah ini adalah beberapa contoh indeks di seluruh dunia.
- Russell 2000
- Wilshire: 5000
- Dow Jones Industrial Average (DJIA)
- FTSE Semua Indeks Dunia
- Indeks Global Russell
Selain itu, beberapa dana indeks terdaftar seperti di bawah
- Layanan Investor Dana indeks Vanguard 500
- Dana indeks Schwab S&P 500
- Dana indeks Fidelity 500
- T. Rowe Price Equity Index 500 fund
- VanguradTotal Indeks Pasar Saham
Fitur Dana Indeks
Ada banyak alasan reksa dana indeks menjadi favorit bahkan oleh pakar investasi seperti Warren Buffet dan John Bogle, dan alasan yang mendasari hal tersebut tercantum dalam keuntungannya di bawah ini:
- Biaya Lebih Rendah: Dibandingkan dengan reksa dana yang dikelola secara aktif dengan portofolio yang berputar secara teratur, dana indeks dikelola secara pasif dengan sedikit transaksi. Oleh karena itu, hal ini mengurangi rasio pengeluaran yang signifikan dari dana indeks tersebut.
- Penyaluran Ulang Otomatis: Karena dana indeks terus melacak dan mereplikasi indeks negara mana pun dan dengan demikian wajar jika dana tersebut akan terus menyertakan pemenang teratas dan secara otomatis membersihkan portofolio dengan menghapus yang berkinerja buruk. Oleh karena itu, terdapat rebalancing otomatis yang terjadi dengan sedikit atau tanpa pengelolaan aktif dari pengelola dana.
- Diversifikasi: Tidak akan ada risiko sektor atau keamanan khusus. Karena indeks berbasis luas mencakup berbagai bidang atau sektor ekonomi, dana indeks yang mereplikasi hal yang sama terus mendapatkan keuntungan dari diversifikasi. Perlambatan di sektor tertentu tidak akan berdampak signifikan terhadap dana secara keseluruhan. Karena investasi, dalam hal ini, ada dalam sekeranjang sekuritas, dana semacam itu akan memungkinkan seseorang untuk mengekspos atau bertaruh di pasar yang luas.
- Mudah Dikelola: Hanya sedikit atau tidak ada manajemen aktif yang diperlukan dari sisi pengelola dana. Dia tidak berada di bawah tekanan konstan untuk menghasilkan alpha lebih dari indeks. Manajer investasi hanya perlu mereplikasi portofolionya ke dalam indeks. Oleh karena itu, ada sedikit usaha dari pihak pengelola dana, dan karenanya merupakan reksa dana yang relatif mudah untuk dikelola.
- Sangat Sesuai untuk Pasar yang Efisien: Sering dicatat bahwa ketika pasar menjadi lebih efisien, yaitu, harga saham dengan cepat dan efisien mencerminkan dan menggabungkan semua informasi, akan ada sedikit ruang untuk menghasilkan pengembalian alfa atau kelebihan daripada indeks, melalui metode investasi aktif.
- Manajemen Pasif: Manajer reksa dana indeks hanya berusaha membeli dan menyimpan sekuritas yang akan mewakili indeks dan akan terus menyesuaikan kinerjanya. Oleh karena itu, tidak ada risiko memilih saham yang salah atau kemungkinan ketakutan akan kinerja yang buruk seperti dalam kasus dana yang dikelola secara aktif.
Kekurangan Dana Indeks
Namun, dana ini memiliki kelemahan tertentu, yang terdaftar sebagai berikut:
- Korelasi Sisi Bawah dengan Pasar: Dana indeks tidak dapat memberikan perlindungan sisi negatif. Karena portofolio dana indeks berkorelasi positif dengan pasar, portofolio secara keseluruhan akan mengalami penurunan setiap kali ada koreksi pasar. Meskipun ada keuntungan yang cukup besar di sisi atas, namun, dana indeks membuat Anda secara signifikan rentan terhadap penurunan
- Eksposur Terbatas terhadap Strategi: Karena investor tidak memiliki kendali atas portofolionya, dia tidak akan bisa sukses dengan berbagai strategi. Tidak akan ada keleluasaan untuk membeli nilai atau pertumbuhan saham ketika indeks kebetulan direplikasi,
- Tidak Ada Keuntungan Besar : Ada kemungkinan bahwa dana yang dikelola secara aktif dapat terus mengalahkan pasar dan mendapatkan keuntungan yang mengesankan. Ini cenderung merugi karena investor biasanya akan menyerah pada kemungkinan untung sebesar itu. Kadang-kadang tidak membawa potensi untuk melampaui pasar dan menciptakan alpha, cara beberapa dana yang dikelola secara aktif dapat melakukannya
- Kurangnya Fleksibilitas : Karena manajer dana indeks berada di bawah persyaratan untuk mengikuti kebijakan dan prosedur khusus untuk dilakukan sejalan dengan indeks, mereka mungkin kekurangan kebijaksanaan dan fleksibilitas untuk membuat perubahan spesifik dalam portofolio yang mereka anggap sesuai.
Batasan
Manajer investasi memiliki sedikit atau tidak memiliki kendali atas portofolionya karena mereka hanya akan cenderung melacak dan mereplikasi indeks. Karenanya, tidak ada fleksibilitas untuk bereksperimen dengan strategi khusus untuk mengalahkan pasar dan dengan demikian menghasilkan alpha bagi investor
Kesimpulan
Reksa dana indeks cenderung menguntungkan investor karena mereka memiliki eksposur ke seluruh perekonomian karena basis luas yang biasanya dimiliki reksa dana tersebut. Akan ada diversifikasi dengan biaya yang relatif rendah, dan ini tampaknya menguntungkan investor. Karena dikelola secara pasif, pengelola dana pun akan merasa cukup mudah untuk menyeimbangkannya dengan dana yang dikelola secara aktif.
Namun, karena kontrol yang terbatas dan kurangnya fleksibilitas dalam memilih saham yang masuk dan membentuk portofolio, cenderung ada kelemahan tertentu, karena, mengingat keterampilan manajer investasi yang efisien, mereka mungkin akan mencari. untuk mengalahkan pasar dan menghasilkan alfa untuk semua investor mereka.
Namun demikian, selama bertahun-tahun, dana tersebut telah berhasil mendapatkan popularitas yang luar biasa di kalangan investor karena diversifikasi dan keuntungan berbiaya rendah karena dana tersebut memberikan keuntungan, yang berkorelasi langsung dengan pasar.
