Pembelian Manajemen - Definisi, Pembiayaan, Contoh MBO

Definisi Pembelian Manajemen

Pembelian manajemen (MBO) adalah jenis akuisisi di mana manajemen perusahaan memperoleh kepemilikan bisnis dengan meningkatkan saham ekuitas mereka atau dengan membeli aset dan kewajiban dengan tujuan memanfaatkan keahlian mereka untuk menumbuhkan perusahaan dan mendorongnya maju menggunakan sumber daya sendiri.

Metode untuk Mencapai Pembelian Manajemen

# 1 - Pembelian Aset

Asset Purchase artinya membeli perusahaan dengan membeli aset dan kewajiban perusahaan lain.

Fitur Penting Akuisisi Aset adalah seperti yang diberikan di bawah ini:

  1. Cocok untuk UKM
  2. Memungkinkan pemilihan atau penolakan aset dan kewajiban
  3. Membantu dalam alokasi harga dan meningkatkan nilai aset

# 2 - Pembelian Saham

Dalam Akuisisi Pembelian Saham, pembeli akan langsung membeli saham perusahaan target dan akan memperoleh kepemilikan dan kendali atas perusahaan itu.

Contoh Pembelian Manajemen (MBO)

Contoh 1

Perusahaan XYZ merupakan perusahaan publik dimana promotor memiliki 60% saham perusahaan, dan 40% sisanya diperdagangkan di publik.

Rencana pembelian manajemen perseroan, sesuai rencananya, manajemen XYZ Ltd akan melakukan pengaturan untuk mengakuisisi saham-saham yang layak dari publik sehingga mereka memiliki kepentingan pengendali sekitar 51% dari total saham perseroan.

Untuk membiayai pengaturan ini, manajemen dapat meminta bantuan bank, kapitalis keuangan atau VC untuk membantu mereka dalam mendanai dan mengatur akuisisi perusahaan target.

Contoh # 2

Grup V ketat dalam pembelian perusahaan sejenis untuk ekspansi dan penetrasi pasar. CEO perusahaan mengumumkan bahwa bisnis USA Geo akan dijual sebagai bagian dari pembelian manajemen, dan setelah itu, hal yang sama akan dikenal sebagai, Z limited.

Bagian lain dari grup, India Geo melakukan pembelian manajemen dan mengubah namanya menjadi Q limited. Di UK Geo group juga mengalami proses serupa dan berganti nama sama dengan ABC Limited.

Keuntungan

  1. Sederhana dan mudah dipahami: Pembelian manajemen sangat sederhana dan mudah dipahami bahkan oleh orang awam.
  2. Kerahasiaan dapat dipertahankan: Salah satu aspek penting dari pembelian Manajemen adalah bahwa semua detail dapat dirahasiakan karena tidak ada orang eksternal yang akan terlibat dalam proses akuisisi.
  3. Kesempatan sukses yang tinggi: Pembelian manajemen dirancang dengan sangat terstruktur. Karenanya peluang suksesnya sangat tinggi.
  4. Memadai untuk pelaku bisnis kecil: Pembelian manajemen sangat sesuai untuk entitas dengan volume operasi yang lebih kecil dan kerumitan yang lebih sedikit.
  5. Lebih cepat daripada opsi lain: Waktu normal yang dibutuhkan untuk menyelesaikan waktu jeda Manajemen adalah dari 15 hari hingga maksimum sebulan. Ini membantu membersihkan semua formalitas lebih cepat.
  6. Mudah untuk dinegosiasikan: Pembelian manajemen tidak melibatkan banyak kerumitan dalam negosiasi. Oleh karena itu, sangatlah mudah untuk melakukan negosiasi yang sama.

Kekurangan

  1. Kesulitan dalam mengumpulkan dana: Karena pembelian Manajemen hanya melibatkan orang internal, dunia eksternal atau lembaga keuangan merasa tertekan saat mengeluarkan dana. Karenanya, tidak mudah untuk mengumpulkan dana di bawah opsi ini
  2. Kurangnya kesuksesan kepemilikan bisnis: Dalam pembelian manajemen, manajemen yang ada akan mengambil alih entitas. Oleh karena itu, ada kemungkinan teknologi baru atau ide baru dapat diabaikan. Akibatnya, kewirausahaan bisnis bisa jadi hilang.
  3. Risiko perdagangan orang dalam : Karena semua pihak dalam pembelian manajemen adalah pihak internal, ada kemungkinan besar bahwa setiap eksekutif manajemen dapat melakukan perdagangan orang dalam berdasarkan informasi penting yang tersedia.
  4. Tidak ada tabungan sinergi: Ada kemungkinan bahwa manajemen tidak dewasa dalam memperoleh bisnis. Karena itu, tidak ada penghematan sinergi. Ini bisa menurunkan harga saham juga.

Mode Pendanaan MBO

  1. Kontribusi manajemen
  2. Keuangan aset
  3. Hutang bank
  4. Ekuitas Pribadi
  5. Dukungan vendor

Menyiapkan Proses Pembelian Manajemen

  1. Riset: Sangat penting untuk melakukan R&D awal sebelum memilih opsi pembelian apa pun.
  2. Siapkan diskusi yang transparan: Diskusi yang transparan dan terbuka dengan pemangku kepentingan dan pihak lain sangat penting untuk mengungkapkan tujuan dan harapan di balik akuisisi.
  3. Miliki rencana yang tepat untuk retensi karyawan: Cobalah untuk menentukan rencana status karyawan pasca akuisisi saat akan bernegosiasi. Karenanya kepercayaan karyawan akan terjaga dalam manajemen.
  4. Memahami bisnis: Melakukan pemahaman menyeluruh tentang bisnis di mana seseorang tertarik untuk membeli operasinya.
  5. Evaluasi masa depan bisnis: Evaluasi rencana bisnis dan cara pelaksanaannya setelah akuisisi.
  6. Buat rencana keuangan yang tepat untuk mendanai hal yang sama: Lakukan dokumen yang tepat tentang bagaimana akuisisi akan dilakukan, yang akan membantu menyajikannya kepada penyedia dana dan pemegang saham.
  7. Dapatkan konsensus pemegang saham yang tepat: Dapatkan melalui persetujuan dari pemegang saham dan bawa mereka secara rahasia untuk melanjutkan proses akuisisi.
  8. Jaga kerahasiaan semua detail, sampai rencana proyek yang tepat ditandatangani: Pastikan semua detail yang diperlukan dirahasiakan sampai pengumuman publik, jika tidak ada kemungkinan penyalahgunaan detail ini.
  9. Pertahankan fokus pada semua faktor yang memengaruhi pembelian dan pastikan bisnis berjalan dengan benar: Pastikan semua faktor yang mungkin berdampak pada jalannya bisnis dan dalam proses akuisisi dipertimbangkan saat mengevaluasi rencana ini.

Artikel yang menarik...