Apa itu Basis Trading?
Perdagangan dasar adalah rencana perdagangan moneter yang terdiri dari pembelian instrumen keuangan, saham, atau komoditas tertentu, dan penjualan derivatif terkait. Di sini, investor melakukan perdagangan dengan dasar ketika mereka mengetahui bahwa dua saham atau komoditas tidak memiliki harga yang wajar yang terkait satu sama lain (seperti Saham MFSL dan kontrak masa depannya). Mereka berpikir bahwa nilai yang salah akan diperbaiki.
Dalam kasus perdagangan dasar, perdagangan harus dilakukan pada saham dan kontrak berjangka terkait; posisi perdagangan akan menguntungkan jika harga beli saham dan futures ditambah biaya bersih untuk memegang kedua instrumen tersebut, yaitu broker, bunga atas uang, dll. kurang dari harga futures. Ia juga dikenal sebagai cash and carry trading.
Contoh Basis Trading
Seorang pandai emas tinggal tiga bulan lagi untuk memasok emas dan mengamati betapa menguntungkannya situasi permintaan dan penawaran, bahwa pandai emas mungkin akan terganggu dengan potensi penurunan harga yang memastikan dari kelebihan pasokan emas. Tukang emas mungkin menjual kontrak berjangka yang cukup untuk mengamankan eksposur emas yang dia harapkan untuk dijual. Jika harga emas saat ini adalah $ 40,00 per gram, dan kontrak berjangka yang telah habis satu bulan diberi harga $ 42,5 per gram, maka pandai emas sekarang dapat mengunci harga dengan basis poin +2,5. Tukang emas saat ini sedang melakukan perdagangan dengan basis short sell karena mengira harga kontrak berjangka akan turun dan akibatnya mendekati harga spot.
Basis Trading Bonds
Harga dasar adalah penawaran harga untuk investasi sekuritas terkait dengan imbal hasil hingga jatuh tempo. Harga dasar biasanya ditawarkan untuk sekuritas pendapatan tetap, seperti obligasi. Sebuah obligasi akan memiliki tingkat pengembalian tahunan yang telah ditentukan sebelumnya. Suku bunga tahunan ini adalah jumlah yang mungkin diharapkan oleh pemegang obligasi untuk timbulnya bunga setiap tahun.
Futures
Di pasar masa depan, basis menunjukkan perbedaan antara harga tunai saham atau komoditas dan harga berjangka dari saham atau komoditas tersebut. Ini adalah teori sarkastik utama yang dipegang investor karena keterkaitannya di tengah spot, dan harga futures memengaruhi harga kontrak yang digunakan untuk mengurangi risiko. Tetapi pendekatannya juga terkadang tidak jelas karena ada spread antara harga saat ini dan harga masa depan hingga berakhirnya kontrak berjangka; oleh karena itu, dasarnya tidak otomatis tepat.
Selain perbedaan yang dihasilkan karena adanya time gap antara berakhirnya kontrak berjangka dan komoditas spot.
Manfaat
- Investor dapat mengurangi kerugian dari perdagangan jika mereka melakukan transaksi dalam basis perdagangan.
- Keuntungan dari strategi dasar short adalah mengamankan harga, sehingga pertumbuhan harga komoditas di kemudian hari tidak akan mempengaruhi investor.
- Ini membantu investor untuk menghindari penurunan harga atau keuntungan.
- Ini adalah salah satu strategi untuk membukukan laba di posisi apa pun yang dipegang oleh investor.
- Ini melindungi investor dari fluktuasi harga, perubahan suku bunga, dll.
- Semua Posisi yang dipegang oleh investor harus ditutup pada akhir hari, dan tidak ada posisi yang tersisa dalam semalam saat perdagangan berjangka.
- Futures dibuka dengan harga yang berbeda dari harga penutupannya pada hari sebelumnya. Fluktuasi harga berarti bahwa kemungkinan kerugian atau keuntungan yang tidak terduga muncul ketika posisi tetap dalam pembukuan pada akhir sesi perdagangan.
Batasan
- Perdagangan dasar memiliki biaya sendiri, dan oleh karena itu dapat menurunkan keuntungan sejauh itu.
- Ini mengurangi risiko, yang secara otomatis menghasilkan keuntungan yang lebih rendah.
- Ini dapat dilakukan secara aktif untuk mengontrol portofolio secara akurat.
- Seorang investor perdagangan harian harus mengikuti ketat.
- Seorang pedagang harian harus mengikuti arahan yang ketat untuk menjadi sukses. Keinginan untuk melakukan perdagangan marjinal dan perdagangan berlebihan selalu ada di pasar berjangka.
- Komisi dapat bertambah dengan sangat cepat dengan perdagangan harian. Banyak hari investor mengambilnya bahkan di akhir tahun, sementara tagihan komisi mereka sangat besar.
Kesimpulan
Pengamatan di atas dengan jelas menunjukkan bahwa penerapan detail harga berjangka tidak efisien di pasar, tetapi dalam kasus logam, sebagian besar informasi dalam harga berjangka digunakan secara efisien. Sebagian besar kontrak di pasar menunjukkan risiko basis tinggi, hal ini menunjukkan bahwa kontrak tidak dapat diterima untuk perdagangan basis. Dalam kasus logam, risiko dasar lebih kecil daripada risiko harga spot, sehingga hampir semua kontrak dapat mengurangi risiko harga spot.
Perdagangan dasar harus dilakukan setelah mempertimbangkan biaya tercatatnya; jika tidak maka akan menimbulkan kerugian atas perdagangan yang dilakukan oleh investor.
