Rasio Q - Arti, Rumus, Contoh, Bagaimana Cara Menghitungnya?

Daftar Isi

Berapakah Rasio Q?

Q Ratio digunakan untuk menentukan valuasi perusahaan atau pasar secara luas untuk mengetahui apakah overvalued atau undervalued dan dihitung sebagai rasio nilai pasar aset fisik perusahaan dan kekayaan bersih perusahaan. Rasio ini dikembangkan oleh James Tobin, seorang ahli dan peraih Nobel di bidang ekonomi yang digunakan dalam amalgamasi, merger, dan model penilaian lainnya untuk menentukan nilai sebenarnya dari perusahaan.

  • Jika rasio Q lebih besar dari satu, hal ini menunjukkan bahwa perusahaan berpenghasilan baik dan memiliki tingkat pengembalian yang baik. Ini indikasi bahwa jika perusahaan mengalami likuidasi, maka dana para investor juga aman, dan aset perusahaan cukup mampu untuk melunasi seluruh hutangnya.
  • Jika rasionya lebih kecil dari 1, hal ini menandakan bahwa nilai perusahaan tersebut undervalued. Rasio sama dengan 1 menunjukkan bahwa perusahaan atau pasar dinilai secara wajar.

Rumus Q Ratio

Rasio Q = Nilai Pasar Aset / Biaya Penggantian Modal

Dimana,

  • Nilai pasar aset mencerminkan nilai pasar saat ini dari semua aset, baik yang bergerak maupun tidak.
  • Biaya penggantian menunjukkan bahwa jika aset dijual hari ini, maka berapa nilai yang dapat dikumpulkan perusahaan jika dilikuidasi.

Akhirnya, para penilai kesulitan untuk menentukan biaya penggantian semua aset. Oleh karena itu, rasionya diubah seperti di bawah:

Rasio Q = Nilai Pasar Ekuitas + Nilai Pasar Liabilitas / Nilai Buku Ekuitas + Nilai Pasar Liabilitas.

Rumus pasar secara keseluruhan adalah sebagai berikut:

Rasio Q = Nilai Pasar Saham / Kekayaan Bersih Perusahaan.
  • Dimana nilai pasar saham adalah nilai semua sekuritas yang terdaftar di pasar saham, dan kekayaan bersih perusahaan adalah jumlah dari kekayaan bersih semua perusahaan yang terdaftar di pasar saham.

Contoh

Nilai Buku Aset perusahaan adalah $ 40 Juta, dan perusahaan memiliki 5 Juta saham yang beredar dengan harga $ 10 / saham. Tentukan rasio Q dan analisis apakah perusahaan berpenghasilan baik dan menikmati keuntungan, atau dinilai terlalu rendah berdasarkan perhitungan Anda.

Larutan

Perhitungan Q Ratio dapat dilakukan sebagai berikut -

  • = 50/40
  • = 1,25

Rasio yang lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa perusahaan berkinerja baik dan menikmati goodwill

Kegunaan

Tentukan Nilai Perusahaan

Ini digunakan untuk menentukan nilai perusahaan untuk mengevaluasi apakah sekuritas itu overvalued atau undervalued.

Penilaian Perusahaan atau Goodwill

Ini biasanya digunakan dalam penilaian perusahaan dalam kasus penjualan atau penyerapan perusahaan untuk menentukan nilai sebenarnya dari perusahaan. Ini juga digunakan dalam menentukan nilai goodwill seolah-olah rasionya lebih besar dari 1; Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan mempunyai itikad baik, dan oleh karena itu perusahaan memperoleh penghasilan yang baik.

Digunakan dalam Amalgamation, Merger, dan De-Merger

Dalam amalgamasi, merger, dan de-merger berguna untuk menentukan nilai perusahaan untuk mengkompensasi pemegang saham berdasarkan penilaian dan Q Ratio.

  • Ini juga digunakan oleh bank untuk menyetujui pinjaman dan untuk menentukan kapasitas pembayaran kembali.
  • Ini digunakan oleh likuidator pada saat penilaian untuk menganalisis posisi dan nilai perusahaan.
  • Ini juga digunakan oleh lembaga pemeringkat kredit untuk menganalisis peringkat yang akan diberikan kepada perusahaan.

Aplikasi

  • Ini biasanya digunakan dalam penilaian perusahaan, penilaian goodwill, dll.
  • Rasio ini diterapkan oleh Bank dan lembaga keuangan untuk mengetahui nilai klien potensial.
  • Ini diterapkan untuk mengetahui kekayaan bersih nyata dan kedudukan perusahaan di pasar.
  • Market Q Ratio diterapkan oleh investor Asing atau Internasional untuk menentukan apakah investasi tersebut menguntungkan atau tidak.
  • Ini juga diterapkan oleh analis untuk menganalisis posisi perusahaan atau pasar tertentu secara luas untuk memperkirakan situasi masa depan.

Keuntungan

  • Membantu dalam penggabungan, penggabungan, dan transaksi lainnya untuk menentukan kekayaan bersih yang sebenarnya.
  • Bermanfaat dalam menganalisis manfaat investasi.
  • Dengan Q Ratio, potensi pasar bisa ditentukan.
  • Ini adalah alat yang efektif untuk menarik investasi asing.
  • Volatilitas pasar dapat dikontrol sejauh dengan bantuan rasio ini.

Kekurangan

  • Ini dihitung berdasarkan nilai pasar, dan pasar selalu dipastikan, yaitu, situasi pasar dapat berubah secara positif atau negatif kapan saja.
  • Potensi nyata perusahaan diabaikan saat menghitung Q Ratio.
  • Beberapa perusahaan mendapat harga under valuation karena metode penghitungannya dengan pendekatan nilai pasar.
  • Terkadang menjadi sangat sulit untuk menentukan nilai pasar karena fitur unik atau aset yang dibuat sendiri.

Artikel yang menarik...