Apa itu Pembalikan Risiko?
Pembalikan Risiko adalah sejenis strategi derivatif yang mengunci risiko turun dan potensi naik suatu saham dengan menggunakan instrumen derivatif. Komponen utama call dan put option strategi pembalikan risiko. Mereka dirancang untuk melindungi posisi terbuka agar tidak menguntungkan Anda. Saat Anda membeli instrumen derivatif untuk melindungi posisi Anda, ada biaya yang membuat posisi Anda mahal. Biaya ini dapat dikurangi dengan melakukan short selling pada instrumen derivatif lainnya pada saat yang bersamaan.
Strategi ini juga digunakan di pasar FOREX untuk mengukur pergerakan mata uang. Ada beberapa strategi derivatif yang digunakan dalam dunia keuangan baik untuk lindung nilai atau untuk memaksimalkan keuntungan dengan meminimalkan kerugian, dan sebagainya.
Bagaimana Pembalikan Risiko Bekerja?
Strategi Pembalikan Risiko terdiri dari dua opsi, yaitu call and put. Sebelum memahami strategi ini, penting untuk memahami konsep panggilan dan opsi yang tersedia.
- Panggilan adalah hak untuk membeli sesuatu dan meletakkan hak untuk menjual sesuatu. Jadi, jika Anda membeli CALL, maka itu memberi Anda hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli saham. Demikian pula, jika Anda membeli opsi PUT, maka itu memberi Anda hak untuk menjual saham tetapi bukan kewajiban yang harus Anda jual dengan biaya berapa pun.
- Jadi karena kedua opsi memberi Anda hak dan bukan kewajiban, jadi keduanya ada biaya. Anda perlu membayar mahal untuk membeli opsi ini. Jadi jika Anda membeli saham dan membeli memakai saham itu, maka jika harga saham turun, maka Anda juga bisa menjual saham tersebut pada harga yang disepakati.
- Demikian pula, jika Anda menjual opsi, maka itu menjadi kewajiban Anda untuk melakukannya. Katakanlah Anda telah menjual opsi beli, maka Anda bertanggung jawab untuk menjual saham pada harga yang disepakati, bahkan jika harga saham naik, Anda harus menjualnya dengan harga yang disepakati lebih rendah.
Dalam opsi pembalikan risiko, strategi mengatakan seseorang dalam memegang saham. Kemudian dia pasti takut harga saham turun. Jadi karena dia memiliki stok lama sehingga untuk melindungi dirinya sendiri, dia harus mengurangi pembalikan risiko.
- Untuk melindungi dirinya dari harga saham yang turun, dia bisa membeli opsi jual. Put option ini akan membantunya jika harga saham turun. Untuk membeli opsi jual, dia harus membayar premi. Sekarang untuk meminimalkan biaya premi, dia akan menjual opsi panggilan, yang akan membantunya mendapatkan sejumlah premi, dan dengan demikian secara bersih, biaya opsi jual berkurang.
- Demikian pula, jika seseorang kekurangan saham, maka dia harus melakukan pembalikan risiko. Jadi dia akan membeli opsi panggilan dan menulis opsi jual pada saham yang mendasarinya. Resiko dari posisi short adalah jika harga saham naik. Jadi opsi panggilan akan melindungi dalam kasus itu. Harga opsi panggilan dikurangi dengan premi yang diperoleh dari penjualan opsi jual.
Strategi pembalikan risiko juga digunakan di pasar Forex untuk mengukur pergerakan mata uang tertentu. Ini adalah perbedaan volatilitas tersirat dari call and put option pada mata uang. Volatilitas tersirat secara tidak langsung terkait dengan permintaan untuk opsi beli dan jual. Jika pembalikannya positif, itu berarti permintaan untuk opsi panggilan lebih banyak, yang menyatakan bahwa setiap orang ingin membeli mata uang tersebut.
Contoh Strategi Opsi Pembalikan Risiko
Tuan X memegang saham Perusahaan ABC dengan harga $ 10. Dia takut harga sahamnya turun. Sarankan strategi hemat biaya.
Larutan:
Tuan X dapat membeli opsi jual @ $ 9, yang akan membuatnya dikenakan biaya premium, katakanlah @ 1. Sekarang untuk meminimalkan biaya, Tuan X dapat menjual opsi telepon, katakanlah dengan harga $ 13. Premi untuk opsi panggilan dikatakan $ 0,5. Jadi Tuan X membelanjakan $ 1 dan memperoleh kembali $ 0,5. Jadi-bersih dia menghabiskan $ 0,5.
Sebelumnya, Tuan X akan mendapatkan keuntungan tak terbatas ketika harga saham akan naik, tetapi sekarang dia telah melupakan potensi kenaikan karena dia harus menjual saham itu dengan harga $ 13. Dia juga telah menghilangkan risiko harga saham turun karena dia akan dapat menjual saham itu dengan harga $ 9, tidak peduli seberapa jauh harga saham turun.
Jadi Strategi Pembalikan Risiko bertindak sebagai kerah, di mana kerugian dan keuntungan dibatasi.
Alasan Pembalikan Risiko Perdagangan
- Ini membantu melindungi investor dari Posisi Pendek / Panjang saham dan juga mengurangi biaya perlindungan.
- Ini membantu untuk mengukur arah pergerakan mata uang tertentu.
Cara Penggunaan?
Pembalikan Risiko bertindak sebagai kerah untuk saham. Jika Anda memiliki posisi long atau short dalam suatu saham dan Anda takut saham tersebut akan bergerak berlawanan dengan prediksi Anda, dan Anda mungkin mengalami kerugian, maka untuk melindungi diri Anda sendiri, Anda dapat membeli call atau put option. Pembelian opsi itu mahal, jadi untuk meminimalkan biaya, Anda harus menulis opsi sebaliknya.
Keuntungan
- Kerugian terbatas, sehingga bisa dimanfaatkan bagi yang tidak mau mengambil resiko tinggi.
- Di pasar forex, ini membantu untuk memprediksi pergerakan mata uang.
Kekurangan
- Strateginya mahal.
- Jika harga saham tetap stagnan, maka kelanjutan strategi ini akan mengakibatkan kerugian.
Kesimpulan
Risk Reversal adalah strategi hedging derivatif dimana seseorang memprediksi pergerakan saham namun tetap ingin melindungi dirinya dari pergerakan sebaliknya. Kelanjutan strategi ini akan memakan biaya jika harga saham tidak bergerak sesuai prediksi. Strategi ini sangat membantu bagi individu yang tidak ingin mengambil banyak risiko.
