20 Pertanyaan dan Jawaban Wawancara Hedge Fund Teratas - WallstreetMojo

Daftar Isi

Pertanyaan dan Jawaban Wawancara Hedge Fund

Pertanyaan dan Jawaban Wawancara Hedge Fund

Pada artikel ini, kami akan membahas 20 Pertanyaan dan Jawaban Wawancara Hedge Fund teratas dan akan memandu Anda untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan itu dengan benar.

Kami telah membagi panduan wawancara ini menjadi tiga bagian -

Bagian 1 - Wawancara Hedge Fund - Pertanyaan dan Jawaban Dasar
Bagian 2 - Pertanyaan dan Jawaban Wawancara Struktur Hedge Fund
Bagian 3 - Pertanyaan dan Jawaban Wawancara Strategi Hedge Fund

Wawancara Hedge Fund - Pertanyaan dan Jawaban Dasar

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 1 - Apa yang Anda pahami tentang Hedge Fund?

Jawaban: Dana lindung nilai adalah kumpulan investasi di mana investor menyumbangkan sejumlah uang yang dikelola oleh manajer dana lindung nilai. Manajer ini, pada gilirannya, selanjutnya akan menggunakan dana ini untuk memaksimalkan keuntungan mereka. Konsepnya mirip dengan reksa dana tetapi relatif lebih agresif dalam memaksimalkan keuntungannya.

Pertanyaan # 2 - Sebutkan beberapa perbedaan antara Hedge Funds dan Mutual Funds?

Menjawab:

Pengelola investasi global	Reksa dana
Dana ini tidak diatur dengan sangat ketat.	Mereka diatur
Strateginya sangat agresif dan tidak harus dibatasi pada sektor atau produk tertentu	Strategi tersebut umumnya terbatas pada investasi di pasar ekuitas dan bahkan pada industri tertentu.
Mereka umumnya ditargetkan ke HNI dan investor skala besar lainnya karena besarnya tiket investasi.	Ini difokuskan pada investor ritel, dan ukuran minimum investasi juga relatif lebih kecil.

Anda juga dapat mempelajari Reksa Dana di sini.

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 3 - Mengapa hedge fund tidak disarankan untuk investor ritel skala kecil?

Jawaban: Hedge fund biasanya memiliki ukuran investasi minimum sekitar $ 10 juta dengan selera risiko untuk kehilangan seluruh uang jika situasi seperti itu benar-benar muncul. Manajer investasi terlibat sebagai mitra dalam investasi semacam itu, tetapi seseorang masih perlu memiliki selera risiko yang besar.

Alasan lain adalah karena hedge fund dapat melibatkan berbagai strategi dan kompleks untuk memaksimalkan keuntungannya, akan sulit bagi investor untuk memahami dan melacaknya.

Pertanyaan # 4 - Ceritakan sesuatu tentang aturan 2/20?

Jawaban: 2/20 adalah struktur kompensasi yang digunakan oleh pengelola hedge fund berdasarkan kinerja hedge fund. Frasa ini akan berfokus pada bagaimana manajer hedge fund mengenakan biaya tetap 2% dari total nilai aset sebagai biaya manajemen dan tambahan 20% dari total keuntungan yang telah diperoleh. Jadi, Biaya Manajemen adalah biaya wajib, yang penting untuk menjalankan dana, dan biaya kinerja adalah penghargaan kepada pengelola dana karena memperoleh pengembalian lebih dari nilai dana.

Pertanyaan # 5 - Apa keuntungan berinvestasi dalam hedge fund?

Jawaban: Beberapa keuntungan dari investasi tersebut adalah:

Konsistensi Kinerja : Karena manajer tidak dibatasi dalam pilihan strategi investasi mereka dan memiliki kemampuan untuk melakukan investasi di kelas atau instrumen apa pun, mereka dapat menargetkan pengembalian yang konsisten dan absolut. Fokus tidak harus dibatasi untuk mengungguli benchmark.
Korelasi Rendah : Karena berbagai strategi investasi / instrumen keuangan digunakan dan mereka memiliki kemampuan untuk mendapatkan keuntungan baik dalam kondisi naik maupun turun, dana dapat menghasilkan pengembalian yang memiliki sedikit korelasi dengan investasi tradisional.
Perlindungan Kelemahan : Hedge fund mencari perlindungan terhadap pasar yang menurun dengan menggunakan berbagai strategi lindung nilai dan mungkin melibatkan diversifikasi yang lebih besar dan alokasi aset aktif.

Pertanyaan # 6 - Dapatkah Anda menjelaskan konsep Langganan / Penebusan sehubungan dengan dana lindung nilai?

Jawaban: Berlangganan mengacu pada jumlah investasi yang dibuat oleh investor untuk menjadi bagian dari dana lindung nilai.

Penebusan, di sisi lain, adalah jumlah yang dilikuidasi dan dibayarkan kembali kepada investor karena keluar dari hedge fund atau likuidasi dana.

Dalam kedua kasus tersebut, seluruh jumlah tidak dicairkan dalam satu ember tetapi dibagi dalam beberapa bagian untuk kelancaran pergerakan dana. Kejelasan tentang hal yang sama diberikan dalam Nota Penawaran (OM). Penukaran bisa memakan waktu mulai dari 15 hingga 180 hari.

Pertanyaan dan Jawaban Wawancara Hedge Fund Structure

Pertanyaan # 7 - Apa yang dimaksud dengan struktur Master-Feeder di Hedge Funds?

Jawaban: Dana pengumpan utama adalah struktur standar yang digunakan oleh dana untuk mengumpulkan investasi kena pajak dan tidak kena pajak yang dikumpulkan menjadi sarana terpusat yang dikenal sebagai Dana Induk. Dengan demikian, aset tersebut dibuat menjadi dana Pengumpan terpisah; satu untuk investor yang berbasis di AS, dan yang lainnya untuk investor yang berbasis di luar AS. Jumlah ini kemudian dikonsolidasikan ke dalam dana Master dari mana investasi portofolio dan perdagangan berlangsung. Dana pengumpan membeli saham 'dana maser' seperti saham perusahaan lain. Pada gilirannya, ia menerima semua pendapatan dari dana induk, termasuk bunga, keuntungan, dan dividen.

Lihat juga Bagaimana Hedge Fund Bekerja?

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 8 - Bagaimana cara menghitung NAB?

Jawaban: Perhitungan melibatkan total nilai pasar dari semua sekuritas yang dipegang oleh dana. Jadi,

Futures (Long dan Short) = Harga Futures * Ukuran lot * Jumlah Kontrak

Opsi yang dibeli = Opsi pembayaran premi * Ukuran lot * Jumlah Kontrak

Opsi Terjual = Harga pasar dari * Ukuran lot * Jumlah Kontrak yang mendasarinya.

Dalam kasus eksposur derivatif lainnya, eksposur ini diusulkan untuk dihitung sebagai nilai pasar nosional kontrak.

Ukuran lot adalah jumlah yang dibutuhkan untuk dibeli dan cocok untuk partai yang menawarkan untuk membeli atau menjualnya. Misalnya, seseorang membeli kontrak opsi dalam banyak ukuran katakanlah 50.

Pertanyaan # 9 - Apa yang Anda ketahui tentang Dana Saku Samping?

Jawaban: Ini adalah dana terpisah untuk menyimpan sekuritas tidak likuid dari dana investasi likuid lainnya. Dana semacam itu tidak tersedia untuk semua investor dan umumnya untuk investor pada saat pembuatan. Investasi biasanya tetap terkunci sampai sekuritas ini dilikuidasi. Nilai sekuritas ini mungkin juga tidak tersedia, dan karenanya penilaiannya dapat dilakukan dengan biaya dan tetap sama. Seseorang juga dapat menggunakan harga sesuai Bloomberg.

Pertanyaan # 10 - Apakah hedge fund memiliki periode penguncian?

Jawaban: Ya, hedge fund memang memiliki periode lock-in, tetapi durasinya berbeda dari satu dana ke dana lainnya. Umumnya, hal itu akan tergantung pada strategi investasi. Jika manajer merasa bahwa perlu satu atau dua tahun bagi investasi untuk meningkatkan nilainya, hal yang sama dapat disimpan sebagai periode terkunci di mana investor tidak dapat menarik sejumlah uang yang diinvestasikan. Biasanya, periode penguncian selama 3 tahun telah diamati di sebagian besar dana.

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 11 - Apakah hedge fund memiliki provisi clawback?

Jawaban: Ya, hedge fund dapat memiliki ketentuan untuk clawback dimana Mitra Terbatas diizinkan untuk menarik kembali dividen atau membawa jumlah yang dibayarkan selama masa hidup dana pada investasi portofolio sebelumnya untuk menormalkan pengembalian sesuai persentase yang dijanjikan / disepakati semula. Tidak harus seluruh jumlah yang harus ditarik kembali, tetapi ketentuan ditentukan melalui manajer hedge fund akan menarik kembali sebagian dari jumlah tersebut.

Clawback

Pertanyaan # 12 - Apa itu Fund of Funds?

Jawaban: Ini adalah reksa dana yang selanjutnya diinvestasikan lebih lanjut di hedge fund lainnya. Manfaatnya di sini adalah bahwa investor akan merasakan berbagai strategi dan diversifikasi dana lindung nilai. Mereka disusun sebagai persekutuan terbatas yang menawarkan keuntungan dari kewajiban terbatas kepada investor. Manajer investasi bertanggung jawab untuk melakukan uji tuntas dan berinteraksi dengan semua manajer investasi untuk meningkatkan keuntungan bagi investor, memastikan keterlibatan minimum investor diperlukan. Satu-satunya kelemahan adalah lapisan biaya tambahan yang terlibat, termasuk biaya manajemen oleh FOF dan dana yang mendasarinya.

Juga, pelajari Fund of Funds secara detail di sini.

Pertanyaan # 13 - Apa pentingnya Nota Penawaran?

Jawaban: Nota Penawaran seperti Prospektus Hedge Fund. Ini adalah dokumen hukum yang akan menyatakan tujuan hedge fund, risiko, syarat, dan ketentuan dana. Semua detail tertera secara rinci dalam OM. Oleh karena itu, calon investor disinggung tentang pengaturan dan strategi yang akan dilakukan oleh fund manager. Investasi minimum yang diperlukan dan selera risiko dengan jelas dinyatakan dalam OM dan harus dipelajari oleh investor sebelum membuat keputusan apa pun. Detail likuidasi dan ketentuan clawback juga ditampilkan di tempat yang sama.

Pertanyaan # 14 - Entitas mana yang termasuk dalam struktur dana domestik?

Jawaban: Entitas yang termasuk dalam struktur dana domestik adalah:

Kemitraan terbatas sebagai entitas dana
LLC (Perseroan Terbatas) untuk bertindak sebagai Manajer Investasi dan Mitra Umum. Itu dibentuk di yurisdiksi sponsor dana. Juga dimungkinkan bahwa Manajer Investasi dan GP dibuat sebagai dua entitas yang berbeda.

Investor menjadi LP dana, dan seluruh aktivitas perdagangan berlangsung dalam entitas dana. Biaya Manajemen dan kompensasi Kinerja dibayarkan kepada Manajer Investasi / GP.

Juga, lihat perbedaan utama antara LP dan GP.

Pertanyaan dan Jawaban Wawancara Strategi Hedge Fund

Pertanyaan # 15 - Apa yang dimaksud dengan strategi Ekuitas Panjang / Pendek?

Jawaban: Ini adalah salah satu strategi vanilla yang paling banyak diadopsi oleh sebagian besar hedge fund di mana investor melakukan long dan short di dua perusahaan pesaing dari industri yang sama berdasarkan penilaian masing-masing. Portofolio gabungan menciptakan lebih banyak peluang untuk keuntungan khusus saham dan mengurangi risiko pasar karena beli dan jual dapat menawarkan keuntungan, dan kasus terburuk setidaknya akan membantu mengimbangi kerugian. Ini adalah taruhan leverage berisiko rendah dan dianggap sebagai perpanjangan dari perdagangan berpasangan.

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 16 - Sebutkan beberapa produk di mana hedge fund biasanya akan melakukan investasi?

Jawaban: Hedge fund gratis untuk melakukan investasi ke dalam instrumen keuangan apa pun, tetapi umumnya akan bergantung pada strategi yang diadopsi. Biasanya, investasi akan masuk:

Saham Ekuitas
Maju & Masa Depan
Pilihan
Obligasi
Kontrak Swap
REIT (Dana Investasi Real Estat)
Perdagangan Valuta Asing untuk memanfaatkan perubahan harga mata uang
Penempatan Saham Pribadi

Pertanyaan # 17 - Apa perbedaan antara penerusan dan Kontrak Berjangka?

Jawaban: Forward dan futures adalah kontrak finansial tetapi memiliki beberapa perbedaan:

Futures	Ke depan
Diperdagangkan di bursa	Diperdagangkan Over the Counter (OTC)
Bursa kliring bertindak sebagai rekanan kedua belah pihak. Ini akan mengurangi risiko rekanan. Kewajiban tersebut juga dapat dialihkan ke pihak lain.	Tidak ada mekanisme pertukaran dan kontrak hanya antara pihak-pihak yang berkepentingan.
Posisi ditandai ke pasar setiap hari dengan margin yang harus dijaga oleh peserta secara teratur.	Settlement on delivery, untung atau rugi baru direalisasikan pada saat setelmen. Eksposur kredit terus meningkat. Dengan demikian, kerugian akibat gagal bayar lebih signifikan.

Juga, lihat panduan mendetail ini untuk perbedaan antara Futures dan Forward.

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 18 - Apa saja risiko yang terkait dengan Derivatif?

Jawaban: Risiko yang terkait adalah:

Risiko Pasar, yang timbul karena pergerakan harga berdampak pada pergerakan pasar saham.
Resiko counterparty dikaitkan dengan salah satu pihak yang gagal melaksanakan kontrak.
Risiko Likuiditas dimana investor menutup posisi derivatif sebelum jatuh tempo. Hal ini dapat menyebabkan pihak-pihak terpisah dari likuiditas mereka sebelum apa yang diharapkan.
Risiko Penetapan Harga karena rumit untuk menentukan harga sekuritas yang mendasarinya.

Selain itu, pelajari lebih lanjut tentang risiko hedge fund di sini.

Pertanyaan Wawancara Hedge Fund # 19 - Bagaimana seseorang bisa mempercayai manajer investasi untuk meningkatkan keuntungan mereka?

Jawaban: Manajer investasi, dalam banyak kasus, adalah Mitra Umum untuk hedge fund dan juga akan melakukan investasi dalam jumlah besar ke korpus. Dengan cara ini, mereka tidak hanya investor untuk reksa dana tetapi juga akan memiliki kewajiban tidak terbatas jika reksa dana tersebut harus ditutup dan dilikuidasi. Dengan demikian, jika terjadi kerugian, pengelola dana juga harus menghadapi hal yang sama dan oleh karena itu akan melakukan upaya yang sungguh-sungguh untuk meningkatkan nilai reksa dana.

Pertanyaan # 20 - Apa yang dipahami oleh opsi In The Money (ITM), Out of the Money (OTM), dan At the money (ATM)?

Jawaban: ITM adalah ketika harga kesepakatan dari opsi panggilan diperdagangkan di bawah harga pasar yang mendasarinya. Jika strike put option melebihi harga pasar dari underlying, itu juga merupakan ITM. Itu hanyalah indikasi bahwa pilihan itu layak dilakukan.

OTM adalah untuk mendeskripsikan opsi panggilan dengan harga kesepakatan lebih besar dari harga pasar aset yang mendasarinya. Sebuah opsi jual dengan harga kesepakatan yang lebih rendah dari harga pasar yang mendasarinya.

ATM adalah situasi di mana harga kesepakatan suatu opsi identik dengan biaya keamanan yang mendasarinya. Situasi ini berlaku untuk opsi panggilan dan put.