Perbedaan Antara Pembelian Aset dan Pembelian Saham
Dalam hal pembelian aset, pembeli membeli aset tertentu dan kewajiban spesifik perusahaan yang diinginkannya dan tidak ada pengalihan kepemilikan bisnis, sedangkan dalam kasus pembelian saham, pembeli wajib mengambil semua aset dan kewajiban perusahaan penjual dan ada pengalihan penuh kepemilikan bisnis.
Merger dan akuisisi, yang juga mengacu pada pertumbuhan anorganik, adalah jual beli perusahaan yang memiliki kelebihan. Dalam setiap transaksi merger dan akuisisi, pemilik dan investor memiliki pilihan apakah akan melakukan transaksi dalam pembelian aset atau membeli saham biasa perusahaan. Pembeli aset, yang merupakan pengakuisisi, dan penjual aset, yang merupakan target, dapat memiliki alasan dan penjelasan untuk memilih satu jenis transaksi atau lainnya.
- Transaksi pembelian aset dimana pembeli membeli aset individu perusahaan seperti goodwill, inventaris peralatan, dll. Aset tersebut dinilai oleh ahli penilaian yang ditunjuk oleh perusahaan. Namun, dalam metode ini, para pihak dapat mendiskusikan aset mana yang akan diperoleh dan liabilitas mana yang akan diambil alih, yang membuat metode ini lebih terstruktur dan lebih rumit karena lebih banyak negosiasi over the counter berlangsung dan terkadang kesepakatan tidak dibatalkan sama sekali karena para pihak tidak tidak mencapai kesepakatan bersama.
- Pembelian saham tersebut terutama terkait dengan perolehan saham perusahaan dimana pembeli menjadi pemilik perusahaan. Dalam metode pembelian ini, perusahaan membeli saham biasa dari perusahaan target dan karenanya menikmati hak suara dan kepemilikan bisnis.
Infografis Pembelian Aset vs. Pembelian Saham
Perbedaan Utama
- Berdasarkan transaksi pembelian aset, tidak ada pengalihan kepemilikan bisnis kepada pembeli, dan penjual tetap memiliki kepemilikan penuh atas bisnis tersebut. Sebaliknya, dalam metode pembelian saham, kepemilikan bisnis ditransfer ke pembeli dalam kasus tersebut.
- Transaksi pembelian aset pada umumnya cukup sederhana dan mudah jika dibandingkan dengan transaksi pembelian saham.
- Dalam transaksi pembelian aset, pembeli memiliki opsi untuk memilih kewajiban yang bersedia ditanggungnya di neracanya. Tetapi dalam kasus transaksi pembelian saham, pembeli atau pengakuisisi perlu mengamati setiap kewajiban bisnis di neracanya.
- Dalam transaksi pembelian saham, pembeli dapat menghindari pembayaran pajak transfer, tetapi dalam transaksi pembelian aset, pembeli berkewajiban untuk membayar pajak.
- Dalam pembelian aset, goodwill yang diperoleh bisnis dapat diamortisasi selama lima tahun; oleh karena itu sebuah bisnis dapat memperoleh keuntungan pajak darinya, tetapi itu tidak dapat dilakukan dengan metode pembelian saham.
- Pembeli dapat memilih berdasarkan metode aset karyawan mana yang perlu mereka pertahankan tanpa memengaruhi tingkat pengangguran mereka.
- Keuntungan utama dari pembelian kelebihan stok pembelian aset adalah bahwa pembeli dapat memperoleh pengurangan pajak untuk depresiasi dan amortisasi atas aset yang telah dia beli.
Tabel Perbandingan
| Metode Pembelian Aset | Metode Pembelian Stok | |
| Tidak ada pengalihan kepemilikan bisnis | Transfer penuh kepemilikan bisnis | |
| Bisnis dapat mengklaim keuntungan pajak dengan metode ini. | Bisnis tidak dapat mengklaim manfaat pajak dengan metode ini. | |
| Kompleksitas yang kurang dalam metode ini dapat membuat perusahaan tidak harus mematuhi bisnis hukum sekuritas. | Metode yang lebih kompleks, karena kepatuhan terhadap peraturan adalah wajib saat membeli perusahaan. | |
| Perjanjian karyawan dengan karyawan kunci mungkin perlu dinegosiasikan ulang | Perjanjian karyawan tidak perlu dinegosiasikan ulang | |
| Pembeli memiliki hak untuk memilih risiko dan kewajiban yang siap ditanggungnya | Di bawah ini, pembeli perlu menyerap semua risiko dan kewajiban bisnis. | |
| Kepemilikan dengan metode ini tidak hilang dan tidak bertukar tangan. | Dengan metode ini, kepemilikan hilang dan bertukar tangan. | |
| Kurang lazim di pasaran | Lebih marak di pasaran |
Keuntungan Pembelian Saham
- Membeli dengan metode Pembelian Saham menghemat biaya revaluasi aset yang mahal dan hal-hal lain dalam bisnis
- Pembeli juga dapat menghindari kewajiban apa pun atas pajak transfer
- Lebih sering digunakan daripada akuisisi aset dan sifatnya kurang kompleks jika dibandingkan dengan pembelian aset
Keuntungan Pembelian Aset
- Pembeli dapat menerima manfaat pajak karena ia dapat mengamortisasi goodwill selama bertahun-tahun
- Selain saham yang dibeli saat aset dibeli, pembeli cenderung memperjelas masalah yang dihadirkan oleh pemegang saham minoritas yang menolak untuk menjual sahamnya.
- Dalam pembelian aset, pembeli dapat menentukan kewajiban yang bersedia ditanggungnya sambil meninggalkan kewajiban lainnya. Di sisi lain, dalam pembelian saham, pembeli membeli saham di perusahaan yang mungkin memiliki kewajiban yang asing atau tidak pasti.
Kesimpulan
Dalam Pembelian Aset vs. Pembelian Saham, apakah akan melakukan transaksi pembelian aset atau metode akuisisi saham tergantung pada tujuan dan sasaran perusahaan, dan itu juga tergantung pada perusahaan target yang diakuisisi. Jika perusahaan memiliki lebih banyak liabilitas daripada aset berharga lainnya, maka lebih baik melakukan akuisisi saham daripada membeli aset. Namun, jika perusahaan memiliki lebih banyak kewajiban, tetapi aset yang dimiliki perusahaan di neraca bernilai bagi pembeli, maka lebih disarankan untuk melakukan pembelian aset. Ini akan menuai keuntungan dalam jangka panjang perusahaan.
Bisnis juga dapat mencari penasihat profesional seperti bankir investasi atau ahli penilaian yang memiliki banyak pilihan bagi perusahaan yang mencari pertumbuhan anorganik dalam industri mereka atau bahkan ingin memasuki industri baru sama sekali. Pertumbuhan anorganik saat ini adalah salah satu yang dicari perusahaan untuk memperluas operasi mereka dan menuai keuntungan.
