Pasar Banteng vs Pasar Beruang - 7 Perbedaan Teratas yang Harus Anda Ketahui!

Daftar Isi

Perbedaan Antara Pasar Bull dan Bear

Perbedaan Antara Pasar Bull dan Bear

Bull market mengacu pada pergerakan optimis di pasar saham yang berarti harga saham naik, pengangguran turun dan perekonomian sedang baik, sedangkan bear market mengacu pada pergerakan pesimis di pasar yang menunjukkan harga saham sedang turun, pengangguran tinggi dan resesi akan segera datang. Berarti pasar bullish berlawanan dengan pasar beruang.

Pasar saham negara mana pun di dunia ini seperti detak jantung, yang selalu bergejolak, tergantung pada berbagai keadaan. Dengan demikian, pasar akan naik atau turun, yang dalam istilah finansial disebut sebagai 'Pasar Banteng' ketika skenario pasar umum sedang optimis, dan pasar saham naik. Di sisi lain, jika pasar bergerak ke bawah, ini disebut sebagai 'Pasar Beruang'. Istilah tersebut dapat diterapkan dari cara masing-masing hewan ini menyerang lawannya. Dalam skenario masing-masing, banteng akan mendorong tanduknya ke udara, sedangkan beruang akan menginjak mangsanya dengan cakarnya.

Pasar bullish terjadi ketika perekonomian sangat lancar, PDB perekonomian meningkat, dan penciptaan lapangan kerja juga meningkat. Pemilihan saham lebih nyaman dalam skenario seperti itu karena kesehatan secara keseluruhan stabil. Jika seorang investor optimis, maka mereka dikatakan memiliki 'prospek bullish'.

Pasar beruang adalah kebalikannya, dan ekonomi berada di bawah fase resesi dalam periode yang lama, dan harga saham anjlok dengan cepat. Pemilihan saham menjadi sangat sulit, dan investor fokus mencari uang dengan menjual saham (short selling). Meskipun seseorang dengan pendapat pesimis disebut seseorang dengan 'pandangan bearish,' banyak yang mengantisipasi situasi seperti sementara dan indikasi panggung kebangkitan sudah dekat.

Apa itu Pasar Banteng?

Situasi ini didefinisikan sebagai pasar dimana harga sekuritas yang terdaftar terus meningkat karena skenario makroekonomi yang menguntungkan atau keadaan internal perusahaan atau sektor yang membaik. Secara umum, terminologi ini berlaku untuk saham, tetapi juga dapat direferensikan ke kelas aset lain seperti Obligasi, FOREX, dan Komoditas, dll. Karena hukum permintaan dan penawaran mempengaruhi pasar, harga di pasar keuangan akan meningkat ketika persediaan turun dan sebaliknya. Fakta penting khusus adalah:

Pasar bullish didahului oleh kepercayaan investor, ekspektasi positif, dan optimisme umum di pasar.
Pada tahap awal, sebagian besar perubahan pasar bersifat psikologis dan mungkin tidak selalu disertai dengan informasi ekonomi yang kuat atau pendapatan Perusahaan.
Di pasar derivatif, akan ada permintaan besar-besaran untuk opsi Call karena sentimen keseluruhan optimis dan positif.

Perlu dicatat bahwa "Bull Markets" biasanya memiliki empat fase yang menunjukkan siklus hidupnya:

Pada tahap pertama, seseorang bangkit dari pendekatan pesimis yang ditinggalkan karena skenario pasar turun. Harganya rendah, dan sentimen investor cukup lemah.
Fase kedua memicu kebangkitan harga saham, pendapatan oleh perusahaan, dan aktivitas perdagangan meningkat dengan indikator ekonomi yang berkinerja di atas level rata-rata.
Pada fase ketiga, indeks pasar dan sekuritas menyentuh puncak perdagangan baru. Perdagangan sekuritas terus meningkat, dan hasil dividen turun rendah, menunjukkan likuiditas yang cukup di pasar.
Di fase terakhir, aktivitas IPO tinggi, seiring dengan Perdagangan dan Spekulasi. Rasio saham P / E berada pada titik tertinggi sepanjang masa.

Meskipun pasar bullish menawarkan banyak peluang untuk menghasilkan uang dan berbagai investasi yang ada, situasi seperti itu tidak berlangsung selamanya. Waktu masuk dan keluarnya yang tepat tidak dapat diprediksi. Investor harus tahu kapan harus membeli dan menjual untuk memaksimalkan keuntungan mereka dan mencoba mengatur waktu pasar.

Salah satu contoh populer dari pasar Bull adalah 'The Long Bull Market of 1920's', yang dipicu oleh ledakan ekonomi dan kemakmuran yang dibeli di Konsumerisme di AS, ketersediaan fasilitas kredit yang mudah, dan peningkatan peluang untuk leverage. Situasi begitu optimis bahwa saham dibeli dengan Margin, yakni saham dibeli dengan uang pinjaman.

Apa itu Bear Market?

Situasi seperti itu menggambarkan tren penurunan di pasar selama periode waktu tertentu. Pasar memiliki pendekatan pesimis, dan harga aset sedang menurun atau diperkirakan akan jatuh dalam waktu dekat. Ini akan membebani investor banyak uang karena harga sekuritas akan jatuh secara keseluruhan, dan kepercayaan investor juga diperkirakan akan terpukul.

Karakteristik dan penyebab pasar beruang akan bervariasi sesuai keadaan. Namun, siklus ekonomi dan sentimen investor memainkan peran penting dalam arah yang diantisipasi dan berapa lama hal itu diharapkan akan berlangsung. Beberapa indikator ekonomi yang melemah adalah:

Kesempatan kerja rendah
Kurangnya pendapatan sekali pakai di tangan masyarakat umum
Keuntungan bisnis menurun
Adanya beberapa titik terendah dan palung perdagangan baru
Penjualan singkat atau peningkatan penggunaan opsi Put
Perubahan yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam tarif Pemerintah atau berbagai tarif pajak

Pasar beruang biasanya memiliki 4 fase kemunculannya:

Pada tahap pertama , sentimen investor dan harga sekuritas sangat tinggi, tetapi investor mengekstraksi keuntungan maksimum dan keluar dari pasar.
Pada fase kedua , harga saham turun dengan cepat, aktivitas perdagangan dan pendapatan perusahaan turun, dan indikator ekonomi positif tidak berjalan seperti yang diharapkan. Kepercayaan investor mengarah pada pesimisme dan dapat menimbulkan situasi panik. Indeks pasar dan sejumlah besar sekuritas mencapai posisi terendah perdagangan baru, dan hasil dividen juga menjadi sangat tinggi. Ini merupakan indikasi lebih banyak uang yang dibutuhkan untuk dipompa ke dalam sistem.
Fase ketiga menyoroti masuknya spekulan di pasar dengan harga dan volume perdagangan yang terus meningkat.
Fase terakhir menunjukkan penurunan harga saham lebih lanjut tetapi dengan kecepatan yang lebih lambat. Ini dianggap sebagai titik surut terendah, dan investor mulai percaya bahwa yang terburuk mungkin telah berakhir dan reaksi positif mulai mengalir dengan pasar bearish, yang akhirnya memberi jalan bagi prospek bullish untuk masuk kembali.

Sebuah contoh yang menonjol dari Pasar Beruang adalah resesi, diikuti oleh kejatuhan pasar saham Wall Street pada tahun 1929. Para investor sedang berjuang untuk keluar dari pasar dengan terjadinya kerugian yang berkelanjutan. Untuk mencegah kerugian yang berlebihan, investor terus menjual saham mereka, menyebabkan penurunan lebih lanjut dan pasar ambruk pada tanggal 29 Oktober 1929, diikuti oleh depresi berkelanjutan dalam perekonomian yang disebut 'Depresi Hebat'. Dow Jones Industrial Average turun hampir 90% hingga 1932.

Bull Market vs. Infografik Bear Market

Mari kita lihat 7 perbedaan teratas antara bull market vs. bear market.

Perbedaan Utama

Meskipun terminologi digunakan bersama-sama saat menjelaskan konsep, perbedaan dalam kedua skenario ini dinyatakan sebagai berikut:

Pasar disebut bulls ketika skenario pasar keseluruhan positif, dan kinerja pasar sedang meningkat. Pasar bearish adalah saat kinerja pasar sedang menurun.
Dalam kondisi pasar bullish, prospek investor sangat optimis, hal ini terlihat dari fakta bahwa investor akan mengambil posisi buy di pasar tersebut. Dengan begitu, antisipasi akan terjadi kenaikan harga sekuritas, dan investor memiliki peluang untuk memaksimalkan peluang keuntungan. Sebaliknya, dalam pasar yang bearish, sentimen pasar cukup pesimis dan tercermin dari investor yang mengambil posisi pendek, yaitu menjual sekuritas atau melakukan posisi jual dengan antisipasi yang meningkat dari pasar yang jatuh. Oleh karena itu, jika harga turun di bawah harga kontrak, pemegang opsi akan membukukan keuntungan.
Ekonomi tumbuh secara berkelanjutan di pasar bullish. Sebaliknya, dalam pasar bearish, ekonomi akan jatuh atau tidak tumbuh dengan kecepatan yang lebih cepat seperti dalam skenario prospek naik. Dalam kedua situasi ini, indikator seperti PDB (Produk Domestik Bruto) memainkan peran penting dalam memberikan pandangan sekilas tentang bagaimana kinerja perekonomian berdasarkan faktor-faktor yang ada.
Di pasar bullish, indikator pasar kuat. Indikator ini digunakan dalam analisis teknis untuk meramalkan tren pasar dan berbagai rasio dan rumus yang menjelaskan keuntungan dan kerugian saat ini pada saham dan indeks dan pergerakan yang diharapkan di masa depan. Misalnya, indeks luas pasar adalah indikator yang mengukur peningkatan jumlah saham versus penurunan. Indeks yang lebih besar dari 1,0 menunjukkan kenaikan indeks pasar di masa mendatang dan sebaliknya jika di bawah 1,0. Di pasar yang bearish, indikator pasar tidak kuat. Dalam salah satu skenario, penyebabnya saling bergantung, dan efek berjenjang untuk hal yang sama diamati.
Pasar kerja dalam situasi bullish sangat cerah, dan ada lebih banyak pendapatan yang dapat dibuang di tangan masyarakat pada umumnya. Namun, dalam pasar yang bearish, pasar kerja kaku, dan upaya sedang dilakukan untuk mengendalikan pengeluaran dan dengan cepat jika situasinya tidak membaik.
Dalam pasar bullish, likuiditas yang mengalir di pasar sangat besar, dan investor terus memompa lebih banyak dana dengan peningkatan aktivitas perdagangan dan berinvestasi di saham, emas, real estat, dll. Tetapi di pasar yang bearish, likuiditas mengering dalam sistem dan investor enggan sebelum membuat komitmen apa pun. Investasi yang dibuat selama skenario bullish dijual, mencegah kerugian lebih lanjut, atau menahannya untuk penggunaan di masa mendatang. Ini dapat menimbulkan situasi penimbunan dan pemasaran hitam.
Aktivitas IPO didorong dalam pasar bullish karena sentimen pasar positif, dan investor bersedia menginvestasikan lebih banyak uang, meskipun, dalam pasar bearish, IPO dihindari karena investasi tidak akan didorong, dan orang akan lebih memilih untuk mempertahankan posisi dan likuiditas yang ada.
Investasi internasional secara otomatis akan didorong dalam pasar bullish dengan maksud untuk memperluas portofolio yang ada. Misalnya, jika India sedang melalui fase bullish dan Korea Selatan memutuskan untuk melakukan investasi yang murah hati di India, langkah seperti itu akan mendorong fase mulus untuk India, meningkatkan investasi yang dilakukan oleh Korea Selatan, dan pada gilirannya, meningkatkan ekonomi untuk Selatan. Korea dengan demikian menyebarkan efek pasar bullish melintasi perbatasan. Namun, dalam pasar yang bearish, investasi internasional mungkin bukan pilihan yang menguntungkan bagi negara lain, dan langkah seperti itu dapat ditunda hingga tanggal futuristik.
Pasar yang bullish akan mendorong sektor perbankan untuk menurunkan suku bunga kredit sehingga mendorong kegiatan usaha tumbuh, sehingga mendorong kebijakan ekspansif Bank Sentral dan Pemerintah. Sebaliknya, dalam pasar yang bearish, sektor perbankan akan membatasi penggunaan uang untuk situasi darurat yang mendorong kebijakan kontraksi oleh otoritas tertinggi. Pinjaman bunga akan dipertahankan stabil atau ditingkatkan.
Dalam pasar bullish, imbal hasil sekuritas dan dividen akan rendah, menyoroti kekuatan finansial investor dan sekuritas yang dapat diterima orang lain atas investasi yang dilakukan, sedangkan, dalam pasar yang bearish, imbal hasil ini akan menjadi sangat tinggi, menunjukkan persyaratan dana dan mencoba untuk memikat investor dengan menawarkan hasil yang lebih tinggi pada sekuritas di kemudian hari.

Tabel Perbandingan Bull Market vs. Bear Market

Kriteria / Item	Berarti	Pasar banteng	Bear Market
Keadaan Ekonomi	Tingkat pertumbuhan PDB dan Kinerja Perekonomian.	Pertumbuhan PDB yang tinggi diharapkan, dan output industri terus meningkat. Ada permintaan yang tinggi dalam perekonomian, yang menyebabkan perputaran penjualan yang tinggi.	Pertumbuhan PDB yang rendah diperkirakan, dan output industri terus menurun. Ada permintaan yang rendah dalam perekonomian, yang menyebabkan perputaran penjualan rendah.
Sifat keuntungan atau kerugian sekuritas.	Sekuritas mana yang berkinerja baik dalam keadaan ekonomi	Sekuritas yang memberikan imbalan lebih tinggi karena menanggung risiko lebih tinggi akan berhasil dalam lingkungan seperti itu, dan oleh karena itu Ekuitas adalah investasi yang baik.	Sekuritas yang tidak terlalu berisiko akan berhasil dalam lingkungan seperti itu karena investor memiliki ekspektasi rendah dari perekonomian dan ingin menyimpan uang mereka dengan aman. Oleh karena itu, Emas naik dalam lingkungan seperti itu, dan simpanan tetap serta obligasi pemerintah lebih dicari
Lingkungan suku bunga	Sikap kebijakan moneter	Suku bunga tinggi untuk mengawasi investasi CAPEX yang berlebihan untuk menghindari overheating dalam perekonomian. Juga, ketika ekonomi berjalan baik, investor asing tertarik, melihat tingkat suku bunga yang lebih tinggi.	Suku bunga terus diturunkan oleh bank sentral untuk merangsang investasi CAPEX untuk meningkatkan produksi dalam perekonomian.
Inflasi	Inflasi Ritel dan Grosir	Karena permintaan konsumen lebih tinggi, dan produksi juga mengikuti karena kondisi produksi yang menguntungkan, inflasi grosir lebih tinggi karena karyawan menuntut upah yang lebih tinggi dan pemasok menuntut harga yang lebih tinggi.	Ketika produksi berkurang, barang-barang yang diperlukan untuk mempertahankan standar hidup, dan memiliki permintaan tetap akan mengalami kenaikan harga. Barang-barang tersebut adalah makanan, pakaian, dan barang-barang FMCG. Oleh karena itu, terjadi lonjakan inflasi ritel.
Kurs	Kinerja mata uang domestik dan dampaknya pada ekspor neto	Permintaan mata uang domestik meningkat karena semakin banyak investor asing ingin berinvestasi dalam perekonomian, yang mengarah pada apresiasi mata uang. Hal tersebut menyebabkan peningkatan biaya produksi dan membuat ekspor menjadi kurang kompetitif; oleh karena itu, pertumbuhan Impor lebih tinggi daripada pertumbuhan di Ekspor, dan ekspor neto mungkin negatif.	Permintaan mata uang domestik turun karena investor asing menarik investasi dari perekonomian, yang menyebabkan depresiasi mata uang. Hal ini menyebabkan penurunan biaya produksi dan membuat ekspor lebih kompetitif; oleh karena itu, pertumbuhan Impor lebih rendah daripada pertumbuhan Ekspor, dan ekspor neto mungkin positif.
Konsumsi	Sikap konsumen dalam berbelanja atau menabung	Dengan perekonomian berjalan baik, konsumsi tinggi karena konsumen memiliki lebih banyak uang di kantong mereka dan membayar konsumsi masa depan dengan ekspektasi kinerja ekonomi tinggi yang berkelanjutan.	Dengan perekonomian yang tidak berjalan dengan baik, konsumsi menjadi rendah karena konsumen memiliki uang yang lebih sedikit di kantong mereka dan konsumsi saat ini pasca bayar dengan harapan bahwa perekonomian akan mulai membaik di masa depan.
Kebijakan fiskal	Tindakan pemerintah dalam menstimulasi ekonomi	Pajak yang lebih tinggi diberlakukan untuk membatasi jumlah pendapatan yang dapat dibuang di tangan konsumen atau produsen untuk mencegah ekonomi dari overheating.	Pajak dikurangi, dan subsidi ditingkatkan untuk merangsang jumlah pendapatan yang dapat dibuang di tangan konsumen atau produsen untuk meningkatkan perekonomian.
Pengangguran	Apa saja perubahan tren ketenagakerjaan	Ketika ekonomi baik-baik saja, industri sedang berkembang pesat, menghasilkan lapangan kerja yang lebih besar.	Ketika ekonomi tidak berjalan dengan baik, output industri turun, yang menyebabkan pengangguran yang lebih besar karena peningkatan PHK untuk menjaga perusahaan tetap bertahan dan mengekang kerugian.

Kesimpulan

Apakah pasar sedang melalui skenario pasar Bullish atau Bearish tidak berada di tangan individu atau faktor tunggal tetapi faktor skala besar dan situasi makroekonomi lainnya. Setiap investor harus melalui fase-fase tersebut di beberapa titik karena situasi tersebut tidak dapat dipisahkan. Secara statistik, pasar dikatakan bullish jika diamati kenaikan kinerja pasar saham sebesar 20%. Sebaliknya, jika kejatuhan pasar saham sebesar 20% atau lebih terlihat, maka situasi pasar yang turun akan disorot.

Investor akan mengarahkan investasinya berdasarkan berbagai faktor yang menentukan prospek yang akan dilalui pasar. Masuk dan keluarnya investor terpengaruh, dan karenanya sentimen investor memainkan peran penting dalam menentukan berapa lama prospek bullish atau bearish ada. Seseorang tidak dapat melarikan diri dari skenario yang layu, dan dengan demikian keputusan penilaian harus diambil sebelum melakukan investasi, dan pasien juga harus ditahan untuk melalui kondisi pasar yang berombak juga.