Definisi Rasio Omega
Rasio omega adalah rasio pengembalian risiko tertimbang untuk tingkat pengembalian yang diharapkan yang membantu kita mengidentifikasi peluang menang dibandingkan dengan kalah (semakin tinggi semakin baik). Ini juga mempertimbangkan efek momentum ketiga dan keempat yaitu, kemiringan & Kurtosis, yang memberikan kegunaan yang sangat besar dibandingkan dengan yang lain.
Untuk menghitung rasio omega, kami memerlukan pengembalian kelebihan kumulatif Aset. Pada dasarnya, kita perlu menghitung semua tinggi dan rendah secara kumulatif.
Rumus Rasio Omega
Secara sederhana rumus rasio omega dapat dipahami sebagai berikut
Rasio Omega = ΣMemenangkan - Benchmarking / ΣBenchmarking - Kalah
Contoh Rasio Omega
Standar Deviasi = 4%, Pengembalian Rata-rata = 6%
Pengembalian Diperoleh di Masa Lalu
| Titik | Kembali (X) | Kelebihan Pengembalian (X- x̄) |
| 1 | 8% | 2% |
| 2 | 9% | 3% |
| 3 | 7% | 1% |
| 4 | 15% | 9% |
| 5 | 2% | -4% |
| 6 | 3% | -3% |
| 7 | 4% | -2% |
| 8 | 5% | -1% |
| 9 | 6% | 0% |
| 10 | 1% | -5% |
Rumus Rasio Omega = ∑ Menang - Benchmarking / ∑ Benchmarking - Kalah
= ∑ 15 / ∑ 15
Rasio Omega = 1
Jenis Rasio Omega
Ada berbagai ukuran yang digunakan oleh organisasi untuk memeriksa risiko mereka dibandingkan dengan risiko yang dilakukan. Sesuai teori struktur istilah pendapatan tetap, orang bersedia mengambil risiko jika mereka diberi kompensasi dalam bentuk pengembalian yang lebih tinggi. Pengembalian yang lebih tinggi harus didukung oleh risiko yang lebih tinggi, tetapi harus ada trade-off sehingga pengembalian yang lebih tinggi benar-benar dapat dilihat setelah menyesuaikan dengan dasar yang disesuaikan dengan risiko.
Rasio apa pun yang digunakan untuk memeriksa kinerja harus digunakan bersama dengan rasio lain, tidak terpisah.
Berikut ini adalah berbagai ukuran rasio omega.
- Rasio Treynor - Keuntungan berlebih yang diperoleh / Beta
- Sharpe Ratio - Keuntungan berlebih yang diperoleh / Standar Deviasi
- Sortino Ratio - Kelebihan pengembalian / Standar deviasi ke bawah
- Jensen Alpha - Return on a portfolio - Return as per Capital asset pricing model (CAPM) yaitu, Excess Return dalam persentase.
Manfaat
- Ini mencakup semua distribusi, baik normal atau miring kiri atau kanan.
- Ini mencakup semua atribut pengembalian risiko. Berarti, Simpangan baku, Kurtosis, kemiringan. Inilah keuntungan utama menggunakan rasio ini, yang tidak ditangani oleh rasio serupa lainnya yang membuatnya lebih unggul dari yang lain.
- Rasio Omega berguna dalam kasus dana lindung nilai di mana mereka berinvestasi dalam beberapa produk keuangan eksotis di mana Aset tidak memiliki distribusi yang normal.
- Mereka sebagian besar digunakan oleh dana lindung nilai yang menggunakan strategi panjang / pendek untuk mendapatkan arbitrase.
- Dalam kehidupan nyata, tidak ada kelas aset yang dapat masuk ke dalam distribusi normal; ini memberikan hasil yang lebih baik dalam gambar ini.
- Kegunaan penghitungan omega dapat dilihat karena menggunakan distribusi pengembalian aktual kithe daripada distribusi normal. Jadi, rasio omega merespons secara akurat analisis masa lalu tentang distribusi pengembalian risiko dari investasi yang sedang dipertimbangkan.
- Reksa dana berinvestasi dalam portofolio yang terdiversifikasi. Ini biasanya digunakan di sini untuk memeriksa kinerja dan indikator kemungkinan perkiraan.
- Ini memberi penghargaan pada portofolio yang memberikan pengembalian berlebih dibandingkan dengan kerugian.
- Mudah untuk memberikan peringkat pada portofolio atau kelas aset melalui rasio omega
Batasan
- Ketergantungan yang tinggi pada rasio bisa menjadi kesalahan karena penggunaan data masa lalu dan nonstasioneritas dalam menggunakan data lookback.
- Itu membuat kompleks yang dihasilkan bagi investor kecil, hanya berguna bagi investor canggih.
- Ketergantungan pada rasio lain. Ia tidak dapat secara mandiri hanya mengandalkan dirinya sendiri.
- Ini sangat dipengaruhi oleh outlier yang membuat hasil sangat terpengaruh.
- Value at Risk (VAR), Scenario Analysis, stress-based testing juga diperlukan jika Asset under management (AUM) tinggi.
- Hedge fund membebankan biaya dalam bentuk bunga yang dibawa dan biaya manajemen untuk mengelola dana. Omega membantu untuk mengetahui pemeringkatan dengan mempertimbangkan pengaruh risiko dengan komponen pengembalian, tetapi setelah mempertimbangkan tingginya biaya dana, hasilnya dapat menunjukkan gambaran yang sedikit berbeda dari sebelumnya.
Kesimpulan
Rasio omega berguna dalam memilih portofolio sesuai profil yang diinginkan investor. Beberapa investor (orang-orang yang menghindari risiko) menginginkan bahwa mereka setidaknya mendapatkan tingkat pengembalian minimum yang merupakan tingkat tabungan yang disediakan oleh bank, atau bahkan lebih banyak orang yang menghindari risiko menginginkan bahwa setidaknya modal mereka tidak berisiko. Seseorang dapat memeriksa tingkat toleransi risiko dan kemampuan selera risiko untuk memilih rasio omega rendah atau tinggi untuk menyelaraskan; mereka membutuhkan profil pengembalian risiko dengan kelas tertentu.
