Definisi Euribor
Euribor atau Suku Bunga Penawaran Antarbank Eropa adalah suku bunga pinjaman euro yang setara berdasarkan suku bunga rata-rata di mana daftar bank besar terpilih yang dikenal sebagai bank panel yang beroperasi di Eropa saling meminjam. Tarif Euribor biasanya tersedia untuk periode standar satu minggu, satu bulan, tiga bulan, enam bulan, dan satu tahun.
Ini disponsori oleh federasi perbankan Eropa dan diterbitkan oleh Reuters pada pukul 11.00 waktu Eropa Tengah setiap hari. Euribor dikelola oleh lembaga pasar uang Eropa, dan tingkat pertama diterbitkan untuk nilai 04 th Januari 1999. Singkatnya, tingkat Euribor adalah harga patokan berdasarkan mana berbagai Deposit Euro Interbank Term, Instrumen Derivatif, dan pinjaman hipotek yang ditawarkan oleh satu bank ke bank lain di dalam Uni Eropa.
Tarif Euribor untuk Berbagai Maturitas
Tarif Euribor diterbitkan setiap hari. Ekstrak tarif Euribor untuk berbagai jatuh tempo disajikan di bawah ini:
| Detail | 28/8/2019 | 27/8/2019 | 26/8/2019 | 23/8/2019 | 22/8/2019 |
| Euribor - 1 minggu | -0,42% | -0,40% | -0,40% | -0,40% | -0,40% |
| Euribor - 1 bulan | -0,42% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 3 bulan | -0,42% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 6 bulan | -0,43% | -0,42% | -0,42% | -0,41% | -0,42% |
| Euribor - 12 bulan | -0,38% | -0,37% | -0,36% | -0,36% | -0,39% |
Tarif Euribor ditentukan oleh kontribusi dari lembaga keuangan yang dikenal sebagai 'bank panel' sesuai dengan metodologi penentuan tolok ukur. Lembaga Keuangan menjadi 'anggota panel' berdasarkan eksposur on-balance sheet dan off-balance sheet di pasar uang euro. Jumlah bank yang menjadi bagian dari bank panel bervariasi tergantung pada faktor-faktor tertentu.
Siapa yang Berkontribusi pada Euribor?
Bank Panel penyumbang Euribor terdiri dari 16 bank, yaitu:
- Belfius
- BNP Paribas
- HSBC Prancis
- Natixis
- Credit Agricole
- Societe Generale
- Bank Jerman
- Intesa Sanpaolo - UniCredit
- Banque et Caisse d'Épargne de l'État
- ING Bank
- Caixa Geral de Depósitos (CGD)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
- Banco Santander
- Citibank
- Caixa Bank SA
- Barclays
Daftar Bank, sebagaimana disebutkan di atas, yang secara kolektif dikenal sebagai “Bank Panel,” dipilih berdasarkan volume eksposur bisnis di Pasar Zona Euro dan juga untuk memastikan representasi dan keragaman yang tepat. Jumlah bank terus berubah seiring dengan perubahan volume bisnis.
Rumus untuk Menentukan Euribor
Nilai tukar Euribor ditentukan melalui proses tiga tingkat yang kompleks yang dikelola oleh European Money Markets Institute (EMMI). Penjelasan singkat tentang ketiga level tersebut di bawah ini:
Sumber: EMMI
Hal penting yang perlu disebutkan di sini adalah bahwa kontribusi pada setiap tingkat didasarkan pada transaksi aktual sejauh mungkin dan untuk meminimalkan penggunaan transaksi hipotetis untuk memperoleh tarif yang paling mendekati tarif aktual yang ditawarkan oleh bank kepada satu sama lain. Setelah suku bunga diterima dari semua bank, suku bunga 15% tertinggi dan terendah dihapus, dan 70% suku bunga lainnya yang diajukan dirata-ratakan untuk mendapatkan suku bunga Euribor.
Suku bunga Euribor penting dan menemukan kegunaannya di semua jenis transaksi bisnis yang dilakukan oleh bank di antara mereka untuk pinjaman tanpa jaminan.
Contoh Euribor
Mari kita pahami ini dengan bantuan beberapa contoh:
Contoh 1
Axon International menerbitkan obligasi suku bunga mengambang yang terkait dengan Euribor sebagai suku bunga acuan. Obligasi tersebut membayar 6 bulan Euribor ditambah 50 bps dengan pengaturan ulang tengah tahunan. Pada saat penerbitan obligasi tersebut, suku bunga Euribor enam bulan adalah 2,15%. Dengan demikian secara efektif, axon internasional akan membayar bunga 2,65% kepada investornya. Setelah enam bulan, suku bunga Euribor enam bulan turun menjadi 2%, dan secara efektif akson internasional akan membayar 2,50%. Dengan demikian, perubahan suku bunga Euribor berdampak pada biaya bunga untuk bisnis dan juga pengembalian investor yang berinvestasi pada instrumen yang mengacu pada Euribor.
Contoh # 2
Mari kita ambil satu contoh lagi bagaimana kurs Euribor digunakan dalam kontrak derivatif dan implikasinya.
Zero Bank, yang berkantor pusat di Italia, menandatangani kontrak swap suku bunga dengan satu bank dengan jumlah nosional $ 50 juta. Zero Bank adalah pembayar tetap, dan satu bank adalah pembayar harga mengambang. Tidak ada bank yang percaya bahwa suku bunga mengambang, yaitu, mereka akan meningkat selama periode tersebut dan, dengan demikian, memutuskan untuk membayar kupon bunga tetap sebesar 1,5% yang dibayarkan setiap tiga bulan terhadap penerimaan suku bunga Euribor 3 bulan ditambah 20 bps. Tarif saat ini pada saat dimulainya kontrak adalah 1,3% menjadi sama untuk kedua bank tanpa untung tanpa rugi. Sekarang, jika pada akhir kuartal berikutnya, suku bunga Euribor naik menjadi 1,5%, maka tidak ada bank yang akan membayar suku bunga tetap 1,50% dan akan menerima 1,70. Dengan demikian, suku bunga Euribor berdampak pada bank tidak hanya pinjaman harian mereka tetapi juga berdampak pada eksposur neraca keuangan yang besar yang dimiliki bank satu sama lain.
Keuntungan
Beberapa keunggulannya adalah sebagai berikut:
- Keuntungan pertama dan terpenting dari Euribor adalah penentuan harga semua pinjaman dan simpanan suku bunga mengambang kami. Pinjaman dan Deposito terkait dengan suku bunga Euribor, dan perubahan suku bunga ini secara langsung berdampak pada suku bunga pinjaman dan deposito.
- Tren suku bunga Euribor dapat membantu dalam mengidentifikasi pergerakan suku bunga, yang dapat digunakan untuk berbagai tujuan analitis dan memungkinkan kebijakan moneter dan memungkinkan bank sentral untuk membuat keputusan kebijakan yang lebih baik.
Kekurangan
Salah satu kerugian terbesar yang berulang kali muncul adalah kolusi dan manipulasi yang diamati oleh bank panel yang mempengaruhi penetapan suku bunga Euribor yang adil dan transparan.
Poin Penting
- Suku bunga Euribor adalah suku bunga di mana bank bersedia meminjamkan, dan suku bunga ini mungkin lebih tinggi atau lebih rendah dari suku bunga Euribor dan tidak harus sama. Istilah lain, yang kurang populer tetapi digunakan selaras dengan Euribor adalah Euribid yang merupakan suku bunga di mana bank bersedia untuk meminjam satu sama lain. Jadi itu adalah tarif yang ditawarkan, dan Euribid adalah tarif tawaran.
- Mereka menentukan suku bunga untuk pinjaman Tanpa Jaminan dan Tanpa Agunan antar bank untuk jangka waktu mulai dari satu minggu hingga satu tahun. Untuk semalam, digunakan Borrowing ESTER (Euro Short Term Rate).
Kesimpulan
Ini adalah suku bunga acuan penting yang dihitung dan ditentukan oleh badan independen dan bertindak sebagai tolok ukur penting untuk penentuan biaya pendanaan bagi bank di zona euro. Tren kenaikan suku bunga Euribor adalah tanda kenaikan biaya, yang memiliki efek riak dan berdampak pada keseluruhan siklus kredit dan sistem ekonomi yang dihasilkan.
