Arti Restrukturisasi Hutang
Restrukturisasi hutang adalah proses refinancing dimana perusahaan yang menghadapi masalah arus kas membuat kesepakatan dengan pemberi pinjaman untuk menegosiasikan kembali persyaratan yang menguntungkan atau fleksibel, sehingga menyelamatkan diri dari kebangkrutan. Pemberi pinjaman dapat memilih untuk menurunkan tingkat bunga untuk bisnis atau meningkatkan batas waktu pembayaran bunga dan jumlah pokok.
Metode Restrukturisasi Hutang
# 1 - Debt for Equity Swap
Dalam kasus debt to equity swap, pemberi pinjaman dapat memilih untuk melepaskan hutang yang belum dibayar untuk saham di perusahaan. Ini biasanya dilakukan dalam kasus di mana perusahaan memiliki basis aset yang besar, dan neraca besar serta kebangkrutan akan menciptakan nilai yang kecil bagi pemberi pinjaman.
Dengan demikian, pemberi pinjaman mengambil manajemen perusahaan dan mencoba menjalankannya secara berkelanjutan. Pemberi pinjaman mengambil saham ekuitas utama dan dengan demikian menipiskan saham pemegang saham asli yang mungkin memiliki saham yang berkurang di perusahaan.
Misalnya, debt for equity swaps adalah salah satu cara terbaik untuk menangani hipotek subprime. Seorang pemilik rumah yang tidak dapat melunasi hutangnya sebesar $ 200.000 dapat mencapai kesepakatan dengan bank untuk mengurangi hipotek menjadi 75%, yaitu $ 150.000, dan bank akan menerima 60% dari jumlah penjualan kembali rumah tersebut lebih besar. dari% 150.000.
# 2 - Potongan Rambut Pemegang Obligasi
Perusahaan yang gagal membayar obligasi dapat bernegosiasi dengan investor obligasi dan menawarkan pembayaran dengan harga diskon yang akan menghilangkan atau mengurangi pembayaran bunga atau pembayaran pokok.
Misalnya, Wells Fargo berhutang $ 267 miliar kepada pemegang obligasi dalam laporan tahunannya tahun 2008, potongan 20% dapat mengurangi utangnya sebesar $ 54 miliar sehingga menciptakan jumlah ekuitas yang setara yang cukup baik untuk merekapitalisasi bank.
# 3 - Menegosiasikan Persyaratan Pembayaran
Sebuah perusahaan dapat menegosiasikan persyaratan pembayaran yang mungkin termasuk mengurangi tingkat bunga, menghapus beberapa pinjaman yang belum dibayar, meningkatkan waktu untuk pembayaran kembali. Ini adalah metode yang lebih terjangkau dan dapat dicapai dengan kesepakatan antara pemberi pinjaman dan perusahaan.
Keuntungan
- Perlindungan hukum untuk bisnis dari pemberi pinjaman
- Perlindungan aset perusahaan
- Perlindungan perusahaan dari penutupan dan itu akan berjalan sebagai kelangsungan hidup
- Pekerjaan karyawan disimpan.
- Pemulihan yang lebih baik bagi kreditor daripada kebangkrutan
Kekurangan
- Pemulihan yang lebih rendah dengan menurunkan pembayaran bunga dan meningkatkan jadwal
- Penghapusan dapat mencapai neraca kreditor.
- Tidak ada jaminan bahwa bisnis akan berjalan lancar dan akan melakukan pembayaran tepat waktu bahkan setelah restrukturisasi hutang
Poin Penting tentang Restrukturisasi Hutang
- Restrukturisasi hutang merupakan proses untuk merestrukturisasi kewajiban perusahaan yang menghadapi kesulitan keuangan.
- Ini mungkin termasuk hutang untuk pertukaran ekuitas, potongan rambut, periode non-pembayaran yang berkepanjangan, penurunan suku bunga.
- Meski bisa menyelamatkan perseroan dari kebangkrutan dalam jangka pendek, tidak ada jaminan bahwa bisnis akan berjalan mulus setelah restrukturisasi utang.
