Apa itu Dogs of the Dow?
Dogs of the Dow adalah strategi investasi di mana seorang investor bertujuan untuk memilih total sepuluh saham Dow (dikenal sebagai Dogs) yang memiliki hasil dividen tertinggi. Tujuan dari strategi tersebut adalah untuk menghasilkan imbal hasil tertinggi bagi investor dengan memilih saham-saham yang memberikan imbal hasil dividen yang tinggi.
Sejarah
Strategi ini diciptakan oleh Michael B. O'Higgins pada tahun 1991, dan hal yang sama diterbitkan dalam sebuah buku yang ditulis olehnya berjudul "Beating the Dow". Hal yang sama juga diunggah kemudian di situs web resmi Dogs of the Dow. Strategi tersebut menyarankan bahwa jika sepuluh saham seperti itu dipilih yang memberikan hasil dividen tertinggi, kinerja keseluruhan bahkan akan mengalahkan indeks Dow.
Bagaimana cara kerjanya?
- Strategi ini didasarkan pada argumen bahwa perusahaan-perusahaan Indeks Dow yang menerbitkan saham-saham blue chip lebih mampu bertahan dalam kondisi ekonomi dan pasar yang sulit dan mempertahankan pembayaran dividen mereka dalam kondisi seperti itu.
- Akibatnya, mereka cenderung mengungguli seluruh pasar saham. Oleh karena itu, saham semacam itu dikatakan sebagai indikator yang lebih baik dari nilai investasi. Harga saham berfluktuasi berdasarkan kondisi pasar dan bisnis.
- Namun, untuk saham-saham seperti itu, harga diperkirakan akan naik lebih cepat dibandingkan dengan harga dividen yang rendah dalam kondisi bisnis yang tidak disengaja. Itulah sebabnya mengapa anjing-anjing tersebut dapat berkinerja lebih baik daripada pasar keseluruhan ketika hasil sepanjang tahun digabungkan.
- Dalam strateginya, seorang investor memilih 10 saham teratas dari Indeks Dow dalam hal hasil dividen, pada akhir tahun.
- Pada hari pertama tahun berikutnya, investor berinvestasi di saham tersebut. Investasi ditahan selama satu tahun penuh, dan proses yang sama diulang setiap tahun untuk menyeimbangkan kembali posisi yang akan diambil untuk mempertahankan kepemilikan pada saham baru yang memenuhi kriteria.
Contoh
Mari kita pertimbangkan contoh di mana seorang investor ingin melakukan investasi total $ 20.000 dalam saham, menggunakan strategi Dogs of the Dow. Sekarang, karena 10 saham teratas dengan hasil dividen tertinggi dipilih, jumlah yang investor perlukan untuk berinvestasi di setiap saham tersebut menjadi $ 2.000 (yaitu, 20.000 / 10). Ini dikenal sebagai bobot harga yang sama karena investasi serupa dilakukan di setiap saham terlepas dari harganya.
Anjing saat ini di Dow
Sekarang, lihat daftar saham yang menjadi bagian dari ini di tahun 2020.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Chevron
- Pfizer
- 3M
- Walgreens
- Cisco
- Coca-Cola
Kritik
Beberapa analis mengkritik strategi tersebut karena fakta berikut.
- Ini menggunakan bobot yang sama untuk semua saham, dan sebagai gantinya, pembobotan harga akan digunakan sebagai gantinya, dan ketika pembobotan harga diterapkan, anjing-anjing tersebut memberikan hasil yang lebih sedikit daripada yang ada di indeks Dow.
- Strategi ini tidak memperhitungkan banyak faktor penting seperti rasio pembayaran dividen, kinerja harga, dll.
Keuntungan
Strategi investasi menawarkan keuntungan berikut kepada para pengikutnya.
- Strategi ini mudah diterapkan, karena tidak ada kerumitan dalam penerapannya.
- Saham dengan kinerja terbaik dipertimbangkan dalam strategi, sehubungan dengan hasil dividen, dan mereka membantu investor mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi.
- Strategi tersebut tidak melibatkan asumsi apa pun, dan karenanya didasarkan pada data aktual dan andal.
Kekurangan
Strategi tersebut mengalami keterbatasan berikut.
- Penimbangan harga yang sama digunakan, yang memberikan bobot yang sama untuk semua saham daripada memberikan bobot pada harga saham saat melakukan investasi.
- Juga, seperti yang disebutkan sebelumnya, strateginya terlalu sederhana dan tidak memperhitungkan faktor kritis dan kompleks.
Kesimpulan
Strateginya mudah diterapkan dan tidak memerlukan asumsi apa pun. Dengan demikian, seorang investor dapat dengan mudah menggunakan strategi investasi ini untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi pada Anjing.
