Apa itu Pasar Pendapatan Tetap?
Pasar Pendapatan Tetap adalah Pasar dimana sekuritas pendapatan tetap seperti obligasi pemerintah, obligasi korporasi dan surat berharga diperdagangkan. Di pasarnya, investor menerima pendapatan reguler baik bulanan, triwulanan, setengah tahunan atau tahunan serta pembayaran kembali jumlah pokok pada saat jatuh tempo.
Jenis Efek Pendapatan Tetap di Pasar Pendapatan Tetap
Berbagai jenis sekuritas pendapatan tetap diperdagangkan di pasar pendapatan tetap.
# 1 - Obligasi
Obligasi diterbitkan oleh perusahaan dan pemerintah untuk membiayai bisnis atau perluasan bisnis. Jika seorang investor berinvestasi pada obligasi, maka mereka akan mendapatkan pendapatan tetap secara rutin, yang disebut pembayaran kupon, dan akan mendapatkan jumlah pokok pada saat obligasi jatuh tempo.
# 2 - Treasury Bills
Ini juga merupakan jaminan pendapatan tetap, yang dikeluarkan oleh pemerintah federal. Efek ini diterbitkan dengan jangka waktu satu hingga dua belas bulan. Sekuritas ini tidak menawarkan Bunga atau Kupon atau secara reguler tetapi menawarkan diskon pada saat Penerbitan.
Contoh Efek Pendapatan Tetap
Misalkan A Ltd menerbitkan Obligasi 2 tahun dengan biaya $ 200 yang membayar bunga 3% setiap tahun.
Jadi, di sini investor akan mendapatkan $ 200 * 3%, yaitu, $ 6 di tahun pertama dan ($ 200 * 3% + $ 200), yaitu, $ 206 di 2 nd Tahun.
Di sisi lain, jika seorang investor berinvestasi dalam surat-surat berharga yang nilai nominalnya (Nilai Par) adalah $ 200, maka, dalam kasus itu, investor harus mengembangkan kurang dari nilai nominalnya yang bisa menjadi $ 185. Jadi, di sini $ 15 akan diperlakukan sebagai Bunga atau Pendapatan Tetap.
Klasifikasi
Berikut ini adalah kriteria yang ada untuk mengklasifikasikan pasar pendapatan tetap: -
# 1 - Siapakah Penerbit Jaminan Pendapatan Tetap?
Mayor Pasar S ectors seperti Sektor Pemerintah, Sektor Perusahaan, dan sektor keuangan menerbitkan efek tersebut, dan sektor-sektor tersebut mungkin memiliki tingkat kupon yang berbeda pada penerbitan obligasi.
# 2 - Kelayakan Kredit Penerbit
Tingkat kupon atau pendapatan tetap juga tergantung pada kelayakan kredit penerbit (Dinilai oleh Lembaga Pemeringkat Kredit). Jika penerbit kredit tidak bagus di pasar, maka pasti tingkat kupon akan tinggi pada penerbitan obligasi, dan jika kredit penerbit sangat tinggi, maka tingkat kupon akan sedikit lebih rendah daripada obligasi penerbit kredit lama yang lebih rendah.
# 3 - Apa Periode Maturitasnya?
Jangka waktu jatuh tempo surat berharga pendapatan tetap juga berbeda untuk jenis surat berharga seperti obligasi pasar uang (Umumnya, jangka waktunya ada sampai 1 tahun Investasinya) dan Obligasi Pasar Modal (Jangka waktu jatuh tempo lebih dari 1 tahun).
# 4 - Di mana Sekuritas Mata Uang Diterbitkan
Mayoritas obligasi diterbitkan dalam Euro dan US $.
# 5 - Jenis Tingkat Kupon
Surat Berharga Pendapatan Tetap (Obligasi) diterbitkan dengan 2 jenis Suku Bunga Kupon, yaitu Suku Bunga Tetap dan suku bunga mengambang (Tergantung pergerakan suku bunga pasar lain pada saat pembayaran kupon seperti LIBOR + SPREAD ATAU MIBOR + SPREAD).
Keuntungan
- Pendapatan Reguler: Sekuritas pendapatan tetap akan memberikan pendapatan tetap secara teratur, seperti bulanan, triwulanan, setengah tahunan, atau tahunan. Dalam sekuritas ini, seorang investor tahu apa yang akan dia dapatkan dari investasinya dan kapan dia akan mendapatkannya.
- Risiko Lebih Rendah : Dalam sekuritas pendapatan tetap, risikonya sangat rendah karena pengembalian sekuritas ini tidak terkait dengan risiko pasar seperti saham atau reksa dana. Oleh karena itu, berguna bagi para investor yang tidak ingin mengambil risiko.
- Prioritas Saat Likuidasi: Dalam kasus likuidasi atau insolvensi, pemegang efek pendapatan tetap akan diberikan prioritas di atas pemegang efek lainnya.
Kekurangan
- Risiko Suku Bunga : Dalam pasar pendapatan tetap, risiko suku bunga akan muncul ketika tingkat bunga di pasar meningkat, tetapi investor tidak akan mendapatkan keuntungan yang sama karena ia akan mendapatkan jumlah bunga yang sama dengan yang ia investasikan dananya. .
- Risiko Kredit: Dalam kasus obligasi korporasi, jika karena faktor internal atau eksternal maka posisi perusahaan akan menurun, maka akan berpengaruh pula pada harga obligasi di pasar. Harga obligasi juga akan turun, dan jika ada pemegang obligasi yang ingin menjual instrumennya sebelum jatuh tempo, maka dia harus menjual instrumen dengan nilai yang lebih rendah, atau ada kemungkinan dia akan menghadapi kesulitan dalam menjual.
- Tingkat Inflasi: Jika tingkat inflasi lebih tinggi daripada sekuritas pendapatan tetap, dalam kasus seperti itu, sekuritas pasar pendapatan tetap tidak disarankan karena investor akan mendapatkan pendapatan tetap, yang tidak akan sesuai dengan inflasi.
Kesimpulan
Pasar Pendapatan Tetap baik untuk Investor dan Peminjam karena di pasar ini, investor mendapatkan pendapatan tetap dengan risiko yang sangat kecil (risiko terjadi karena gagal bayar penerbit dan karena perubahan nilai tukar), dan peminjam juga mendapat jumlah yang baik untuk diinvestasikan dalam bisnis atau untuk perluasan bisnis. Ini berbeda dari saham karena di sini peminjam memperoleh uang sebagai hutang dan membayar sesuatu sebagai imbalan atas hutang dan jumlah pokok pada saat jatuh tempo. Di sini hak kepemilikan juga tidak dialihkan kepada investor karena sifat investasinya.
