Nilai Saat Ini dari Perpetuity - Bagaimana cara menghitungnya? (Contoh)

Apa itu Present Value of Perpetuity?

Perpetuity dapat didefinisikan sebagai arus pendapatan yang diperoleh individu untuk jangka waktu tak terbatas dan nilai sekarang diperoleh dengan mendiskontokan arus kas yang identik dengan tingkat diskonto. Di sini arus kas tidak terbatas tetapi nilai sekarang jumlahnya terbatas.

Penjelasan

Perpetuity adalah rangkaian arus kas yang memiliki umur tak terbatas, dan arus pendapatan semacam itu tumbuh dengan tingkat yang proporsional. Arus kas harus identik.

Rumusnya pada dasarnya berasal dari model pertumbuhan dividen. Rumus tersebut mencoba untuk menentukan nilai terminal dari arus kas yang identik. Oleh karena itu, nilai sekarang dari arus kas pada ekspresi dasar dapat diturunkan sebagai berikut: -

Nilai sekarang = D / (1 + r) + D x (1 + g) / (1 + r) 2 + D / (1 + r) + D x (1 + g) 2 / (1 + r) 3….

Nilai sekarang = D / r

Rumus Nilai Sekarang dari Perpetuity

Rumusnya dinyatakan sebagai berikut: -

PV Perpetuity = ICF / r

Sini,

  • Arus kas yang identik dianggap sebagai CF.
  • Tingkat bunga atau tingkat diskonto dinyatakan sebagai r.

Jika keabadian tumbuh dengan laju pertumbuhan konstan, maka itu akan diungkapkan seperti yang dijelaskan di bawah ini: -

PV Perpetuity = ICF / (r - g)

Sini,

  • Arus kas yang identik dianggap sebagai CF.
  • Tingkat bunga atau tingkat diskonto dinyatakan sebagai r.
  • Tingkat pertumbuhan dinyatakan sebagai g.

Bagaimana Menghitung Nilai Sekarang dari Perpetuity?

Untuk menghitungnya hanya memiliki tingkat diskonto, langkah-langkah berikut harus dilakukan seperti yang ditunjukkan di bawah ini: -

Langkah # 1 - Pilih instrumen atau aset keuangan yang menyediakan arus kas tak terbatas yang berkelanjutan untuk seluruh siklus hidupnya. Aset atau instrumen keuangan tersebut dapat berupa properti hunian sewaan, properti komersial sewaan, saham preferen, dan obligasi.

Langkah # 2 - Selanjutnya, Tentukan arus kas atau arus pendapatan yang identik.

Langkah # 3 - Selanjutnya, tentukan tingkat diskonto.

Langkah # 4 - Untuk sampai pada PV dari kekekalan, bagi arus kas dengan nilai yang dihasilkan yang ditentukan pada langkah 3.

Untuk menghitung PV dari perpetuity yang memiliki tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan, langkah-langkah berikut harus dilakukan seperti yang ditunjukkan di bawah ini: -

Langkah # 1 - Pilih instrumen atau aset keuangan yang menyediakan arus kas tak terbatas yang berkelanjutan untuk seluruh siklus hidupnya. Aset atau instrumen keuangan tersebut dapat berupa properti hunian sewaan, properti komersial sewaan, saham preferen, dan obligasi.

Langkah # 2 - Selanjutnya, Tentukan arus kas atau arus pendapatan yang identik.

Langkah # 3 - Selanjutnya, tentukan tingkat diskonto.

Langkah # 4 - Selanjutnya, tentukan tingkat pertumbuhan, jika ada, sesuai dengan arus kas tak terbatas.

Langkah # 5 - Selanjutnya, tentukan perbedaan antara tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan.

Langkah # 6 - Untuk sampai pada nilai sekarang dari perpetuitas, bagilah arus kas dengan nilai yang dihasilkan yang ditentukan pada langkah 5.

Contoh

Contoh 1

Mari kita ambil contoh bisnis perdagangan. Bisnis tersebut bermaksud untuk menerima pendapatan $ 120.000 untuk masa kerja tak terbatas. Biaya modal untuk bisnis ini 13 persen. Arus kas tumbuh secara proporsional sebesar 3 persen. Bantu manajemen untuk menentukannya.

Larutan

Perhitungan PV Perpetuity

  • = $ 120.000 / (13% - 3%)
  • = $ 1.200.000

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh seorang investor individu yang memiliki saham preferen di perusahaan ABC. Bisnis tersebut bermaksud untuk membagikan dividen preferen sebesar $ 20 per saham untuk jangka waktu tak terbatas. Tingkat pengembalian yang disyaratkan untuk investor adalah 8 persen. Arus kas tumbuh secara proporsional sebesar 2 persen. Investor saat ini memiliki 200 saham perusahaan ABC. Bantu investor untuk menentukannya. Hitung nilai total pendapatan dividen seperti yang ditampilkan di bawah ini: -

Larutan

Nilai Total Dividen

Nilai total dividen = Dividen pilihan per saham x jumlah saham

  • = $ 20 x 200
  • Nilai Total Dividen = $ 4.000

Perhitungan PV Perpetuity

  • = $ 4.000 / (8% - 2%)
  • = $ 66.666,67

Contoh # 3

Mari kita ambil contoh skema endowmen. Skema ini bermaksud untuk memberikan pendapatan $ 320.000 untuk masa kerja tak terbatas. Tingkat pengembalian yang dibutuhkan adalah 10 persen. Bantu investor untuk menentukannya?

Larutan

Perhitungan Nilai Sekarang dari Perpetuity

  • = $ 320.000 / 10%
  • = $ 3.200.000

Kegunaan

  • Perpetuity biasanya digunakan pada saham preferen.
  • Saham preferen cenderung memberikan dividen tetap sepanjang siklus hidup perusahaan.
  • Karena keabadian adalah jumlah yang tidak terbatas, nilai saat ini membantu untuk mencapai nilai yang jumlahnya terbatas.
  • Keabadian memiliki aplikasinya dalam real estate juga.
  • Jika real estat memberikan aliran pendapatan yang berkelanjutan, maka nilai saat ini diperoleh menggunakan hubungan nilai sekarang dari suatu kelangsungan.
  • Selain itu, PV untuk kelangsungan hidup menjadi dasar untuk beberapa skema dana abadi dan perencanaan pensiun.
  • Skema dana abadi adalah rencana perlindungan keuangan yang memberikan perlindungan keuangan serta memenuhi rencana tabungan yang komprehensif.
  • Skema seperti itu, jika direncanakan dengan baik, dapat menghasilkan aliran pendapatan tetap untuk tenurial tak terbatas.

Kesimpulan

Kekekalan adalah arus kas identik yang diterima untuk tenor tak terbatas. PV arus pendapatan tersebut diperoleh dengan membaginya melalui tingkat diskonto dan disebut sebagai nilai sekarang dari suatu kekekalan. Keabadian yang ditentukan melalui tingkat diskonto dapat bervariasi jika analis keuangan memodifikasi tingkat diskonto pada tingkat periodik.

Artikel yang menarik...