Apa itu Portfolio Diversification?
Portofolio Diversifikasi mengacu pada pemilihan kelas aset yang berbeda dengan tujuan untuk memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan profil risiko.
- Setiap investor memiliki profil risikonya sendiri, namun ada kemungkinan ia tidak memiliki sekuritas investasi relevan yang sesuai dengan profil risikonya sendiri.
- Ini adalah saat seorang investor memilih sekumpulan aset untuk menyamakan risiko & bayarannya dengan portofolionya - kumpulan investor sekuritas telah memilih untuk berinvestasi.
- Dari sudut pandang nonprofesional, tidak mungkin membeli satu sekuritas yang sesuai dengan keinginan investor. Portfolio Diversification merupakan pembentukan portfolio yang sesuai dengan keinginan.
Mengapa Keragaman Portofolio?
Pertimbangkan seseorang (Tuan A) yang hanya memiliki gagasan dasar tentang apa itu keuangan, dan dia berencana untuk menginvestasikan tabungan pensiunnya. Karena investasi ini untuk masa pensiunnya, dia berencana untuk berinvestasi dengan risiko yang sangat rendah, dan dia hanya ingin portofolionya tumbuh seiring dengan inflasi. Orang ini dianggap memiliki profil risiko yang sangat rendah.
Di sisi lain, pertimbangkan investor (Tn. B) yang berencana menginvestasikan 10% uangnya dalam aset yang sangat berisiko. Alternatifnya, dia mungkin ingin berinvestasi sedemikian rupa sehingga dia mendapatkan pengembalian yang sama dengan pasar.
Jika Anda melihat salah satu dari skenario di atas, masing-masing memiliki profil risikonya sendiri - Tn. A memiliki toleransi yang sangat rendah terhadap risiko, dan Tn. B memiliki toleransi yang sangat tinggi terhadap risiko. Seseorang harus menyadari fakta bahwa toleransi risiko tidak sama dengan penghindaran risiko. Penghindaran risiko adalah karakter seseorang yang mengambil lebih banyak atau lebih sedikit risiko atas pengembalian yang dia dapatkan. Jika dia mencoba mengambil risiko yang lebih kecil daripada keuntungan yang dia inginkan, dia seharusnya menghindari risiko. Karena hal itu tidak termasuk dalam cakupan artikel ini, mari kita pisahkan itu saja dan lihat apa dan bagaimana investasi dapat didiversifikasi.
Kelas Aset untuk Diversifikasi Portofolio
Untuk mengetahui di mana harus meletakkan uang Anda, orang harus memiliki gagasan tentang jenis aset yang berbeda. Karena pertumbuhan teknologi dan ketersediaan berbagai produk keuangan, ada banyak cara saya dapat mendiversifikasi portofolio saya. Untuk menjaga tingkat kesulitan konsep tetap rendah, mari kita pertimbangkan beberapa kelas aset
# 1 - Saham
Seperti yang kita ketahui, saham mewakili kepemilikan bagian perusahaan - yang disertai dengan beberapa kewajiban dan beberapa keuntungan. Artinya, investor (pemilik saham) tidak berhak atas apa pun kecuali kepemilikan di perusahaan. Jika perusahaan turun maka nilai investasinya turun begitu pula sebaliknya.
Karenanya, pemilik tidak akan aman dari risiko yang ditimbulkan perusahaan. Tanpa informasi yang tepat, mustahil untuk mengukur risiko perusahaan. Ini membuat saham menjadi aset yang berisiko. Jika seseorang akan menginvestasikannya, mereka harus menyadari risiko yang mereka ambil dan harus bersedia mengambil risiko itu.
# 2 - Obligasi: Treasury dan Non-Treasury
Obligasi adalah salah satu cara untuk mengumpulkan uang oleh perusahaan, di mana mereka menjamin arus kas. Tidak seperti saham, obligasi memiliki jaminan. Jumlah yang ditentukan sebelumnya akan dibayarkan kepada pemilik obligasi untuk setiap durasi. Singkatnya, obligasi itu seperti deposito tetap kecuali bisa diperdagangkan. Sebab, harga obligasi turun dan naik. Obligasi negara adalah obligasi yang didukung oleh Pemerintah AS, yang membuatnya bebas risiko. Oleh karena itu, untuk semua tujuan praktis, artikel ini akan mempertimbangkan Obligasi Negara sebagai suku bunga bebas risiko.
Terlepas dari aset yang tersedia untuk diversifikasi portofolio, seseorang harus memiliki gagasan tentang risiko sistematis dan tidak sistematis.
- Risiko sistematis adalah risiko yang ada di pasar. Seseorang tidak dapat melakukan lindung nilai terhadap pasar, dengan keuntungan yang tinggi. Jika dia melakukan diversifikasi yang cukup, dia akan mendapatkan keuntungan pasar dan risiko pasar. Hal ini membuat risiko sistematis menjadi risiko yang tidak terhindarkan.
- Resiko tidak sistematis adalah kebalikan dari ini. Risiko ini dapat dikurangi dengan diversifikasi yang cukup. Jika seseorang membeli seluruh pasar, risiko ini nol. Sehingga risiko ini bisa dijadikan tolak ukur seberapa beresiko portofolio seseorang.
Elemen Diversifikasi Portofolio
Untuk mendiversifikasi portofolio, seseorang harus memiliki ukuran tingkat pengembalian, bagaimana harga berubah, dan variabel statistik lainnya.
Mari kita lihat grafik di atas, yang memberikan gambaran tentang apa itu keseluruhan topik diversifikasi portofolio. Taruhan teraman adalah berinvestasi di area yang dipenuhi hijau. Investasi yang buruk adalah investasi dengan warna kuning.
- Bebas risiko - obligasi pemerintah AS atau Jerman.
- Risiko Rendah - Saham perusahaan yang sudah mapan dan memiliki arus kas yang stabil. Misalnya, perusahaan di industri Energi, Baja, dan Utilitas.
- Risiko Sedang - Perusahaan yang mapan, tetapi ada risiko yang dihadapi perusahaan. Perusahaan mungkin besar atau kecil - Apple atau Amazon akan menjadi contoh yang baik untuk ini.
- Risiko Tinggi - Perusahaan yang memiliki kemungkinan tinggi untuk tumbuh, tetapi juga, di sisi lain, hampir bangkrut daripada yang lain. Perusahaan seperti Tesla ada di tempat ini.
Ada ribuan perusahaan yang diperdagangkan setiap hari, tetapi membeli salah satu dari ini tidak melengkapi profil risiko investor.
Asumsikan seorang investor yang ingin mendapatkan keuntungan dari pasar (dia ingin mengurangi risiko nonsistematisnya menjadi nol). Dia dapat mencoba meniru profil pengembalian dan risiko, baik dengan satu set saham dan obligasi atau dengan satu set saham (membeli semua saham sebagai pasar).
Bagaimana cara mendiversifikasi Portofolio Investasi Anda?
- Sebarkan kekayaan. Jangan berinvestasi di satu tempat. Ada banyak rincian mengenai apa saja sektor yang berbeda, bagaimana mereka berkorelasi, dan bagaimana masing-masing dari mereka mempengaruhi portofolio. Carilah portofolio yang risikonya cocok dengan pengembalian.
- Jangan berinvestasi di mana risiko dan keuntungan tidak cocok. Tidak ada makan siang gratis di luar sana.
- Pertimbangkan untuk berinvestasi dalam reksa dana indeks atau obligasi. Reksa dana dan dana obligasi akan melakukan diversifikasi portofolio untuk Anda. Anda tidak perlu mempelajari seluruh sejarah keuangan untuk melihat bagaimana mendiversifikasi saham dan membelinya. Lihat detail dana indeks dan kepercayaan pada indeks. Indeks seperti S&P 500 dan DJIA, dalam banyak kasus, mencerminkan seluruh pasar. Selain itu, ada dana yang mengikuti dan mencoba menyamai pengembalian indeks ini dengan biaya yang sangat kecil (dan terkadang nol). Pilih reksa dana seperti itu dan berinvestasilah di dalamnya.
- Pergi dari negara Anda, pasar. Berinvestasi di berbagai tempat akan membantu dalam diversifikasi.
- Membeli dan menahan memiliki biaya yang berbeda dari investasi aktif. Coba lihat mana yang lebih masuk akal. Investasikan pada salah satu yang memiliki peluang paling kecil dan biaya nyata.
- Ketahui berbagai jenis aset keuangan yang tersedia. Ada hampir cukup jenis investasi yang sesuai dengan setiap profil risiko. Titik diversifikasi sudah terlalu tua. Memiliki pengetahuan tentang ini akan membantu, tetapi seseorang tidak perlu keluar dan melakukan diversifikasi sendiri. Cari tahu dana yang beragam dan pilih.
- Waspadai penggelembungan aset - dengan mengikuti peraturan pemerintah dan peraturan lainnya.
Keuntungan Diversifikasi
- Anda akan menerima pengembalian tertinggi untuk risiko terendah dengan diversifikasi portofolio.
- Ini adalah salah satu pertahanan terbaik melawan gelembung dan krisis keuangan.
- Diversifikasi Investasi dapat membantu melindungi modal Anda, terutama bagi investor yang menabung untuk sesuatu yang penting - seperti pensiun atau pernikahan.
- Dengan melakukan diversifikasi, ketergantungan satu kelas aset berkurang.
- Portofolio akan menjadi lindung nilai terhadap risiko.
Kerugian dari Diversifikasi
- Hanya risiko yang tidak sistematis yang dapat didiversifikasi. Risiko sistematis tidak dapat didiversifikasi.
- Diversifikasi berlebih sangat mahal karena banyaknya aset yang tersedia dalam portofolio. Semakin tinggi jumlah aset, semakin tinggi biaya untuk mengelola portofolio.
- Semakin banyak Anda melakukan diversifikasi, semakin sedikit investasi di perusahaan terbaik yang memberikan keuntungan besar (tetapi juga dengan risiko besar).
- Proses diversifikasi terlalu rumit, dan banyak orang merasa sulit untuk mengukur upaya yang diperlukan untuk melakukan diversifikasi. Cara terbaik adalah dengan membayar sejumlah kecil uang kepada seseorang untuk melakukannya.
- Metode diversifikasi khusus mungkin sangat mahal.
- Sulit untuk melacak portofolio saat terdiversifikasi. Hanya perubahan bersih yang dipantau; setiap stok tidak dapat dilacak secara individual.
- Ada kemungkinan diversifikasi di bawah rata-rata karena biaya tinggi.
Batasan Diversifikasi Portofolio
- Risiko pasar tidak dapat didiversifikasi. Kerusakan seperti 2009, 2001 selalu dapat terjadi, dan diversifikasi tidak akan melindungi investor terhadapnya.
- Kebijakan pemerintah memainkan peran besar dalam pergerakan pasar, dan tidak dapat didiversifikasi.
- Diversifikasi umumnya untuk investor jangka panjang. Diversifikasi tidak akan membantu dalam perdagangan.
Kesimpulan
Dengan kata lain, diversifikasi adalah konsep yang cukup sederhana. Seseorang memperhatikan keinginannya dan mencoba mencocokkannya. Sejak tahun 1970-an ketika Vanguard memulai dana indeks pertama, pengindeksan adalah salah satu alat pengukur utama diversifikasi. Ketika seseorang membandingkan tingkat pengembalian dengan pasar, mungkin sulit untuk menentukan di mana pasar itu berada. Karena tidak ada pasar yang memastikan semua aset dimasukkan. Tetapi diversifikasi sangat umum akhir-akhir ini sehingga jumlah orang yang berinvestasi dalam aset tunggal hampir tidak ada.
