Definisi Investasi Pasif
Investasi pasif mengacu pada strategi yang diadopsi oleh investor untuk mengoptimalkan pengembalian mereka dengan menghindari seringnya perputaran portofolio dengan membeli dan menjual sekuritas, melainkan membeli dan menahan basis sekuritas yang luas.
Di era ini, di mana manajer aktif mencoba mengalahkan pasar dengan membeli dan menjual sekuritas dengan melakukan segala macam analisis, investasi pasif percaya pada membeli dan menahan portofolio berbasis luas, yang biasanya merupakan dana indeks. Investasi yang tidak aktif, biayanya cenderung lebih tinggi karena perputaran sekuritas, dan karenanya pengembalian yang diharapkan oleh investor juga cenderung lebih tinggi.
Jenis Strategi Investasi Pasif
Diberikan di bawah ini adalah jenis strategi investasi pasif yang dapat diadopsi oleh investor umum.
- Ekuitas langsung: Seorang investor dapat mengadopsi strategi investasi pasif dengan membeli saham dalam indeks dengan proporsi indeks yang sama, seperti Dow Jones. Oleh karena itu, pengembalian investor akan mencerminkan pengembalian indeks ekonomi. Tantangan bagi investor, dalam hal ini, adalah sering melacak indeks dan membuat perubahan yang diperlukan dalam portofolionya.
- Pembelian dana indeks : Seorang investor dapat memilih untuk hanya membeli dana indeks yang kemudian hanya menyimpan saham dalam replikasi ke indeks negara. Manajer dana dari dana indeks akan melakukan semua upaya untuk memastikan bahwa kesalahan pelacakan minimum dan kinerja dana indeks akan sangat selaras dengan indeks, yang saat ini sedang dilacak.
- ETF : Exchange Traded Funds (ETF) mirip dengan dana indeks dan mengikuti rute investasi pasif, satu-satunya perbedaan adalah bahwa ETF terdaftar di bursa saham dan dapat dibeli dan dijual oleh investor, yang hanya akan mengarah pada transfer dalam kepemilikan.
Bagaimana Investasi Pasif Bekerja?
Investasi pasif mengadopsi gaya filosofi 'beli dan tahan'. Ini cenderung menghindari seringnya jual beli sekuritas, sehingga mengurangi biaya tinggi. Ini adalah strategi investasi sederhana yang bertujuan untuk mendiversifikasi kepemilikan investasi di banyak sekuritas daripada memegang satu saham atau obligasi.
Tujuan utamanya bukan untuk mengalahkan pasar, melainkan portofolio harus melacak dan memberikan pengembalian yang sama dengan bursa saham terkemuka di negara tersebut, dan ini biasanya dilakukan dengan berinvestasi dalam dana indeks berbiaya rendah dan terdiversifikasi secara luas.
Ide ini pertama kali diperdebatkan oleh John Bogle dari kelompok Vanguard dengan membentuk dana indeks pertama.
Contoh Investasi Pasif
Diberikan di bawah ini adalah beberapa contoh bagaimana investor dapat mengadopsi strategi investasi pasif.
- Dana indeks: Investor dapat menggunakan rute investasi pasif dengan harus memilih beberapa dana indeks di AS seperti dana indeks Vanguard 500 (VFINX), dana indeks total pasar saham Vanguard (VTSMX), dana indeks Fidelity 500 (FUSEX) , Dana Schwab Total Stock Market Index. (SWTSX).
- ETF: Investor juga dapat mengadopsi investasi pasif dengan memegang Exchange Traded Funds yang ada di AS seperti Vanguard Mega Cap ETF, Schwab Broad Market ETF.
Keuntungan
Diberikan di bawah ini adalah bagaimana dana indeks cenderung menguntungkan para investor
- Pengurangan biaya: Dibandingkan dengan investasi aktif, investasi pasif cenderung secara signifikan mengurangi biaya karena berkurangnya churning karena tidak ada seringnya pembelian dan penjualan sekuritas.
- Diversifikasi: Daripada harus memiliki sekuritas tunggal, investasi indeks sangat meyakini keharusan melakukan diversifikasi di antara berbagai saham yang melacak indeks saham negara, sehingga mengurangi konsentrasi dan mendorong diversifikasi.
- Pengurangan pajak: Dengan harus membatasi pembelian dan penjualan sekuritas yang konstan, investasi pasif juga cenderung sangat mengurangi berbagai pajak yang terkait dengan investasi.
- Kesederhanaan: Jenis investasi ini cenderung menjadi populer di kalangan massa karena kesederhanaan yang terlibat dalam mengadopsi metode ini. Seseorang hanya perlu memiliki dana indeks berbasis luas atau ETF atau hanya berinvestasi dalam saham yang melacak dan mereplikasi indeks, dan hanya itu yang ada. Karenanya metodenya cukup sederhana dan mudah diikuti.
Kerugian
Investasi pasif tidak melanjutkan untuk mengalahkan pasar, melainkan memiliki pengembalian yang sejalan dengan pasar. Ada kalanya dana yang dikelola secara aktif terus memberikan keuntungan tertinggi mengalahkan pasar secara luas.
Investasi pasif sering cenderung kehilangan kesempatan seperti itu dan akan terbatas pada pengembalian yang lebih kecil sejalan dengan indeks. Namun demikian, kasus seperti itu sangat jarang, dan dana yang dikelola secara aktif juga dapat turun ke selatan dengan pengembalian negatif yang sangat besar jika pasar benar, sedangkan dana indeks tidak akan terlalu terpengaruh sejauh itu.
Batasan
Investasi pasif cenderung membatasi diri pada pengembalian dana indeks karena mereka berusaha mereplikasi dana indeks dalam perekonomian dan oleh karena itu dibatasi hanya pada pengembalian yang dapat diperoleh dengan memegang dana tersebut. Namun, mereka kehilangan keuntungan besar, yang terkadang diraih oleh pengelola dana yang dikelola secara aktif.
Perbedaan Antara Investasi Aktif dan Pasif
- Investasi aktif berusaha untuk mengalahkan pasar dengan mencapai pengembalian yang superior, sedangkan investasi pasif hanya mengadopsi hasil yang sesuai dengan pasar.
- Investasi aktif memanjakan diri dalam sering membeli dan menjual sekuritas, sedangkan investasi pasif mengadopsi strategi 'beli dan tahan'.
- Investasi aktif menimbulkan biaya yang signifikan karena perputaran portofolio, sedangkan investasi pasif mengurangi biaya sejauh itu.
Kesimpulan
Investasi pasif, karena kesederhanaannya karena harus membeli dan menahan indeks sekuritas yang berbasis luas, cenderung menjadi terkenal di kalangan massa. Mereka sederhana dan mudah diikuti. Mereka hanya kehilangan keuntungan luar biasa langka yang cenderung dihasilkan oleh dana aktif.
Namun demikian, mereka membuat portofolio yang sangat baik untuk dimiliki karena fakta itu terus mereplikasi dan menghasilkan pengembalian yang mirip dengan indeks saham yang sering dianggap sebagai barometer perekonomian.
