Apa itu Hot Money?
Uang panas mengacu pada portofolio dana yang secara aktif diinvestasikan dalam aset yang terdiversifikasi (saham, deposito, obligasi, mata uang komoditas, dan turunannya) dengan maksud untuk memanfaatkan peluang jangka pendek yang tersedia untuk mendapatkan pengembalian jangka pendek yang lebih tinggi. Jenis investasi ini menghasilkan pergerakan uang yang sering antar negara sehingga uang hampir tidak bisa bertahan di satu tempat selama lebih dari satu tahun atau bahkan kurang dari itu.
Tujuan Hot Money
- Tujuannya lurus dan sederhana - untuk menghasilkan uang secepat mungkin dan sebanyak mungkin. Investor yang menjalankan strategi seperti itu tidak berniat menunggu berminggu-minggu atau bertahun-tahun untuk mendapatkan hasil investasi.
- Investasi ini memerlukan partisipasi aktif dan pemantauan rutin atas portofolio investasi. Jadi, para investor ini selalu melacak apa yang terjadi di pasar untuk memastikan bahwa investasi mereka kuat setiap saat.
- Jika ada sinyal penurunan pasar, para investor ini adalah salah satu penggerak awal yang menempatkan uang mereka di tempat lain untuk menghindari pengurangan investasi.
Bagaimana cara kerjanya?
- Lembaga keuangan, seperti bank, memikat investor uang panas dengan memperkenalkan sertifikat deposito yang menawarkan tingkat bunga di atas rata-rata. Segera setelah bank menurunkan suku bunganya sementara bank lain menaikkan suku bunganya, para investor ini menarik dananya dari bank dengan tingkat bunga yang lebih rendah dan memindahkannya ke bank dengan suku bunga yang lebih tinggi.
- Konsep yang sama juga dapat diperluas ke ekonomi di mana para investor ini memindahkan dananya dari satu negara ke negara lain untuk memanfaatkan perbedaan suku bunga yang menguntungkan.
Contoh Uang Panas
- Mari kita ambil contoh tagihan Treasury AS 3 bulan dan LIBOR 3 bulan Inggris untuk mengilustrasikan konsep ini. Mari kita asumsikan bahwa saat ini, ada lingkungan suku bunga negatif di AS (Surat Utang Negara 3 bulan adalah 1,50%) karena berbagai masalah geopolitik, sementara situasinya stabil di Inggris dimana LIBOR 3 bulan adalah 1,80%.
- Jadi, investor dengan hot money yang menyimpan dananya di bank AS mana pun akan memindahkan dananya ke beberapa bank yang berbasis di Inggris, mencari suku bunga 1,80% di pasar Inggris. Investasi tersebut bisa dalam bentuk sertifikat deposito atau instrumen hutang jangka pendek lainnya.
- Sekali lagi, mari kita asumsikan bahwa ada perubahan di pasar dan pemerintah AS memutuskan untuk menaikkan suku bunga surat utang negara 3 bulan menjadi 1,95%. Dalam hal ini, para investor ini akan mengonversi pound mereka ke dolar AS dan menginvestasikan dananya di bank yang berbasis di AS. Contoh ini dengan tepat menggambarkan sifat tidak dapat diandalkan dari strategi investasi ini.
Jenis
Meskipun semua jenis modal uang panas menunjukkan karakteristik umum yang sama - jangka waktu investasi yang pendek dan pergerakan yang sering, mereka masih dapat dikategorikan dalam dua kepala utama berdasarkan bentuk investasi:
- Portofolio investasi jangka pendek di luar negeri
- Pinjaman jangka pendek di bank asing
Risiko yang Terlibat
Mengingat sifatnya yang berjangka pendek, bersama dengan keuntungan yang tinggi, pasti ada beberapa risiko yang terkait dengan investasi uang panas, dan penting untuk mengetahui tentang risiko ini. Beberapa risiko utama adalah:
- Sifat Volatile: Strategi investasi ini memanfaatkan volatilitas pasar untuk menghasilkan pengembalian yang cepat dan tinggi. Namun, strategi semacam itu menimbulkan risiko investasi yang tinggi, yaitu dapat mengakibatkan kerugian dalam jumlah besar dalam waktu singkat.
- Biaya Transaksi: Perdagangan frekuensi tinggi seperti itu berarti sejumlah besar transaksi yang memerlukan biaya tinggi. Biaya transaksi pada akhirnya dapat melahap potensi pengembalian yang dihasilkan oleh portofolio investasi.
Berinvestasi dalam Uang Panas
Sebagaimana dibahas di bagian sebelumnya, strategi investasi uang panas bukan untuk investor yang lemah hati. Strategi ini membutuhkan perpaduan antara pengetahuan pasar, kecerdasan finansial, dan keberuntungan. Namun, investor dapat mengikuti saran dua sen untuk meningkatkan peluang sukses mereka dengan uang panas:
- Melakukan Penelitian: Selalu disarankan untuk mengumpulkan informasi sebanyak mungkin sebelum memulai investasi. Informasi berkualitas sering kali dianggap sebagai pembeda antara pedagang yang cerdas dan investor yang ceroboh.
- Mulai dari Yang Kecil: Lebih baik memulai dari yang kecil sambil memulai dengan strategi investasi baru. Ini membantu mengurangi risiko kerugian besar di awal. Seseorang selalu bisa menjadi besar setelah menjadi master perdagangan.
Efek
Uang panas sering mengakibatkan konsekuensi ekonomi dan keuangan di negara-negara. Perekonomian di mana dana dipompa memperoleh keuntungan dalam hal nilai mata uang mereka, dan nilai tukar naik, sementara perekonomian tempat dana keluar menderita pelemahan mata uang dan nilai tukar yang lebih rendah.
Pentingnya
- Ini secara signifikan dapat mempengaruhi nilai tukar dan aliran modal di suatu negara.
- Ini dapat membanjiri likuiditas jangka pendek ke suatu negara, yang dapat menyebabkan inflasi atau penilaian aset yang berlebihan.
Kesimpulan
Jadi, dapat dilihat bahwa uang panas merupakan strategi investasi yang memerlukan perpindahan modal dari satu perekonomian ke perekonomian lainnya untuk memanfaatkan peluang jangka pendek.
