Definisi Risiko yang Dapat Diversifikasi
Risiko yang dapat didiversifikasi, juga dikenal sebagai risiko tidak sistematis, didefinisikan sebagai risiko spesifik perusahaan dan karenanya memengaruhi harga saham individu tersebut daripada memengaruhi seluruh industri atau sektor tempat perusahaan beroperasi. Contoh risiko sederhana yang dapat didiversifikasi adalah pemogokan tenaga kerja atau hukuman peraturan pada perusahaan. Jadi, meskipun industri menunjukkan pertumbuhan yang baik, perusahaan tertentu ini akan menghadapi tantangan, dan pemegang saham yang sama mungkin melihat harga yang lebih rendah meskipun industri tersebut mungkin dalam keadaan baik.
Komponen Risiko yang Dapat Diversifikasi
Tiga komponen utama dari risiko yang dapat didiversifikasi adalah sebagai berikut:
# 1 - Risiko Bisnis
Risiko bisnis muncul karena tantangan yang dihadapi perusahaan saat melakukan bisnis. Mereka dapat bersifat internal dan eksternal tetapi hanya spesifik untuk perusahaan. Katakanlah sebuah perusahaan besar farmasi menghabiskan sejumlah besar dana untuk penelitian dan pengembangan tetapi tidak dapat menemukan hak patennya; maka hal ini akan mempengaruhi arus kas dan profitabilitas perusahaan. Ini akan mencakup contoh internal risiko yang dapat didiversifikasi. Di sisi lain, jika perusahaan mampu merilis produk baru di pasar tetapi setelah 2 minggu dilarang karena gagal dalam beberapa pemeriksaan, maka ini akan menjadi risiko bisnis eksternal.
# 2 - Risiko Keuangan
Risiko keuangan murni merupakan risiko internal perusahaan karena terkait dengan bagaimana modal dan arus kas disusun di seluruh perusahaan. Agar perusahaan dapat membayar dan melewati masa-masa gejolak, struktur permodalan harus kokoh, dan perusahaan memiliki tingkat hutang dan ekuitas yang optimal.
# 3 - Risiko Manajemen
Ini adalah segmen yang paling berisiko dan paling sulit dikelola untuk perusahaan. Perubahan kepemimpinan memiliki dampak yang sangat besar karena selalu ada ancaman dari rekan dekat dari pemimpin yang keluar juga akan mengundurkan diri. Ini berdampak tidak hanya pada pertumbuhan strategis di masa depan tetapi juga transformasi strategis saat ini yang sedang dilakukan perusahaan. Dan yang paling penting, dapat dikatakan bahwa tidak ada strategi di dunia yang dapat melawan masalah tata kelola perusahaan.
Contoh Risiko yang Dapat Diversifikasi
Cara paling sederhana untuk mengurangi risiko yang dapat didiversifikasi adalah dengan melakukan diversifikasi. Mari kita coba memahaminya dengan contoh sederhana. Pertimbangkan reksa dana yang berinvestasi atas nama investor mereka dan sedang bullish di sektor TI. Reksa dana tersebut ingin menginvestasikan $ 120.000.
Ada dua skenario:
# Skenario 1
Karena reksa dana sedang bullish di sektor TI, ia berinvestasi di perusahaan dengan tidak hanya model yang paling kuat tetapi juga pemimpin pasar di segmennya - Google (Alphabet). Perusahaan mengharapkan pertumbuhan dua digit dan berinvestasi dengan jangka waktu 5 tahun dengan harga $ 1200. Saham memberikan pengembalian yang konsisten sebesar 15% untuk 3 tahun pertama seperti yang diharapkan. Namun, di tahun ke- 4 , Uni Eropa memberlakukan beberapa regulasi untuk mengekang masalah privasi yang sudah berlangsung lama. Ini memengaruhi model bisnis Google dan memengaruhi profitabilitasnya. Hal ini menyebabkan jatuhnya saham sebesar 40%. Namun, Google menyelesaikan masalah ini segera, dan dalam 5 th tahun, saham adalah kembali ke jalur dan memberikan 20% kembali. Secara keseluruhan total pengembalian selama 5 tahun adalah 14% karena 1 tahun yang sangat buruk.
Investasi tanpa Diversifikasi
Jumlah posting 5 Tahun Google
- = 1368,79 * 100,00
- Jumlah posting 5 Tahun Google = 136878.75
Kembali
- = (136878.75-120000.00) /120000.00
- Kembali = 14%
# Skenario 2
Alih-alih menempatkan semua uang di Google, perusahaan tersebut berinvestasi di 4 perusahaan TI besar - Google, Facebook, Apple, Accenture, menjaga investasi awal sebesar $ 120.000. Mari kita asumsikan bahwa Facebook, Apple, dan Accenture memberikan keuntungan yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan Google, tetapi mereka tidak terpengaruh oleh keputusan regulasi apa pun. Makanya walaupun mereka tidak memberikan return yang tinggi, tapi juga tidak crash seperti Google di tahun ke 4.
Investasi dengan Diversifikasi
Jumlah posting 5 Tahun Google
= 1368,79 * 50,00
- Jumlah posting 5 Tahun Facebook = 68439.38
Kembali
- = (68439.38-60000.00) /60000.00
- Kembali = 14%
Jumlah posting 5 Tahun Facebook
= 322,10 * 100,00
- Jumlah posting 5 Tahun Facebook = 32210,20
Kembali
- = (32210,20-20000,00) /20000,00
- Kembali = 61%
Demikian pula, kami menghitung jumlah pasca 5 tahun dan pengembalian apel dan Accenture.
apel
Accenture
Pengembalian total untuk skenario 2, dengan mempertimbangkan arus kas apel dan Accenture mirip dengan Facebook.
Dengan demikian, jumlah total post 5 tahun adalah sebagai berikut,
- = 68439,38 + 32210,2 + 26764,51 + 25525,63
- Jumlah Total Post 5 Tahun = 152939.72
Kembalinya akan -
= (152939.72 - 60.000 - 60000) / (60.000 + 60.000)
Kembali = 27%
Untuk perhitungan rinci, silakan lihat lembar excel terlampir di atas.
Perbedaan hasil kedua skenario dengan jelas menggambarkan bagaimana diversifikasi melindungi pengembalian dan investasi awal Anda.
Poin Penting untuk Dicatat Tentang Risiko yang Dapat Diversifikasi
- Risiko terdiversifikasi atau tidak sistematis adalah risiko spesifik perusahaan dibandingkan dengan risiko sistematis, yang merupakan risiko spesifik industri atau, lebih khusus lagi, risiko yang berdampak pada keseluruhan pasar atau sektor. Ini adalah risiko yang tidak dapat diprediksi dan dapat terjadi kapan saja mungkin karena - penipuan, pemogokan tenaga kerja, penalti peraturan, perombakan manajemen, faktor internal, atau berita semacam itu yang spesifik untuk perusahaan.
- Risiko yang dapat didiversifikasi sebagaimana istilahnya berarti risiko yang dapat dikurangi tanpa berdampak negatif pada pengembalian, dan bagian terbaiknya adalah dapat dikurangi dengan mengikuti strategi diversifikasi sederhana dalam investasi Anda. Misalnya, untuk mendiversifikasi risiko di saham TI, seseorang dapat mendiversifikasi investasinya di Google, Accenture, dan Facebook.
Kesimpulan
Risiko yang dapat beragam, meskipun, mungkin terdengar seperti tidak perlu. Ini adalah salah satu investasi penting yang harus dilakukan jika seseorang tidak hanya ingin memperoleh hasil yang lebih baik tetapi juga melindungi pokok awal. Tidak ada cara lain untuk memastikan bahwa Anda tidak terpengaruh oleh risiko tidak sistematis khusus perusahaan.
