Apa itu Amalgamasi?
Penggabungan adalah penggabungan atau kombinasi dari dua atau lebih perusahaan yang dikenal sebagai perusahaan penggabungan biasanya perusahaan yang beroperasi di bidang usaha yang sama atau serupa untuk membentuk perusahaan yang sama sekali baru yang dikenal sebagai perusahaan gabungan dengan keberadaan hukum baru tetapi pemegang saham dan aset yang sama. & kewajiban.
Untuk memulai dengan dasar-dasarnya, definisi yang paling umum digunakan adalah
- Penggabungan adalah gabungan dari dua atau lebih perusahaan menjadi entitas baru. Perusahaan A dan B bergabung untuk membentuk entitas baru, C.
- Ini juga termasuk Absorpsi . Absorpsi berarti perusahaan A mengambil alih perusahaan B, dan perusahaan B ditutup.
Dua istilah yang paling umum digunakan dalam penggabungan sementara merujuk pada perusahaan adalah ' perusahaan pengalih' dan ' perusahaan pengalihan'.
Perusahaan pengalih adalah perusahaan penggabungan, dan perusahaan pengalihan adalah perusahaan yang digabung.
Jenis Amalgamasi
Sifat merger
Merger dikatakan bersifat merger dengan memenuhi lima kondisi berikut:
- Semua aset dan kewajiban perusahaan pengalih menjadi, setelah penggabungan, menjadi aset dan kewajiban perusahaan pengalihan.
- Pemegang saham yang memegang tidak kurang dari 90% dari nilai nominal saham ekuitas perusahaan pengalih (selain saham ekuitas yang sudah dimiliki di dalamnya, segera sebelum penggabungan, oleh perusahaan penerima pengalihan atau anak perusahaannya atau calonnya) menjadi pemegang saham ekuitas dari perusahaan yang menerima pengalihan berdasarkan penggabungan.
- Pertimbangan piutang oleh pemegang saham ekuitas dari perusahaan pengalih yang setuju untuk menjadi pemegang saham ekuitas dari perusahaan penerima pengalihan habis oleh perusahaan penerima pengalihan seluruhnya dengan menerbitkan saham ekuitas di perusahaan penerima pengalihan, kecuali bahwa kas dapat dibayarkan sehubungan dengan bagian pecahan apa pun.
- Bisnis perusahaan pengalih dimaksudkan untuk dijalankan, setelah penggabungan, oleh perusahaan pengalihan.
- Tidak ada penyesuaian yang dimaksudkan untuk dilakukan pada nilai buku aset dan kewajiban perusahaan pengalih ketika mereka dimasukkan dalam laporan keuangan perusahaan penerima pengalihan kecuali untuk memastikan keseragaman kebijakan akuntansi.
Sifat pembelian
Jika salah satu dari kondisi di atas tidak terpenuhi, maka hal itu dikatakan sebagai sifat pembelian.
Kebutuhan amalgamasi
- Ini membantu dalam memanfaatkan berbagai manfaat pajak. Seringkali itu terjadi sebagai ukuran perencanaan pajak.
- Dengan menyatukan melalui cara amalgamasi, perusahaan memanfaatkan skala ekonomi yang besar.
- Ini juga membantu dalam menghilangkan persaingan di antara kelompok industri serupa. Kadang-kadang, ini juga membantu terciptanya monopoli di pasar.
- Itu selalu dipandang sebagai ikon pertumbuhan; itu umumnya meningkatkan nilai perusahaan.
- Ini membawa prospek keuangan dan pertumbuhan & perkembangan modal.
- Ini memberikan manfaat sinergi. Secara sederhana, itu berarti keuntungan yang diperoleh karena kombinasi.
Proses Amalgamasi
Prosedur Hukum
Selama keseluruhan proses, seseorang harus mengurus berbagai hukum, aturan, regulasi, legislasi, dll. Penerapan hukum yang berbeda berubah dari kasus ke kasus. Setiap kasus harus dipertimbangkan secara terpisah untuk menentukan lingkup hukum yang berlaku. Juga, ini bervariasi dari satu negara ke negara lain. Misalnya: Di India, Hukum Perusahaan, Hukum SEBI, RBI Rules & Regulations, FEMA, Hukum Pajak Penghasilan, dll. Harus diikuti. Undang-undang ini memberikan kerangka hukum untuk semua aktivitas yang dilakukan di bawah skema amalgamasi. Merancang skema penggabungan, melakukan rapat dewan, mendapatkan persetujuan dewan, persetujuan pemegang saham, mengajukan berbagai formulir dengan ROC, menginformasikan Bursa Efek, Iklan di surat kabar, dll adalah beberapa langkah hukum yang terlibat.Semuanya harus dilakukan dalam cakrawala hukum masing-masing negara.
Prosedur Lainnya
- Uji tuntas dilakukan untuk reformasi restrukturisasi perusahaan seperti amalgamasi, yang memberikan gambaran yang adil tentang kesepakatan tersebut layak atau tidak. Ini mempertimbangkan berbagai aspek dan oleh karena itu terdapat berbagai jenis uji tuntas seperti uji tuntas keuangan, uji tuntas hukum, uji tuntas operasional, dll.
- Penilaian dilakukan untuk bisnis yang digabungkan. Penilaian amalgamasi sebelum dan sesudah dilakukan dan dibandingkan untuk mengetahui nilai atau nilainya. Sekarang, penilaian adalah area yang sangat luas, yang merupakan latihan subyektif yang didasarkan pada banyak fakta dan asumsi.
- Berikutnya adalah kesepakatan yang diberikan oleh satu orang kepada yang lain, yang bermaksud untuk digabungkan. Penataan kesepakatan ini adalah tugas yang membosankan. Banyak negosiasi terjadi dalam proses amalgamasi. Negosiasi juga merupakan keterampilan penting karena sangat diperlukan untuk mencapai kesimpulan dan penyelesaian kesepakatan yang berhasil.
- Biayanya sangat tinggi, jadi seseorang perlu melakukan analisis CBA sebelum melakukan amalgamasi. Pembagian atau beban biaya tersebut harus diputuskan sebelumnya.
- Akhirnya, kesepakatan hukum ditandatangani antara para pihak untuk amalgamasi. Tes sebenarnya dimulai setelah dimulainya. Kesepakatan yang berhasil seharusnya tidak hanya terbatas pada kertas, tetapi operasi pasca amalgamasi harus bekerja untuk hasil yang diharapkan perusahaan.
Masalah Amalgamasi
- Meskipun perubahan adalah hukum alam, kita semua akan setuju bahwa perubahan itu rumit dan tidak mudah diterima oleh kita; hal yang sama berlaku untuk merger.
- Ada perbedaan budaya, terutama dalam kasus merger lintas batas. Orang tidak bekerja dengan harmonis; ada tanda-tanda ketidakpuasan.
- Tidak mungkin setiap kali seseorang mendapatkan situasi win-win dari penggabungan. Seseorang harus selalu siap menghadapi pencobaan dan kesengsaraan.
- Sikap manajemen tidak selalu ramah; sikap manajemen yang tidak bersahabat merupakan tanda bahaya.
Contoh Penggabungan di Times Terkini
Heinz dan Kraft Foods
- Penggabungan yang paling menarik untuk dipelajari bagi banyak dari kita adalah makanan Heinz dan Kraft, bertanya-tanya mengapa? Karena kita suka makanan, bukan? Selain itu, berikut adalah beberapa poin penting dari penggabungan ini-
- Penggabungan ini penting karena melibatkan kombinasi dua raksasa di industri makanan.
- Penggabungan membantu dalam peningkatan penjualan tahunan dan membangun pangsa pasar yang signifikan di dunia dan, lebih khusus lagi, di Amerika Serikat.
- Manfaat sinergi diharapkan dari penggabungan dalam bentuk Pertumbuhan Internasional dan skala ekonomi.
- Penghematan biaya diharapkan sebagai hasil dari operasi gabungan. Berbagai strategi diadopsi untuk memangkas biaya.
- Biaya merger sekitar $ 42 miliar. Penggabungan adalah penggabungan horizontal.
Toyota Merger
- Merger Toyota adalah jenis merger tertentu, jenis fitur unik yang diamati dalam merger mereka adalah bahwa mereka percaya pada ekspansi melalui sarana internal.
- Merger terjadi antara dua anak perusahaan dari perusahaan induk yang sama.
- Motif merger semacam ini adalah perbaikan proses internal, memanfaatkan kekuatan satu sama lain, dan memperkuat komunikasi.
E-Bay dan Paypal
- Alasan di balik merger E-Bay dan Paypal ini adalah ketergantungan satu sama lain.
- Mayoritas pendapatannya bergantung pada E-bay.
- Bisnis pembayaran bergantung pada volume transaksi & Paypal bergantung pada E-bay untuk volume ini.
- Penggabungan ini tidak dapat berlangsung lama, dan lagi-lagi E-bay dan Paypal berpisah kira-kira setelah 12 tahun bersatu.
- Biaya merger sekitar $ 1,5 miliar.
Dow Chemical & Dupont
- Penggabungan ini terjadi karena investor ingin memiliki portofolio yang lebih terdiversifikasi untuk investasi mereka.
- Dupont bergerak dalam industri benih, dan Dow bergerak ke industri kimia.
- Penggabungan industri langka ini direncanakan secara strategis untuk mencapai posisi terbaik di bidang pertanian.
- Biaya merger sekitar $ 130 miliar. Penggabungan adalah sejenis penggabungan vertikal.
Citicorp dan Grup Wisatawan
- Penggabungan ini dimaksudkan untuk menciptakan salah satu penggabungan paling signifikan di sektor jasa keuangan perbankan, asuransi, dan operasi investasi.
- Itu dilakukan untuk menyatukan berbagai klien yang menggunakan layanan keuangan dan ingin berinvestasi di pasar. Langkah ini akan meningkatkan basis kliennya pada tingkat individu.
- Melalui langkah ini, produk investasi tersedia untuk semua jenis pelanggan.
- Biaya merger sekitar $ 140 miliar.
Kesimpulan
Singkatnya, kita dapat menyimpulkan bahwa merger bergantung pada berbagai faktor, dan ada alasan di balik setiap merger. Aktivitas merger adalah latihan yang diperpanjang dimana beberapa tindakan harus dilakukan untuk memutuskan apakah merger akan membuahkan hasil atau tidak. Pekerjaan tidak berakhir ketika kedua perusahaan digabungkan, tetapi sebuah perjalanan baru dimulai dari titik ini. Untuk memastikan keberhasilan ini, upaya harus dilakukan pada tahap pasca amalgamasi. Ini harus membawa pemanfaatan sumber daya secara optimal. Perusahaan harus berjuang untuk tumbuh dan berkembang secara terus menerus.
