Proses yang melibatkan penjualan dan pembelian aset entitas yang terdiri lebih dari setengah dari aset konsolidasi entitas target dikenal sebagai Restrukturisasi Aset dan pada dasarnya adalah pengeluaran untuk waktu yang harus dibiayai oleh entitas mana pun saat restrukturisasi. diharapkan terjadi.
Arti Restrukturisasi Aset
Restrukturisasi Aset adalah proses pembelian atau penjualan aset perusahaan yang jumlahnya jauh lebih signifikan daripada setengah dari aset konsolidasi perusahaan target. Ini biasanya merupakan pengeluaran satu kali yang perlu didanai oleh perusahaan mana pun saat restrukturisasi berlangsung. Restrukturisasi aset adalah biaya yang mungkin terjadi selama keseluruhan proses penghapusan aset secara strategis atau terkadang memindahkan seluruh fasilitas produksi ke lokasi baru, menutup fasilitas manufaktur, dan secara unik memberhentikan semua karyawan non-strategis.
Baru-baru ini, Toshiba mengumumkan rencananya untuk membagi empat perusahaan in-house-nya menjadi anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya yang menandakan bahwa mereka mungkin sepenuhnya keluar dari bisnis pembuatan pembangkit nuklir.
Beberapa perusahaan telah berhasil mengembangkan sayap dan otoritas restrukturisasi di banyak negara. Beberapa MNC di berbagai negara sangat terlibat dalam tugas berat ini dan secara strategis merancang proses restrukturisasi aset.
Sumber : neimagazine.com
- Mengapa perlu restrukturisasi aset?
- Jenis Restrukturisasi
- Hasil Restrukturisasi Aset
- Manfaat Utama Restrukturisasi Aset
- Biaya Restrukturisasi Aset
- Biaya Restrukturisasi Aset
- Bagaimana cara kerja Restrukturisasi Aset?
- Contoh Restrukturisasi Aset 1
- Contoh Restrukturisasi Aset 2
- Mengapa Restrukturisasi Aset Penting?
- Kesimpulan
Mengapa perlu restrukturisasi aset?
Biasanya, orang mengambil pinjaman dari bank saat membeli properti tidak bergerak apa pun. Beberapa bank meminjamkan uang kepada mereka tanpa melakukan verifikasi latar belakang yang tepat dari pelanggan apakah mereka akan membayar kembali jumlah pinjaman dengan bunga dalam periode yang ditentukan atau kelayakan kredit mereka. Oleh karena itu, kemungkinan pinjaman menjadi macet meningkat secara signifikan dan dengan demikian dapat merugikan lembaga keuangan ini dengan meningkatkan hutang fiskal mereka.
Oleh karena itu, konsep restrukturisasi aset dikembangkan untuk memeriksa kecurangan tersebut dan memberikan perbaikan yang tepat jika muncul kerugian fiskal yang tiba-tiba. Dengan tindakan tersebut, beberapa penipuan berhasil dicegah dan ditangani secara unik dengan penurunan yang signifikan dalam aktivitas penipuan dan kriminal. Selain itu, berbagai penipuan pinjaman bahkan dapat dicegah dengan mekanisme restrukturisasi aset yang kuat. Beberapa perusahaan beroperasi pada proyek utama, dan konsep yang sama telah berhasil diterapkan di beberapa negara.
Restrukturisasi aset dapat dilaksanakan karena berbagai alasan termasuk, menargetkan organisasi untuk menjadi lebih kompetitif, berhasil bertahan dan muncul lebih kuat dari lingkungan ekonomi yang tidak bersahabat, atau memposisikan perusahaan untuk bergerak ke arah yang sama sekali baru.
Jenis Restrukturisasi
Ada berbagai macam restrukturisasi yang tersedia, seperti yang ditunjukkan pada diagram di bawah ini:
Restrukturisasi aset juga melibatkan penjualan aset tak berwujud atau berwujud yang direncanakan dengan baik dari perusahaan target untuk menghasilkan uang tunai.
Restrukturisasi aset juga bisa dalam bentuk divestasi atau divestasi terencana yang terdiri dari penjualan aset perusahaan, atau merek, atau divisi atau lini produk kepada pihak ketiga.
Itu juga dapat disebut sebagai akuisisi secara terbalik.
Perlunya Divestasi
- Perubahan strategis
- Penjualan sapi perah secara strategis
- Pembuangan unik dari bisnis yang tidak menguntungkan
- Konsolidasi
- Membuka nilai yang menarik
Menjual
Penjualan juga dapat menjadi bagian dari proses restrukturisasi aset, dengan perusahaan menjual sebagian dari bisnis non-intinya kepada pihak ketiga yang disepakati. Ini dapat dianggap sebagai praktik normal oleh beberapa perusahaan besar untuk menjual atau mendivestasikan bisnis mereka yang kurang menguntungkan atau tidak menguntungkan untuk menghindari tekanan lebih lanjut pada sumber daya utamanya.
Sering kali perusahaan mungkin menukar bisnis mereka yang menguntungkan tetapi tidak penting untuk menghasilkan cukup likuiditas untuk melanjutkan operasi hariannya secara menguntungkan.
Hasil Restrukturisasi Aset
Terlepas dari hasil yang positif dan menguntungkan dari program restrukturisasi aset ini, terdapat juga produk sampingan tertentu dari operasi seperti item sekali pakai, yang umumnya merupakan istilah akuntansi dalam laporan laba rugi organisasi mana pun, yang diyakini tidak berulang oleh alam. Selanjutnya, untuk mendapatkan evaluasi yang tepat atas kinerja keuangan perusahaan mana pun, elemen satu kali biasanya dikecualikan oleh investor dan analis saat memeriksa perusahaan mana pun secara akurat. Elemen satu kali biasanya memengaruhi pendapatan perusahaan dari operasi; namun, terkadang hal itu memiliki dampak yang sehat.
Manfaat Utama Restrukturisasi Aset
- Pasca restrukturisasi aset non-inti dan non-profit utama perusahaan, bisnisnya menjadi terintegrasi secara menarik dan sangat menguntungkan. Perusahaan sebagian besar menyewa penasihat hukum dan keuangan untuk negosiasi strategis dan menyusun rencana restrukturisasi.
- Restrukturisasi aset harus mengarah pada operasi bisnis yang jauh lebih lancar dan ekonomis seperti penjualan aset non-strategis. Pada gilirannya, pembelian beberapa aset penting lainnya yang penting untuk memperluas operasi bisnis diyakini akan terus memberikan pertumbuhan perusahaan jangka panjang yang berkelanjutan sambil menawarkan keuntungan pemegang saham yang menarik.
Biaya Restrukturisasi Aset
Proses restrukturisasi aset pasti menimbulkan beberapa biaya bagi perusahaan termasuk, biaya yang berkaitan dengan penghapusan aset, meminimalkan atau menghilangkan layanan atau lini produk, membuang perjanjian, menghilangkan divisi, dan menutup fasilitas. Lebih lanjut, membeli beberapa properti utama menambah biaya restrukturisasi aset secara keseluruhan.
Biaya Restrukturisasi Aset
Pengeluaran satu kali yang perlu didanai oleh organisasi mana pun saat melalui reorganisasi atau restrukturisasi aset. Biaya restrukturisasi mungkin timbul saat penghapusan aset non-inti atau pemindahan seluruh fasilitas produksi ke lokasi lain, menutup fasilitas manufaktur, dan memberhentikan karyawannya untuk mengurangi biaya.
sumber: mobileworldlive.com
Ericsson pada Q1 2016 melaporkan SEK 13,4 milyar dari biaya restrukturisasi, penurunan nilai aset yang karenanya melaporkan kerugian bersih sebesar SEK 2,1 milyar pada Q1 2016.
Restrukturisasi aset adalah jenis restrukturisasi operasional di mana aset perusahaan dapat dibeli atau dijual secara strategis. Itu sepenuhnya tergantung pada keseluruhan proses perluasan kelayakan ekonomi model bisnis inti. Beberapa contoh termasuk pengabaian lini produk non-inti atau penjualan divisi non-strategis dan non-menguntungkan, merger yang terencana dengan baik, atau upaya pengoptimalan biaya seperti menutup fasilitas yang tidak menguntungkan. Restrukturisasi aset sebagian besar dilakukan oleh perusahaan di bawah kebangkrutan besar dan situasi turnaround untuk menyelamatkan bisnis.
Bagaimana cara kerja Restrukturisasi Aset?
Selama transisi kunci, kebangkrutan atau pembelian, manajemen mungkin mempertimbangkan restrukturisasi aset strategis perusahaan. Restrukturisasi aset dapat mencakup beberapa langkah untuk menghilangkan diseconomies of scale, seperti merampingkan dan mengatur ulang operasi inti dan manajemen, mengkonsolidasikan pemilik baru atau tim manajemen pembeli.
Restrukturisasi Aset mungkin melibatkan modal baru, manajemen baru, dan prospek baru untuk memikirkan kembali rencana bisnis dan organisasi. Restrukturisasi aset yang berhasil biasanya akan mengarah pada penilaian perusahaan yang lebih tinggi.
Mari kita ambil beberapa contoh untuk mendapatkan kejelasan tentang Restrukturisasi Aset:
Contoh Restrukturisasi Aset 1
Contoh 1: Asumsikan bank memiliki beberapa furnitur lama dan loker tradisional bersamanya, yang tidak berguna bagi bank karena dapat diperlakukan sebagai aset bermasalah atau NPA. Sekarang, manajemen puncak bank memutuskan untuk menjualnya dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Ini akan memungkinkan bank untuk menyingkirkan NPA semacam itu sambil menghasilkan uang darinya, yang sudah tidak berguna bagi bank.
Namun, seseorang harus mengingat beberapa poin tentang entri akuntansi yang akan dibuat saat menjual aset tetap termasuk,
- Pencatatan biaya penyusutan aset sampai tanggal penjualannya;
- Menghapus akumulasi penyusutan dan biaya aset;
- Mencatat jumlah total yang diterima;
- Setiap perbedaan harus dicatat sebagai kerugian atau keuntungan.
Contoh Restrukturisasi Aset 2
Contoh 2: Pertimbangkan kalkulator yang awalnya dibeli seharga $ 100 sekaligus disusutkan secara bersamaan selama 5 tahun berturut-turut dengan menerapkan metode penyusutan garis lurus dan memiliki nilai sisa $ 0. Entri buku besar setelah 2 tahun akan muncul seperti ini:
Produk - Kalkulator Akumulasi Penyusutan
$ 100 $ 20 (thn 1)
$ 20 (thn 2)
Saat ini, keputusannya adalah menjual kalkulator seharga $ 80. Selanjutnya, entri harus dibuat dengan cara yang meniadakan akun akumulasi dan depresiasi peralatan karena akun tersebut tidak ada lagi setelah transaksi. Juga, seseorang juga harus mempertimbangkan piutang atau uang tunai yang saat ini tersedia karena penjualan. Entri jurnal untuk yang sama muncul sebagai berikut:
Dr.Kas $ 80
Dr. Akumulasi Penyusutan $ 40
Kr. Produk - Kalkulator $ 100
$ 120 $ 100
Tapi, kredit dan debit ini tidak cocok. Ini dapat dikoreksi dengan memperkenalkan akun lain yang disebut sebagai Keuntungan (Kerugian) dari Pelepasan Aset atau sejenisnya. Entri kredit diperlakukan sebagai Keuntungan (seperti Pendapatan), dan entri debit diperlakukan sebagai Kerugian (seperti Beban). Untuk kasus ini, entri kredit sebesar $ 20 diilustrasikan di bawah ini:
Dr.Kas $ 80
Dr. Akumulasi Penyusutan $ 40
Kr. Produk - Kalkulator $ 100
Kr. Keuntungan atau Kerugian pada Disposisi $ 20
$ 120 $ 120
Karenanya, kredit dan debit cocok!
Sekarang, mari kita lihat pengaruhnya terhadap Laporan Arus Kas. Kami mengamati bahwa nilai bersih dari seluruh aset tetap akan berkurang di seluruh neraca perusahaan (menjadi sumber kas), dan kami telah mengembangkan akun kas secara keseluruhan. Ini menggambarkan arus kas transaksi.
Efek lain termasuk Keuntungan (Kerugian) Bersih pada disposisi aset, yang lagi-lagi merupakan aktivitas non-tunai yang muncul di laporan laba rugi gabungan perusahaan, sedangkan itu mengurangi atau meningkatkan pendapatan kena pajak. Demikian juga, Pengeluaran Penyusutan adalah aktivitas non-tunai yang menurunkan atau memperluas Laba Sebelum Pajak (NBIT) di luar batas. Akhirnya, laporan laba rugi konsolidasi muncul sebagai berikut:
Pendapatan $ 100
Dikurangi Beban $ 20
Laba Bersih dari Operasi $ 80
Hasil / Pengeluaran Lainnya
Keuntungan atau Kerugian dari pembuangan produk $ 20
Laba Bersih Sebelum Pajak $ 82
Pajak $ 5
Laba Bersih $ 77
Dalam contoh di atas, perusahaan telah melebih-lebihkan laba bersih dengan aktivitas non tunai sebesar $ 20 (sedangkan pengeluaran depresiasi diyakini menurunkan laba bersih karena ini adalah pengeluaran non tunai). Oleh karena itu, aktivitas non-kas ini harus dikurangkan seperti yang digambarkan dalam laporan arus kas untuk mengkompensasi kelebihan penyajian laba bersih. Itu berada di bawah arus kas operasi yang terkait dengan pengeluaran penyusutan.
Mengapa Restrukturisasi Aset Penting?
Perusahaan yang direstrukturisasi secara strategis, terutama melalui restrukturisasi aset, setidaknya untuk sementara, lebih menguntungkan, lebih efisien, dan lebih fokus pada operasinya. Namun, restrukturisasi aset dapat berdampak dan bahkan dapat melemahkan nilai saham pemegang saham yang ada.
Tujuan utama restrukturisasi aset adalah untuk meningkatkan nilai pemegang saham.
Selain itu, beberapa alasan lainnya antara lain,
- Perubahan dalam lingkungan yang kompetitif
Mungkin ada perubahan yang dipercepat dalam teknologi dan tekanan persaingan global yang meluas karena persaingan asing yang sangat besar.
Manajemen mungkin memutuskan untuk melakukan restrukturisasi aset perusahaan karena berfokus pada kompetensi utama melalui divestasi strategis bisnis non-inti sementara disinvestasi yang menarik ini dapat memberikan penilaian yang mengesankan.
Beberapa Contoh Lagi…
- AT&T melaporkan ekspansi signifikan dalam harga sahamnya setelah deklarasi strategis perusahaan memecat sekitar 40.000 pekerja setelah laba intinya mendapat tekanan.
- Pada awal 90-an, Daewoo menyaksikan masalah dalam mengendalikan kekaisarannya yang sangat beragam. Namun, dengan menutup operasi yang tidak menguntungkan, melakukan perampingan dan restrukturisasi, itu mengubah kisah pencapaiannya.
Artikel Terkait
- Kerugian bersih
- Biaya Restrukturisasi
- Penurunan nilai aset
- ROIC
Kesimpulan
Setiap perusahaan memang melakukan operasi restrukturisasi aset tertentu untuk menghilangkan aset bermasalah (NPA) dan untuk memperbaiki posisi keuangan mereka sekaligus membuat neraca mereka menarik bagi investor. Oleh karena itu, melalui proses “Restrukturisasi Aset,” perusahaan sering menghindari tumpukan besar aset bermasalah sambil meningkatkan kas di neraca mereka.
