Apa itu Ikuti Penawaran Umum?
Follow on Public Offering (FPO), juga dikenal sebagai penawaran ekuitas musiman, adalah metode untuk mengeluarkan modal dengan menawarkan ekuitas tambahan atau saham preferen setelah mengumpulkan dana melalui Penawaran Umum Perdana.
Prasyarat FPO
Adanya prasyarat tertentu agar penawaran baru dapat dikategorikan sebagai Penawaran Umum lanjutan; salah satu prasyaratnya adalah bahwa itu harus ditawarkan kepada masyarakat umum, yaitu diterbitkan di pasar terbuka, karena jika ditawarkan kepada pemegang saham yang ada, hal itu dikenal sebagai masalah Hak atau masalah Bonus, seperti kasusnya, dan jika ditawarkan kepada pemegang saham pilih kelompok investor, yang dikenal sebagai penempatan pribadi.
Hal lain yang harus diingat adalah bahwa ini adalah masalah dimana perusahaan mengumpulkan uang dan bukan perdagangan yang dilakukan antara investor di bursa saham. IPO atau FPO terjadi di pasar perdana, sedangkan bursa membentuk pasar sekunder.
Contoh
- PolarityTE (NASDAQ: COOL ) Menerbitkan tindak lanjut penawaran umum yang ditutup pada 7 Juni 2018. FPO ini untuk kira-kira. $ 55 juta saham ekuitas. Hasil tersebut akan digunakan untuk R&D, komersialisasi, dan pendaftaran produk di antara banyak alasan lain yang ditentukan dalam pengarsipan SEC. Cantor Fitzgerald adalah satu-satunya bookrunner untuk penawaran PolarityTE.
- The Trade Desk, Inc. (NASDAQ: TTD) Pada tanggal 30 Mei 2017, menyelesaikan penutupan penawaran lanjutan dari 4.316.452 saham dengan menjual saham dari pemegang saham tertentu yang ada, kepada publik dan oleh karena itu TDD tidak menerima hasil apapun dari persembahan. Ini lebih merupakan persembahan sekunder.
- Huya , sebuah perusahaan game Cina, pada 9 April 2019, meluncurkan penawaran lanjutan senilai $ 343 juta. Ini memiliki prosedur penjatahan berlebih, juga dikenal sebagai sepatu hijau.
Jenis Ikuti Penawaran Umum
Ketika perusahaan meningkatkan modal dengan menerbitkan saham baru, jumlah saham yang ditempatkan meningkat; Namun, jumlah pendapatan yang tersedia untuk pemegang saham tetap sama. Ini mengarah pada laba per saham (EPS) yang lebih rendah. Penawaran seperti itu disebut FPO dilutif, karena EPS tersebut terdilusi.
Sedangkan pada saat perseroan melepas saham yang sebelumnya dimiliki oleh grup promotor atau dimiliki secara pribadi kepada masyarakat luas, jumlah saham tersebut tidak boleh bertambah sehingga EPSnya tetap sama. Masalah seperti itu dianggap non-dilutif. Jika jumlah saham bertambah meski saham yang sudah ada diterbitkan ke publik, maka penerbitan saham tersebut akan kembali menjadi dilutif.
Alasan Ikuti Penawaran Umum
- Sebuah perusahaan mungkin ingin melunasi hutang yang ada karena hutang membutuhkan pembayaran bunga secara teratur, terlepas dari apakah perusahaan tersebut menghasilkan keuntungan atau tidak.
- Juga, kadang-kadang, perusahaan lebih memilih masalah ekuitas daripada hutang untuk ekspansi di masa depan atau tingkat bunga yang lazim di pasar tidak menguntungkan bagi perusahaan.
- Kadang-kadang, para pemegang hutang membuat perjanjian yang sangat ketat pada aktivitas pengambilan resiko perusahaan dan menjalankan kontrol tingkat tinggi. Jika kontrol tersebut tidak disambut baik oleh perusahaan karena visinya dibatasi, mungkin akan menggunakan FPO dan menggunakan hasilnya untuk mengurangi tingkat hutang dan mendapatkan kontrol yang lebih besar.
- Kadang-kadang perusahaan tidak dapat memperoleh cukup modal melalui IPO mereka dan oleh karena itu merasa perlu untuk melakukan FPO.
