Bentuk Lengkap IPO - Penawaran Umum Perdana
Bentuk Lengkap IPO adalah Penawaran Umum Perdana. Saat perusahaan pertama kali menawarkan untuk membeli sahamnya oleh publik, disebut penawaran umum perdana karena perusahaan ini harus mencatatkan sahamnya di bursa terlebih dahulu karena investor hanya dapat membeli saham yang tercatat di bursa. Dengan mencatatkan saham di bursa saham dan menerbitkan IPO, perseroan terbatas swasta dapat dikonversi menjadi perseroan terbatas publik. Perusahaan menerbitkan IPO untuk menghimpun dana dari pasar, dan sebagai gantinya investor mendapatkan keuntungan berupa apresiasi harga saham dan dividen / bonus.
Bagaimana cara kerjanya?
Mari kita bahas proses Penawaran Umum Perdana.
# 1 - Pemilihan Bank Investasi
Ini adalah langkah pertama dari setiap IPO untuk memilih bank yang akan membimbing & memberi nasihat tentang IPO mereka dan menyediakan layanan penjaminan emisi. Penjamin emisi bekerja sebagai perantara antara perusahaan dan investor dan membantu perusahaan penerbit untuk menjual sahamnya pada tahap awal.
# 2 - Jenis Penjamin Emisi Efek
A - Komitmen Pasti
Dalam pengaturan ini, penjamin emisi memberikan jaminan kepada perusahaan bahwa sejumlah uang yang disepakati akan dikumpulkan jika terdapat kekurangan dalam penghimpunan dana melalui investor publik, maka penjamin emisi akan membeli sisa no, saham dan memenuhi komitmennya.
B - Komitmen Upaya Terbaik
Dalam pengaturan ini, penjamin emisi melakukan jaminan apapun kepada perusahaan penerbit; sebaliknya, dia hanya akan membantu menjual perusahaan sekuritas.
C - Sindikat Penjamin Emisi Efek
Dalam pengaturan ini, lebih dari satu bank investasi terlibat dalam penjualan saham perusahaan, dan dari bank-bank ini, satu akan memimpin dan membentuk sindikat dan membuat aliansi dengan orang lain dengan saling pengertian.
# 3 - Surat Pertunangan
Setelah memilih bank investasi, surat perjanjian akan disiapkan oleh kedua belah pihak di mana semua syarat dan ketentuan disebutkan seperti semua biaya sendiri yang dikeluarkan oleh penjamin emisi akan diganti oleh perusahaan penerbit, diskon penjamin emisi, yang merupakan selisih antara harga jual saham kepada publik dan harga beli penjamin emisi dari perusahaan.
# 4 - Letter of Intent
Letter of intent termasuk komitmen penjamin emisi sesuai pengaturan dengan perusahaan penerbit dan komitmen yang diberikan oleh perusahaan kepada penjamin emisi bahwa perusahaan akan memberikan semua informasi yang relevan terkait dengan IPO ini.
# 5 - Perjanjian Underwriting
Setelah selesai, semua perjanjian penjaminan emisi di atas akan dilaksanakan antara perusahaan dan penjamin emisi dimana kedua belah pihak akan terikat secara kontrak.
# 6 - Pernyataan Pendaftaran
Perusahaan penerbit dan penjamin emisi akan menyiapkan pernyataan pendaftaran di mana sejarah perusahaan akan disebutkan, seperti laporan keuangan periode sebelumnya, rincian manajemen, pemegang promotor, masalah hukum, dan informasi lain yang dapat mempengaruhi investor. Pernyataan pendaftaran ini perlu diajukan ke SEC (Komisi Keamanan dan Pertukaran AS)
# 7 - Prospektus Ikan Herring Merah
Ini adalah prospektus pertama perusahaan yang disiapkan oleh penjamin emisi dan memuat semua informasi perusahaan. Dokumen ini disiapkan untuk investor yang ingin membeli saham.
# 8 - Keputusan Penetapan Harga
Setelah mendapat persetujuan dari perusahaan SEC, maka penjamin emisi akan memutuskan harga saham dan ukuran lot yang ditawarkan kepada publik.
# 9 - Pembukaan IPO
Setelah mematok harga, perseroan membuka IPO untuk umum, dan umumnya akan berjalan 4 - 5 hari.
# 10 - Penjatahan Saham
Setelah penutupan IPO Pe, saham akan dialokasikan kepada investor sesuai penawaran mereka. Ini mungkin sepenuhnya ditempatkan / undersubscribed / oversubscribed, dalam kasus kelebihan permintaan saham akan dialokasikan kepada investor secara pro-rata.
Kriteria Kelayakan untuk Mendaftar untuk IPO
- Perusahaan harus memiliki 400 pemegang saham atau lebih yang memegang 100 atau lebih saham.
- Harus ada 1,10 juta saham yang diperdagangkan secara publik.
- Harga saham pada saat pencatatan harus setidaknya $ 4 per saham.
- Nilai pasar saham setidaknya harus 40 juta.
- Laba agregat sebelum penghasilan pajak tiga tahun terakhir harus $ 10 juta, di mana penghasilan sebelum pajak dua tahun terakhir tidak boleh kurang dari $ 2 juta, dan tidak boleh hilang dalam tiga tahun terakhir.
- Kapitalisasi pasar setidaknya harus $ 550 juta.
- Pendapatan tahun sebelumnya harus setidaknya $ 100 juta.
Mengapa Perusahaan Menawarkan IPO?
- Ini membantu dalam mengumpulkan dana karena tidak besar. masyarakat akan berinvestasi di perusahaan dengan membeli saham.
- Ini meningkatkan reputasi perusahaan, reputasi merek, dan peluang pasar karena lebih banyak orang akan mengetahuinya.
- Ini membantu mendapatkan pinjaman dengan biaya bunga yang lebih rendah.
- Hal ini meningkatkan likuiditas karena setiap saat pemegang saham dapat menjual sahamnya, manajemen / promotor juga dapat dengan mudah menjual sahamnya.
- Ini juga menarik karyawan, dan mereka juga akan termotivasi.
Hal yang Perlu Diingat Sebelum Berinvestasi di IPO
- Kinerja masa lalu perusahaan dan saat perusahaan telah didirikan.
- Berapa banyak saham yang akan ke publik dan berapa banyak yang akan mereka simpan sendiri.
- Siapa yang akan menjadi direktur pelaksana dan manajemen puncak perusahaan, dan seberapa banyak pengalaman bagi mereka.
- Apa visi & misi perusahaan dari prospektus red herring? Bagaimana perusahaan akan meningkatkan profitabilitas dan harga saham perusahaan?
- Berapa produk perusahaan dan kapasitas konsumsi produk tersebut?
- Apa pangsa pasar perusahaan?
Contoh
Mari kita ambil contoh.
Amazon IPO
- Pada tanggal 15 th Mei 1997, Amazon pergi untuk IPO dan mengajukan pernyataan pendaftaran kepada SEC.
- Saat itu, Amazon berkecimpung dalam bisnis pengecer buku online.
- Pada tahun itu, amazon memiliki sekitar 250 karyawan, dan pendapatan tahunan mereka adalah $ 16 juta.
- Harga saham penawaran umum perdana Amazon hanya $ 18 per saham, dan harga saham amazon hari ini adalah $ 1.780.
- Jika kita bandingkan dengan IPO, maka kita akan menemukan bahwa yang berinvestasi di IPO mendapat 100 kali lipat uang yang diinvestasikan.
Kesimpulan
Perusahaan akan melakukan Penawaran Umum Perdana untuk menghimpun dana dari masyarakat, dan memberikan berbagai keuntungan bagi perusahaan seperti meningkatkan valuasi perusahaan, meningkatkan pangsa pasar, likuiditas, kesadaran produk di kalangan masyarakat. Disamping itu terdapat beberapa kelemahan IPO juga seperti pemilik / promotor tidak memiliki kendali penuh atas perusahaan karena setelah direksi dan pemegang saham akan mengelola perusahaan listing adalah pemilik perusahaan, dan mereka dapat memilih direksi yang akan menjalankan perusahaan.
