Arti Penerbit Obligasi
Penerbit Obligasi adalah entitas yang menghimpun dan meminjam uang , dari orang-orang yang membeli obligasi (Pemegang Obligasi), dengan janji pembayaran bunga berkala dan pembayaran kembali jumlah pokok obligasi pada saat obligasi jatuh tempo.
Penjelasan
Entitas yang membutuhkan uang dapat meminjam dengan menerbitkan obligasi, yang dibeli oleh pemegang obligasi. Secara teknis, penerbit obligasi adalah peminjam, dan pemegang obligasi adalah pemberi pinjaman uang.
Hingga obligasi jatuh tempo, penerbit obligasi membayar bunga berkala (bisa tahunan / tengah tahunan) kepada pemegang obligasi, dan setelah jatuh tempo, penerbit mengembalikan jumlah pokok yang dipinjam kepada pemegang obligasi.
fitur
Berikut ini adalah beberapa fitur dari Penerbit Obligasi:
- Entitas: Mereka hanya bisa menjadi entitas non-individu, yaitu, obligasi tidak dapat diterbitkan oleh individu.
- Kebutuhan Uang: Penerbit Obligasi menerbitkan obligasi ketika mereka sedang membutuhkan dana karena berbagai alasan mulai dari kebutuhan operasional sehari-hari hingga kebutuhan ekspansi pendanaan untuk pertumbuhan bisnis, dll.
- Janji Kontraktual untuk Pembayaran: Mereka menandatangani kontrak melalui penerbitan obligasi dimana mereka berkewajiban untuk membayar bunga berkala kepada pemegang obligasi dan membayar kembali jumlah pinjaman pokok pada saat obligasi jatuh tempo.
- Peringkat: Untuk menerbitkan obligasi, penerbit obligasi direkomendasikan, jika tidak diwajibkan, untuk mendapatkan peringkat kredit dari lembaga pemeringkat kredit. Peringkat tersebut menjelaskan tentang kelayakan kredit penerbit, yaitu kemampuannya untuk membayar bunga dan pokok. Misalnya, peringkat negara maju seperti AS akan lebih tinggi daripada negara berkembang mana pun seperti Thailand, menyiratkan bahwa obligasi yang diterbitkan oleh AS akan relatif kurang berisiko dibandingkan yang diterbitkan oleh Thailand.
Jenis Penerbit Obligasi
# 1 - Perusahaan
Korporasi adalah salah satu kategori Penerbit Obligasi terbesar. Baik perusahaan swasta maupun publik menerbitkan obligasi untuk mengumpulkan uang karena berbagai alasan. Ini dapat berkisar dari mendanai operasi sehari-hari mereka hingga mengembangkan bisnis yang ada. Korporasi termasuk lembaga keuangan, usaha sektor publik, dan perusahaan swasta lainnya.
Misalnya, Microsoft, Apple, Facebook mungkin menerbitkan obligasi untuk membiayai kebutuhan mereka. Di sini ketiga entitas tersebut adalah penerbit obligasi.
# 2 - Pemerintah
Pemerintah suatu negara menerbitkan obligasi untuk mendanai berbagai tindakan kesejahteraan mereka atau untuk tujuan investasi lainnya. Pemerintah umumnya dianggap relatif kurang berisiko dibandingkan emiten korporasi. Mereka biasanya membayar bunga obligasi dan membayar kembali pokok dari pendapatan mereka, seperti pajak.
Misalnya, pemerintah AS menerbitkan obligasi negara dengan meminjam uang. Obligasi ini didukung penuh oleh pemerintah.
# 3 - Entitas Supranasional dan Multilateral
Ini adalah entitas yang tidak berbasis di negara tertentu. Ini termasuk entitas seperti Bank Dunia, Dana Moneter Internasional (IMF), dll. Penerbit ini juga berperingkat tinggi dan kurang berisiko karena posisi global mereka.
Bank Dunia mengeluarkan antara US $ 50-US $ 60 miliar setiap tahun untuk mendukung pembiayaan program yang mendukung Tujuan Pembangunan Berkelanjutan.
Contoh Penerbit Obligasi
Misalnya, ABC Ltd. sedang mempertimbangkan untuk mengumpulkan uang tertentu dengan menerbitkan obligasi untuk mendanai proyek yang akan datang. Ini menerbitkan obligasi 5 tahun sebesar ₹ 500 crores kepada investor, setuju untuk membayar bunga 9% setengah tahunan kepada pemegang obligasi. Setelah menyelesaikan 5 tahun, ia akan membayar kembali jumlah yang dipinjam bersama dengan bunganya.
Di sini, ABC Ltd. adalah Penerbit Obligasi.
Beberapa contoh terbaru dari Emiten Obligasi Korporasi adalah:
- Pabrikan pesawat yang berbasis di AS, Boeing, baru-baru ini menerbitkan obligasi dan mengumpulkan uang hingga US $ 25 miliar pada bulan April 2020.
- Konglomerat India Reliance Industries Ltd. mengumpulkan ₹ 8,500 crores dalam obligasi tiga tahun pada April 2020.
Keuntungan
- Alokasi Modal yang Efisien: Penerbit Obligasi memainkan peran penting di pasar modal dengan berpartisipasi melalui penerbitan obligasi. Kelebihan modal pada beberapa investor dapat digunakan untuk penggunaan yang lebih produktif ketika investor meminjamkan uang tersebut kepada penerbit obligasi untuk digunakan.
- Ketergantungan pada Modal Ekuitas: Ketergantungan pada mengumpulkan uang melalui saham ekuitas berkurang ketika uang dapat dikumpulkan oleh perusahaan dengan bertindak sebagai penerbit obligasi.
- Biaya Modal yang Lebih Rendah: Biaya peningkatan modal dengan penerbitan obligasi lebih rendah daripada biaya peningkatan modal dengan ekuitas. Hal ini membantu penerbit dalam mengurangi keseluruhan biaya modalnya karena bunga obligasi relatif lebih rendah daripada pengembalian ekuitas yang diharapkan.
Kekurangan
- Kewajiban Bunga Tetap: Karena ada pembayaran bunga berkala yang harus dilakukan oleh penerbit obligasi dalam hal obligasi, hal ini akan meningkatkan beban arus kas tetap kepada penerbit bahkan ketika penerbit tidak dapat menghasilkan arus kas dari obligasi. operasi karena penurunan ekonomi. Bunga obligasi wajib dibayarkan, sedangkan dividen saham ekuitas bersifat opsional; oleh karena itu, penerbit yang berada dalam situasi keuangan yang sulit mungkin dirugikan dengan mengumpulkan uang melalui obligasi.
- Batasan Penggunaan: Penerbit Obligasi mungkin diamanatkan oleh perjanjian obligasi untuk menggunakan hasil obligasi hanya di area tertentu. Hal ini akan menyebabkan terbatasnya kekuasaan dan kendali kepada penerbit atas kemana uang pinjaman tersebut harus digunakan.
- Merugikan pemegang saham dalam kasus Likuidasi: Perusahaan harus membayar bunga dan pokok pada saat jatuh tempo, terlepas dari kondisi keuangan penerbit. Pemegang obligasi memiliki preferensi atas pemegang saham setelah likuidasi; karenanya pemegang saham mungkin tidak terlalu menyukai jalan ini.
Kesimpulan
Penerbit Obligasi memainkan peran penting di pasar modal, membantu alokasi modal yang tidak efisien dengan mengumpulkan uang dari investor. Emiten mendapatkan uang yang diinginkan untuk melaksanakan proyek atau kegiatan sehari-hari mereka, dan pemegang obligasi juga mendapatkan pengembalian yang layak atas kelebihan modal mereka. Emiten memainkan hubungan antara kelebihan modal dengan investor dan proyek investasi, yang membutuhkan dana untuk penggunaannya.
