Apa itu Bear Spread?
Bear Spread adalah sejenis spread harga di mana Anda membeli opsi beli atau jual pada Strike Prices berbeda yang memiliki masa kedaluwarsa yang sama dan digunakan ketika investor berpikir bahwa harga saham akan turun, tetapi tidak akan turun secara drastis.
Ada beberapa cara untuk berdagang saat Anda merasa saham akan turun.
- Korslet a Stock
- Membeli Put
- Masuk ke Bear Spread
Strategi yang disebutkan dalam “a” dan “b” paling efektif ketika harga saham turun drastis. Tidak ada perlindungan dalam dua strategi di atas. Artinya, jika harga saham naik, maka akan ada kerugian yang tidak terbatas pada strategi “a” dan kerugian terbatas pada strategi “b”. Mereka membantu meminimalkan biaya awal Strategi "b." Ini membantu mencapai titik impas lebih cepat.
Contoh Bear Spread
Katakanlah harga saham di pasar adalah 100, dan premi put pada harga kesepakatan yang berbeda disebutkan di bawah ini:
Put @ 98 - Premium adalah 5
Put @ 95 - Premium adalah 3
- Jadi jika Anda akan mengikuti strategi "b" (Membeli Put), maka Anda hanya akan membeli put saat mogok 98. Jadi jika harga saham akan mencapai di bawah 93 (Mogok 98 dikurangi premi yang dibayarkan, ini adalah Titik Impas point), maka Anda akan mulai menghasilkan keuntungan.
- Di sini Anda tidak berpikir bahwa harga saham akan turun begitu rendah, jadi Anda bearish, tetapi cukup. Jadi apa yang akan Anda lakukan untuk meminimalkan premi yang harus Anda bayarkan untuk put option? Anda dapat menjual opsi jual di bawah harga kesepakatan 98. Opsi jual yang tersedia di bawah 98 pemogokan adalah 95 pemogokan. Anda merasa bahwa harga saham tidak akan turun di bawah 95. Anda dapat memperdagangkan potensi keuntungan di bawah 95.
- Jadi Anda bisa menjual put pada strike 95. Anda akan mendapatkan premi 3 sekarang. Investasi bersih Anda sekarang akan menjadi 5-3 = 2. Jadi Anda memasuki strategi dengan investasi awal 2. Titik impas berubah dari 93 menjadi 96 (98-2). Itu adalah peningkatan yang sangat besar karena Anda tidak yakin apakah harga saham akan mencapai titik impas sebelumnya yaitu 93.
Jadi sekarang, jika harga saham tetap di atas 100 atau 98, maka Anda akan rugi 2. Apa yang akan terjadi jika harga saham turun di bawah 98.
Tahap 1: Harga Saham di atas 98. Anda akan mengalami kerugian 2. Karena kedua put option akan kadaluarsa. 2 adalah investasi awal Anda
Tahap 2: Harga saham 98-96. Begitu harga saham melewati 98, put yang Anda beli akan diaktifkan. Jadi ketika harga saham mencapai 96, maka keuntungan dari put akan menjadi 2. Investasi awal Anda adalah -2, maka Anda akan mencapai titik impas. Artinya tidak akan ada untung atau rugi pada tahap ini.
Tahap 3: Harga Saham antara 96 hingga 95. Ini adalah tahap di mana Anda akan mendapatkan keuntungan. Karena Anda telah memulihkan investasi, Anda akan mendapat untung +1 di sini.
Tahap 4: Harga Saham di bawah 95. Pada tahap ini, put yang telah Anda jual akan diaktifkan. Jadi Anda tidak akan bisa mendapatkan keuntungan lagi dari tahap ini. Jadi, laba bersih Anda akan tetap 1.
Jenis Strategi Bear Spread
Ada dua jenis strategi penyebaran beruang.
Strategi Bear Put sudah dijelaskan di atas, jadi kami akan menjelaskan strategi Bear Call di sini.
# 1 - Strategi Bear Call
Anda mungkin merasa bahwa mengapa mereka menggunakan panggilan ketika strateginya berhasil. Jadi, strategi ini untuk membuktikan bahwa Anda dapat menggunakan opsi panggilan juga ketika Anda merasa pasar akan turun.
Strategi yang paling menguntungkan untuk digunakan jika Anda merasa harga saham akan turun adalah penulisan panggilan, yang juga dikenal sebagai opsi Jual Beli. Penulisan Call Option memiliki potensi kerugian yang tidak terbatas jika harga saham naik bukannya turun. Jadi untuk melindungi dari risiko kerugian yang tidak terbatas, investor melakukan strategi bear call. Mereka membeli dari panggilan uang pada pemogokan yang lebih tinggi jika harga saham naik.
# 2 - Strategi Bear Put
Jika seorang investor sedang bearish untuk pasar, tapi dia tidak begitu bearish. Menurutnya harga saham akan turun tapi tidak akan turun drastis. Dia harus membeli opsi jual dan meminimalkan biaya premi yang dibayarkan. Dia harus menjual opsi uang put lainnya. Premi yang diperoleh dari pengeluaran uang akan membantu menurunkan biaya awal dan membantu mencapai titik impas dengan cepat.
Keuntungan
- Ini membantu ketika pasar agak bearish. Jadi dalam kasus pergerakan ekstrim, strategi lain harus digunakan. Pasar sebagian besar bergerak moderat, jadi strategi ini paling berguna.
- Strategi beruang membantu mengurangi biaya pembelian put ketika seseorang cukup bearish. Biaya yang lebih rendah akan membantunya mencapai titik impas dengan cepat.
- Bear Strategy juga membantu investor untuk melindungi dirinya dari kerugian yang tidak terbatas. Jika seorang investor menjual opsi panggilan, maka akan ada potensi kerugian yang tidak terbatas. Jadi strategi Bear membantu investor untuk membatasi kerugian.
Kekurangan
- Opsi korslet membutuhkan margin besar, yang sulit diatur oleh investor kecil.
- Mendapatkan opsi pada harga kesepakatan yang tepat juga merupakan tantangan besar karena opsi di semua kemungkinan harga kesepakatan tidak tersedia.
- Ada biaya transaksi, biaya perantara, dan beberapa biaya lainnya yang dapat menghalangi investor untuk mendapatkan keuntungan yang optimal.
- Tidak semua saham hadir di pasar derivatif. Jadi jika saham tidak memiliki opsi yang berjalan di pasar derivatif, maka tidak mungkin membuat strategi ini.
Kesimpulan
Bear Spread Strategy adalah sejenis penyebaran harga di mana Anda membeli opsi serupa seperti Call dan Put pada pemogokan yang berbeda tetapi jatuh tempo yang sama. Jadi strategi ini dirancang sedemikian rupa sehingga untung dan rugi bisa dibatasi. Pasar saham menjadi sangat tidak dapat diprediksi. Pasar sebagian besar berjalan berdasarkan sentimen sekarang. Jadi seseorang harus melindungi dirinya sendiri jika dia mengambil posisi apapun. Strategi penyebaran beruang memberikan perlindungan.
