Definisi Penilaian Pasca-Uang
Penilaian pasca-uang berarti menilai nilai perusahaan pasca perintah modal di perusahaan. Secara sederhana, Post-money valuation adalah untuk memeriksa nilai perusahaan, yang nantinya akan meningkatkan aliran modal di perusahaan. Kapan pun setelah infus dana, penilaian pasca-uang menunjukkan nilai perusahaan, dan itu dapat diambil dari pasar.
Infus dana adalah persyaratan tertinggi sepanjang masa dari semua perusahaan. Penilaian, uji tuntas, dan analisis efek post facto adalah tugas utama yang harus dilakukan sebelum menanamkan dana apa pun di perusahaan.
Formula Penilaian Pasca Uang
Post Money Valuation = Nilai Modal Pasca Infus
Post Money Valuation = Investasi Baru * (Jumlah Pasca Investasi Jumlah Saham yang beredar / Saham yang diterbitkan untuk investasi baru)Jadi, Peningkatan nilai karena Infus Dana = V post - V pre
Dimana,
- V post = Nilai perintah pasca-uang perusahaan
- V pre = Nilai perintah pra-uang perusahaan
Contoh Penilaian Post Money
Berikut ini adalah contoh yang perlu diperhatikan:
Contoh 1
Bank of America memiliki modal saham biasa sebesar $ 1.000.000. Bank membutuhkan modal tambahan sebesar $ 250.000. Oleh karena itu, perusahaan mengeluarkan modal tambahan senilai $ 250.000. A memegang 5% ekuitas sebelum menerbitkan saham. Harap hitung nilai pasca-uang Bank of America dan Tn. A.
Larutan:
Nilai Uang Pos Bank of America = $ 1.000.000 + $ 250.000 = $ 1.250.000
Mr A memegang 5% ekuitas sebelum menerbitkan saham, sehingga penilaian Pre Money dari Mr A.
- = $ 1.000.000 * 5%
- = $ 50.000
- = $ 1.250.000 * 5% = $ 62.500
Jadi, kenaikan nilai uang pos perusahaan = $ 1.250.000 - $ 1.000.000 = $ 250.000
Oleh karena itu, perhitungan peningkatan portofolio adalah sebagai berikut:
= $ 62.500 - $ 50.000
Peningkatan portofolio Mr A = $ 12.500
Contoh # 2
Kekayaan bersih Wells Fargo adalah $ 60.000.000 - terdiri dari 6.000.000 saham masing-masing $ 10. Wells Fargo membutuhkan $ 10.000.000 untuk merestrukturisasi bisnis. Jadi, Wells Fargo memperoleh pendanaan dengan menerbitkan 1000.000 saham kepada pemberi pinjaman. EPS pra-uang adalah $ 4. Sedangkan EPS pasca-uang adalah $ 3,5. Hitung nilai post-money dan kenaikan nilai karena infus dana.
Larutan:
- Valuasi uang muka: 6000.000 saham * $ 4 = $ 24.000.000
- Post Money Valuation: (6000, 000 + 1000, 000) saham * $ 3. 5 = $ 24.500.000
Oleh karena itu, perhitungan kenaikan portofolio adalah sebagai berikut:
= $ 24.500.000- $ 24.000.000
Peningkatan Nilai = $ 500, 000
Contoh # 3
XYZ Limited adalah perusahaan baru. Sederet pendanaan telah diperoleh dari investor berdasarkan kebutuhan pertumbuhan bisnis. Pemisahan yang sama adalah sebagai berikut:
Hitung nilai post-money perusahaan pada akhir setiap putaran pendanaan.
Larutan
Di Babak 1
Perusahaan pertama kali memperoleh dana tersebut. Oleh karena itu, penilaian Pra-uang dan penilaian Uang pos akan sama. Oleh karena itu, nilai investasi Tuan B sama dengan $ 13 Mn.
Di Babak 2
Post Money Valuation = Investasi Baru * (Jumlah Pasca Investasi Jumlah Saham yang beredar / Saham yang diterbitkan untuk investasi baru)
- = $ 21 Juta * (7,1 Juta saham / 2,1 Juta saham)
- = $ 71 Juta
Di Babak 3
- = $ 25 Juta * (9,6 Juta Saham / 2,5 Juta Saham)
- = $ 96 Juta
Keuntungan dari Post Money Valuation
- # 1 - Untuk memperoleh Nilai Riil Perusahaan - Nilai riil perusahaan sangat penting untuk dinilai pada setiap titik waktu tertentu, dan sebagai hasilnya, dengan bantuan penilaian Uang pos, nilai riil akan diidentifikasi
- # 2 - Pastikan Menjaga Kepentingan - Semua transaksi bisnis akan memiliki satu atau lebih dampak pada bisnis. Dalam memperoleh pinjaman apa pun dari lembaga keuangan atau perusahaan, selalu tidak dapat dihindari untuk memeriksa kelayakan kepentingan bisnis dan kemampuan perusahaan untuk melunasinya. Ini akan memastikan kepentingan bisnis semua pemangku kepentingan
- # 3 - Keyakinan Stakeholder Akan Dipertahankan - Karena semua analisis skenario akan dilakukan dalam post-money valuation, gambaran yang jelas tentang kinerja perusahaan, stakeholders akan dapat mempertahankan minat mereka terhadap kelangsungan keuangan perusahaan.
Faktor yang Harus Dipertimbangkan Saat Melakukan Penilaian Uang Pasca
Menghitung nilai perusahaan adalah tugas yang sangat kompleks. Untuk mendapatkan nilai yang benar dari perusahaan post-money, faktor-faktor berikut harus dipertimbangkan:
- # 1 - Harga Pasar Saat Ini - Penilaian perusahaan sangat bergantung pada kinerja pasar saham dari saham perusahaan, karena memainkan peran penting dalam menciptakan sentimen pasar dan membangun kepercayaan pada pemangku kepentingan.
- # 2 - Struktur Modal Saat Ini dan Potensi Konversi Ekuitas - Saat melakukan analisis pra dan pasca-uang, seseorang harus mengingat komponen ekuitas yang ada dan kewajiban hutang pada perusahaan. Bersamaan dengan itu, perlu dipertimbangkan potensi ekuitas di perusahaan dalam bentuk ESOP, instrumen konversi, dan kewajiban kontraktual lainnya, yang dapat diubah menjadi ekuitas karena beberapa ketidakpatuhan.
Batasan Penilaian
Ada berbagai metode untuk melakukan valuasi. Setiap metode memiliki kelebihan, asumsi, dan metode perhitungannya sendiri. Dengan adanya perubahan seorang ahli, penggunaan metode akan berubah, dan akibatnya, angka penilaian akan berubah. Oleh karena itu, jumlah yang diterima bersifat sangat subjektif.
Kesimpulan
Penilaian Post Money adalah analisis pasca transaksional kesehatan perusahaan. Kemampuan operasional perusahaan berdasarkan dana yang ditanam, akan ditentukan berdasarkan evaluasi tersebut. Selain itu, penilaian tersebut bertindak sebagai MIS bagi manajemen puncak untuk memeriksa manfaat dan kerugian yang timbul dari perintah dana tersebut.
