Apa itu Pinjaman Pemegang Saham?
Pinjaman Pemegang Saham adalah salah satu bentuk pembiayaan yang termasuk dalam kategori hutang, dimana sumber pembiayaannya adalah pemegang saham perusahaan dan oleh karena itu disebut demikian, pinjaman ini berada pada level subordinat, dimana pelunasannya terjadi setelah semua kewajiban lainnya dilunasi. off dan bahkan pembayaran bunga umumnya ditangguhkan sesuai dengan ketentuan perjanjian pinjaman.
Penjelasan
- Pinjaman Pemegang Saham adalah bentuk pembiayaan lain yang digunakan perusahaan ketika mereka berada pada tahap yang sangat awal dan tidak mampu membayar pinjaman bank atau pembiayaan hutang atau mungkin tidak mendapatkan yang sama karena sesuatu yang konkret untuk dipamerkan kepada pemberi pinjaman. Dalam kasus tersebut, selain menempatkan modal saham, pemegang saham juga memberikan pinjaman kepada perusahaan dengan syarat dan ketentuan bunga tetap.
- Kita dapat menganggapnya sebagai bentuk pembiayaan hibrida, tetapi pembiayaannya dalam format hutang. Bunga ditetapkan tapi ditangguhkan. Pembayaran kembali dilakukan di bawah pembiayaan hutang lain, jika ada, tetapi harus dilunasi sebelum pembagian keuntungan kepada pemegang saham.
- Sering kali, perusahaanlah yang menjadi peminjam; namun, terkadang, pemegang saham juga yang perlu meminjam dari perusahaan. Meskipun ini tidak dianggap sebagai arti umum dari istilah tersebut, namun, ini dapat dianggap sebagai pinjaman pemegang saham negatif dari perspektif perusahaan.
Bagaimana Pinjaman Pemegang Saham Digunakan?
# 1 - Modal Kerja
Terkadang perusahaan membutuhkan pembiayaan cepat untuk kebutuhan modal kerjanya. Untuk alasan ini, ini mungkin masuk ke dalam format pinjaman pemegang saham karena perlu secara teratur dan itu juga dalam sekejap; jika tidak, operasinya sehari-hari akan terhambat. Contohnya adalah perjanjian pinjaman antara eBay PRC Holdings (Bvi) Inc. dan Tom Online Inc., tanggal 20 Desember 2006, sesuai arsip SEC.
# 2 - Operasi Bisnis
Terkadang tujuan pinjaman tidak ditentukan karena tidak ada orang yang menggunakan dana tersebut secara khusus. Sebuah perusahaan mungkin membutuhkan dana tambahan, dan oleh karena itu alih-alih meningkatkan ekuitas, ia lebih memilih modal hutang, dan oleh karena itu daripada pergi ke pemberi pinjaman luar, ia meminta hal yang sama dari pemegang sahamnya.
# 3 - Ekspansi
Setelah yakin tentang lini produk saat ini, sebuah bisnis mungkin ingin memperluas ke wilayah geografis baru atau mungkin ingin menambahkan lini produk lain sehingga mungkin ingin mengumpulkan dana baru dan pinjaman pemegang saham mungkin merupakan pilihan yang lebih cocok karena seringkali itu datang dengan pamrih yang lebih rendah, yaitu jangka waktu pinjaman tidak terbatas atau mungkin tidak ada bunga sama sekali. Contohnya adalah perjanjian pinjaman antara Kunekt Corporation dan Mark Bruk, pemegang saham tunggal Kunekt, efektif per tanggal 1 Oktober 2007, sesuai dengan arsip SEC.
# 4 - Pembiayaan Kembali Hutang
Kadang-kadang perusahaan ingin melunasi hutang lama karena mengambil bunga yang lebih tinggi atau syarat dan ketentuan yang lebih ketat, untuk tujuan ini, diperlukan dana, dan karena itu meningkatkan pinjaman pemegang saham, yang mungkin bisa dilakukan. untuk bernegosiasi dengan harga yang lebih baik atau mungkin dengan harga pasar saat ini, yang lebih rendah dari harga yang lama. Namun, perusahaan tidak mau menunggu lebih lama untuk pergi ke pemberi pinjaman eksternal.
Pinjaman Pemegang Saham vs. Kontribusi Modal
- Sifat: Pinjaman pemegang saham adalah bentuk pembiayaan hutang, sedangkan kontribusi modalnya adalah pembiayaan ekuitas. Oleh karena itu pinjaman tidak memberikan hak kepemilikan, imbalan dan risiko, sedangkan kontribusi modal memberikan.
- Subordinasi: Dalam segala bentuk pembiayaan hutang, pembayaran kembali dan pembayaran bunga untuk pinjaman pemegang saham terjadi sebelum pemegang saham. Namun, itu setelah bentuk kewajiban lain. Sedangkan pemodal ekuitas hanya memiliki hak sisa atas aset perusahaan.
- Pengembalian: Bunga pinjaman tetap dan terhutang bahkan jika perusahaan mengalami kerugian, meskipun dapat ditangguhkan sesuai perjanjian dokumen pinjaman. Dividen atas kontribusi modal dibayarkan hanya jika perusahaan memperoleh keuntungan. Jika ada peluang pertumbuhan, maka keuntungan bisa dibajak alih-alih dibagikan sebagai dividen.
- Perjanjian Pembatasan: Pembiayaan ekuitas tidak memberlakukan perjanjian yang membatasi seperti apakah perusahaan dapat mengambil lebih banyak hutang atau tidak atau berapa banyak dividen yang dapat dibayarkan atau apakah dapat berinvestasi dalam proyek-proyek yang lebih berisiko atau tidak. Namun, pinjaman atau pembiayaan hutang memang memberlakukan batasan tersebut.
Bagaimana Pinjaman Pemegang Saham Mempengaruhi Pajak?
- Pinjaman di bawah pasar:
- Ketika pinjaman pemegang saham memiliki tingkat bunga yang lebih rendah dari tingkat pasar, atau tingkat yang diterbitkan oleh Internal Revenue Service (IRS), pinjaman semacam itu dikenal sebagai pinjaman di bawah pasar.
- Selisih antara bunga yang dibayarkan dan yang harus dibayarkan sesuai dengan harga pasar dan dianggap sebagai pendapatan bagi perusahaan, dan oleh karena itu dikenakan pajak.
- Namun, jika jumlah pinjaman $ 10.000 atau lebih rendah, perbedaan bunga tidak dikenakan pajak.
- Dalam hal pemegang saham meminjam dari perusahaan, dan jika pinjaman tersebut dilunasi dalam satu tahun, maka itu tidak diperlakukan sebagai pendapatan bagi peminjam, dan oleh karena itu tidak dikenakan pajak di bawah kepala pendapatan biasa. Namun, jika pelunasannya tertunda, maka ada dua konsekuensi negatif:
- Itu dikenai pajak kepada pemegang saham sebagai pendapatan biasa.
- Perusahaan tidak diperbolehkan untuk menganggap sama dengan gaji, oleh karena itu tidak dapat dibebankan ke akun laba rugi, dan oleh karena itu pajak atas laba lebih tinggi. Jadi jumlah yang sama dikenakan pajak dua kali, dan pada akhirnya pemegang saham, yang memiliki perusahaan, membayar pajak ini dua kali karena secara langsung memotong keuntungannya.
Kesimpulan
Pinjaman pemegang saham adalah bentuk pembiayaan yang cepat dan lebih fleksibel yang mungkin diperoleh perusahaan jika mereka tidak mampu membayar hutang eksternal atau jika mereka tidak punya waktu untuk melakukannya. Selain itu, bentuknya juga lebih murah karena terkadang, tidak ada bunga yang dibebankan, dan berfungsi sebagai bantalan jangka panjang ketika dikenakan sanksi untuk jangka waktu yang tidak terbatas. Baik pemberi pinjaman dan peminjam harus berhati-hati tentang konsekuensi pajaknya dan formalitas yang terkait dengan hal yang sama karena IRS terus mencermati pembiayaan tersebut untuk segala bentuk praktik penghindaran pajak.
