Apa itu Pinjaman Berbasis Aset?
Pinjaman berbasis aset mengacu pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga keuangan kepada bisnis atau perusahaan besar yang dijamin dengan agunan aset termasuk peralatan, inventaris, piutang, properti seperti real estat, dan aset neraca lainnya.
- Pinjaman berbasis aset adalah sejenis hipotek di mana seseorang menyimpan aset sebagai jaminan untuk mengamankan dana untuk bisnisnya dan jika pinjaman tidak dibayar atau gagal bayar oleh peminjam, aset tersebut dilikuidasi dan pemberi pinjaman memperoleh kembali sebagian besar atau semua kerugiannya.
- Ini sering digunakan sebagai jalur kredit bergulir tetapi mereka dapat disusun sebagai pinjaman berjangka juga.
- Ini umumnya digunakan dalam konteks bisnis yang berjuang dengan kebutuhan modal kerja atau permintaan arus kas lainnya. Tetapi industri ini juga melayani individu dan menawarkan pinjaman atas aset yang dijamin sebagai jaminan seperti rumah, mobil, dll.
- Pinjaman berbasis aset adalah ukuran agnostik yaitu perusahaan dari semua ukuran - kecil, menengah, dan besar yang memiliki aset berwujud menggunakan pinjaman berbasis aset untuk mengumpulkan uang daripada pergi ke pasar modal dengan menerbitkan hutang atau saham karena biaya dan waktu yang tinggi terkait dengan mereka.
Bagaimana Pinjaman Berbasis Aset Bekerja?
Masalah arus kas perusahaan dapat berasal dari berbagai alasan seperti pertumbuhan yang cepat, yang membutuhkan tambahan modal selain dari yang sudah ada untuk berinvestasi dan mempertahankan kegiatan bisnis, atau karena periode penagihan debitur yang lama atau penundaan singkat dalam pembayaran yang diperkirakan akan diterima yang dapat menimbulkan masalah. sebagai pembayaran iuran kepada karyawan, kreditor, dan pemasok modalnya.
Jadi, jika bisnis membutuhkan modal dan tidak memiliki sejarah untuk menunjukkan kelayakan kredit, juga tidak memiliki penjamin atau tidak memiliki arus kas untuk menutupi pinjaman, ia dapat dengan mudah menghasilkan uang dari asetnya dengan menyimpannya sebagai jaminan dengan pemberi pinjaman.
Misalnya - Sebuah perusahaan real estate sedang membangun gedung A, dan juga memenangkan tawaran untuk membangun gedung B. Jadi sebelum dapat menerima arus kas dari penjualan apartemen di gedung A, perusahaan tersebut harus membangun gedung B.
Sekarang, apa yang dapat dilakukan perusahaan untuk mendapatkan dana untuk membangun gedung B? Ini akan pergi ke bank, menyimpan gedung atau peralatannya sebagai jaminan dan mendapatkan pinjaman. Ini adalah bagaimana perusahaan mendapatkan pembiayaannya tanpa adanya pilihan lain dengan mengubah aset tidak likuid menjadi aset likuid atau terkadang menjaminkan aset likuid seperti sekuritas yang dapat dipasarkan.
Namun perlu diingat bahwa suku bunga dan persyaratan pinjaman bergantung pada kualitas dan likuiditas agunan. Jika agunannya adalah sekuritas yang dapat dipasarkan dengan sangat likuid (seperti sertifikat deposito, obligasi, dll.) Atau investasi jangka pendek, maka perusahaan bisa mendapatkan pinjaman hingga 70-80% dari nilai nominal sekuritas karena bisa dengan mudah dapat dikonversi menjadi uang tunai tanpa menjualnya dengan harga diskon karena kurangnya pembeli jika peminjam gagal bayar.
Sedangkan jika agunan adalah aset yang tidak likuid seperti aset atau peralatan real estat seperti contoh di atas, maka perusahaan mendapatkan sekitar setengah dari nilai aset karena diskon likuiditas atau karena depresiasi aset.
Seseorang mungkin bertanya mengapa sebuah perusahaan mendapat pinjaman hanya 70-80% dari sekuritas yang dapat dipasarkan meskipun asetnya likuid. Alasannya terletak pada kemungkinan gagal bayar sekuritas ini dan juga termasuk biaya untuk mengubah agunan menjadi uang tunai jika peminjam gagal bayar.
Keuntungan
Di bawah ini adalah keuntungan dari Asset Based Lending.
- Membantu dalam Monetisasi Aset Tidak Likuid - Sebuah bisnis yang memiliki aset tetap di neraca dapat dimanfaatkan untuk mengakses tambahan modal kerja. Baik itu memiliki inventaris, peralatan, atau aset tidak likuid lainnya, investasi di dalamnya dapat digunakan untuk mengamankan dana tambahan.
- Biaya Lebih Rendah - Ini memiliki biaya yang lebih rendah dibandingkan dengan pinjaman tanpa jaminan karena aset yang dijaminkan untuk mendapatkan pinjaman dapat dijual untuk menutup sebagian besar kerugian jika peminjam gagal bayar.
- Mudah didapat - Berbeda dengan pinjaman konvensional lain yang membutuhkan banyak dokumentasi, ABL dapat diperoleh dengan mudah karena nilai agunan menjadi kriteria utama yang harus diperhatikan dan selama sesuai dengan kondisi atau kriteria pemberi pinjaman maka merepotkan proses -gratis.
- Memberikan Stabilitas Keuangan - Pinjaman berbasis aset memberikan bantalan di saat-saat kesulitan keuangan ketika perusahaan berjuang dengan keuangan dan tidak memiliki apa-apa selain aset untuk ditawarkan sebagai jaminan, sehingga memulihkan keadaan keuangan yang stabil. Hal ini juga mencegah perusahaan menjual asetnya dengan harga diskon untuk memenuhi kebutuhan darurat jangka pendek dan membantu mengubah aset yang tidak likuid menjadi likuid.
Kerugian dari Pinjaman Berbasis Aset
Di bawah ini adalah kerugian dari Asset Based Lending.
- Kriteria Khusus untuk Menjadi Agunan - Tidak semua aset memenuhi syarat agunan. Pemberi pinjaman setelah uji tuntas menentukan aset mana yang dapat digunakan sebagai jaminan dan berapa jumlah uang yang dapat dikumpulkan berdasarkan kualitas dan risiko jaminan. Umumnya, aset yang memiliki depresiasi rendah dan likuiditas tinggi lebih disukai.
- Risiko Kehilangan Aset Berharga - Jika perusahaan gagal membayar pinjaman, pemberi pinjaman dapat menyita aset yang dijadikan jaminan dan menjualnya untuk mendapatkan kembali uang yang dipinjamkan kepada perusahaan. Peminjam atau perusahaan harus mengingat jenis dan aset apa yang akan disimpan sebagai jaminan. Jika peminjam gagal bayar dan aset yang disimpan sebagai jaminan sangat penting untuk aktivitas bisnis yang sedang berlangsung, maka hal itu akan sangat menghambat operasi bisnisnya.
- Bisnis Berisiko Tinggi - Pinjaman berbasis aset bisa sangat berisiko bagi pemberi pinjaman jika risiko tidak dinilai dengan benar dan kemungkinan kemungkinan tidak diperhitungkan. Seperti apa yang menyebabkan krisis hipotek Subprime AS 2008? Sederhananya, yang terjadi adalah orang-orang diberi pinjaman untuk rumah dan ketika pasar perumahan meningkat, pemberi pinjaman menjadi berpuas diri karena keuntungan tinggi dan memberikan pinjaman kepada orang-orang yang memiliki kelayakan kredit rendah. Ketika pasar perumahan ambruk, jumlah pinjaman yang diberikan terhadap rumah lebih besar dari nilai rumah sehingga peminjam gagal bayar, yang mengakibatkan bangkrutnya banyak bank investasi dan ABL besar seperti Lehman bersaudara.
Kesimpulan
Pinjaman berbasis aset menguntungkan baik bagi pemberi pinjaman maupun peminjam. Pemberi pinjaman memiliki aset sebagai jaminan yang dapat dijual untuk memulihkan jumlah yang dipinjamkan kepada peminjam jika gagal bayar.
ABL memungkinkan peminjam menggunakan rute ini untuk meminjam uang ketika rute lain seperti menjual obligasi atau pinjaman tanpa jaminan tidak memungkinkan karena pemberi pinjaman berbasis aset kurang peduli dengan arus kas masa lalu, profitabilitas, atau bahkan skor kredit pribadi dan bisnis.
Pinjaman berbasis aset sering kali disalahartikan sebagai anjak piutang. Ada banyak kesamaan di antara keduanya karena keduanya menggunakan piutang sebagai jaminan. Namun, ada perbedaan. Dalam anjak piutang, perusahaan tidak meminjam uang dan menjual piutangnya dengan harga diskon untuk meningkatkan arus kasnya sedangkan, di ABL perusahaan meminjam uang atas piutang sebagai jaminan.
