Apa itu Krisis Keuangan?
Krisis Keuangan menggambarkan situasi ketika aset keuangan utama pasar mengalami penurunan tajam dalam nilai pasar dalam interval waktu yang relatif sangat singkat, atau ketika bisnis terkemuka tidak dapat membayar hutang mereka yang besar, atau ketika lembaga pembiayaan menghadapi krisis likuiditas dan tidak dapat mengembalikan uang kepada deposan, yang menyebabkan kepanikan di pasar modal dan investor.
Kepanikan yang tercipta di pasar akibat krisis ini dapat menyebabkan beberapa peristiwa lain yang selanjutnya dapat memperburuk sentimen pasar. Misalnya, investor dapat terus menjual saham mereka atau dapat menarik uang dari rekening tabungan mereka di bank karena takut bank gagal.
Jenis-Jenis Krisis Keuangan
Ada juga beberapa peristiwa penting yang dapat diklasifikasikan sebagai Krisis Keuangan:
# 1 - Gelembung Keuangan
Gelembung keuangan adalah bagian dari siklus ekonomi di mana harga aset meningkat dengan sangat cepat dan tiba-tiba jatuh. Dalam hal ini, aset umumnya dinilai terlalu tinggi dan tidak didukung oleh fundamental aset, umumnya karena perilaku pasar yang bergairah. Ketika tidak ada investor yang tertarik untuk berinvestasi lebih lanjut, harga jatuh, dan ini disebut "ledakan gelembung". Ada banyak peristiwa serupa di masa lalu, seperti Dot Com Bubble Burst, US Housing Bubble burst, dll.
# 2 - Keruntuhan Pasar Saham
Mirip dengan gelembung keuangan, ada situasi di mana alih-alih satu aset saja, seluruh pasar menderita terbakar dan hancur setelah memperoleh keuntungan besar selama periode waktu tertentu. Bisa jadi karena perubahan regulasi oleh pemerintah atau situasi eko-politik negara, atau alasan serupa lainnya yang berdampak pada keseluruhan pasar.
# 3 - Default Berdaulat
Obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah pada umumnya dianggap bebas risiko, dan selalu memiliki peringkat kredit yang sangat tinggi karena kemungkinan pemerintah yang gagal membayar utangnya sangat rendah. Tapi pernah ada insiden di masa lalu ketika pemerintah gagal bayar, dan ini disebut gagal bayar pemerintah. Misalnya, Yunani menghadapi krisis gagal bayar pemerintah setelah periode resesi 2007-08
# 4 - Krisis Mata Uang
Kadang-kadang, mata uang suatu negara tiba-tiba mengalami devaluasi dalam jumlah yang sangat besar terhadap mata uang lainnya; itu disebut krisis mata uang. Hal tersebut seringkali menyebabkan investor asing menarik uangnya dari pasar karena dalam mata uang lokal nilai investasinya semakin menurun. Selain itu, terkadang pemerintah sendiri mencoba mendevaluasi mata uang mereka untuk meningkatkan ekspor. Tetapi tindakan ini bukan merupakan bagian dari krisis mata uang karena hanya melibatkan peristiwa yang tidak disengaja.
Contoh Krisis Keuangan
Di bawah ini adalah contoh nyata dari krisis keuangan:
# 1 - Tulip Mania
Ini adalah salah satu dari sedikit krisis keuangan pertama yang pernah terjadi di dunia. Pada abad ke - 17 , hanya berdasarkan spekulasi, harga umbi tulip yang modis melonjak dan kemudian tiba-tiba jatuh. Ini menyebabkan kerugian besar bagi pengrajin Belanda karena merekalah yang mulai menimbun barang yang sama, mengharapkan harga meningkat.
# 2 - Krisis Kredit 1772
Karena kredit berkembang pesat dalam jangka waktu yang lama, hal itu menyebabkan krisis di London. Seorang mitra bank besar terus melakukan short shorting saham East India Company, dan pada saat pembayaran, dia melarikan diri ke Prancis. Kepanikan menyebar ke seluruh Eropa dan menyebabkan terjadinya bank run, tidak hanya di London tetapi juga kota-kota besar Eropa lainnya. Banyak orang percaya bahwa karena krisis inilah undang-undang pajak baru Boston Tea Party berasal dan menyebabkan keresahan di Amerika
# 3 - 1929 Stock Crash
Setelah spekulasi liar dari pergerakan bullish, saham tiba-tiba runtuh karena kelebihan pasokan komoditas tertentu. Kecelakaan itu menyebabkan Depresi Hebat, dan dampaknya berlangsung selama lebih dari selusin tahun. Depresi ini mengakibatkan diberlakukannya banyak aturan dan regulasi untuk mengontrol pasar saham.
# 4 - 1973 Krisis Minyak OPEC
Untuk menghukum para pendukung Israel, negara-negara anggota OPEC memulai embargo minyak karena harga satu barel minyak naik menjadi 12 dolar AS dari 3 dolar AS. Minyak merupakan bahan mentah penting bagi banyak industri utama. Kenaikan harga ini menyebabkan pasar saham di seluruh dunia jatuh.
# 5 - Krisis Asia 1997-98
Krisis ini dimulai dengan jatuhnya mata uang Baht Thailand. Pemerintah Thailand terpaksa meninggalkan nilai yang dipatok Dolar AS dan membiarkan mata uangnya melayang. Ini menyebabkan devaluasi besar-besaran mata uangnya, dan dampaknya menyebar ke ekonomi utama Asia lainnya, termasuk Jepang juga. Karena itu, rasio utang terhadap PDB negara-negara tersebut meningkat, menyebabkan kepanikan global.
# 6 - 2007-08 Krisis Keuangan Global
Ini dianggap sebagai krisis keuangan terburuk sejak depresi hebat 1929. Bank-bank di seluruh AS memiliki sebagian besar pinjaman dan investasi mereka di sektor Real Estat karena industri perumahan mengalami ledakan. Tetapi setelah beberapa saat, pelanggan mulai gagal membayar pinjaman mereka, dan bank mulai bangkrut. Lehman Brothers adalah bank investasi pertama yang bangkrut. Pemerintah AS harus memberikan paket bailout yang sangat besar untuk menyelamatkan perekonomian.
Penyebab Krisis Keuangan
- Standar Pemberian Pinjaman yang Buruk - Dalam rangka meningkatkan ukuran pembukuan pinjaman mereka, bank cenderung mempermudah nasabah dalam memanfaatkan pinjaman. Terkadang, mereka melihat tekanan dari pemerintah dan manajemen puncak juga untuk memberikan lebih banyak pinjaman. Dalam prosesnya, banyak nasabah yang tidak memiliki kemampuan untuk mengembalikan pinjaman juga berhasil memanfaatkan fasilitas tersebut, dan kemudian mereka default.
- Beberapa Instrumen Keuangan - Untuk pulih dari gelembung dot-com meledak di awal 21 st abad, bank investasi menciptakan utang yang dijamin (CDO) dari hipotek mereka telah membeli. CDO ini adalah campuran hipotek dengan kemungkinan gagal bayar yang berbeda. Ketika harga real estate anjlok, para pembeli CDO ini mulai gagal bayar, yang menyebabkan krisis.
- Manajemen Puncak yang Tidak Efisien - Terkadang, manajemen puncak perusahaan yang memanfaatkan pinjaman terlibat dalam praktik yang tidak adil, dan mereka menggunakan pinjaman yang tersedia untuk keuntungan pribadi. Kadang-kadang, mereka juga tidak dapat melacak bawahan mereka untuk memeriksa bagaimana mereka menggunakan pinjaman tersebut.
Poin untuk Diingat
Dengan demikian, krisis finansial telah menjadi bagian dari ekonomi global sejak lama. Meskipun sering menyebabkan kerugian besar bagi investor, tetapi juga menyebabkan koreksi di pasar ketika aset dinilai terlalu tinggi, dan mereka juga memaksa badan pengatur untuk membawa lebih banyak peraturan untuk meningkatkan efisiensi pasar.
