Net Present Value (NPV) - Arti, Rumus, Perhitungan

Definisi Net Present Value (NPV)

Net Present Value (NPV), yang paling umum digunakan untuk memperkirakan profitabilitas proyek, dihitung sebagai selisih antara nilai sekarang arus kas masuk dan nilai sekarang arus kas keluar selama periode waktu proyek. Jika perbedaannya positif, itu proyek yang menguntungkan dan jika negatif, maka itu tidak layak.

Rumus Net Present Value (NPV)

NPV t = 1 sampai T = ∑X t / ((1 + R) t - X 0 )

Berikut rumus Nilai Sekarang Bersih (ketika kedatangan tunai genap):

NPV t = 1 sampai T = ∑ X t / (1 + R) t - X o

Dimana,

  • X t = total arus kas masuk untuk periode t
  • X o = pengeluaran investasi awal bersih
  • R = tingkat diskonto, akhirnya
  • t = jumlah total periode waktu

Rumus nilai sekarang bersih (ketika kedatangan uang tunai tidak merata):

NPV = (C i1 / (1 + r) 1 + C i2 / (1 + r) 2 + C i3 / (1 + r) 3 +…) - X o

Dimana,

  • R adalah tingkat pengembalian yang ditentukan per periode;
  • C i1 adalah penerimaan kas konsolidasi selama periode pertama;
  • C i2 adalah penerimaan kas konsolidasi selama periode kedua;
  • C i3 adalah penerimaan kas konsolidasi selama periode ketiga, dll

Penjelasan Rumus Net Present Value

Rumus NPV memiliki dua bagian.

  • Bagian pertama berbicara tentang arus kas masuk dari investasi . Ketika seorang investor melihat sebuah investasi, dia disajikan dengan proyeksi nilai masa depan dari investasi tersebut. Dia kemudian dapat menggunakan metode nilai sekarang (yaitu, PV = FV / (1 + i) n, di mana PV = Nilai Sekarang, FV = Nilai Masa Depan, I = bunga (biaya modal), dan n = jumlah tahun) untuk mendiskontokan nilai masa depan dan mengetahui arus kas masuk dari investasi pada tanggal sekarang.
  • Bagian kedua membahas tentang biaya investasi dalam proyek tersebut . Ini berarti berapa banyak investor harus membayar untuk investasi pada saat ini.

Jika biaya investasi lebih rendah daripada arus kas masuk dari investasi, maka proyek tersebut cukup baik bagi investor karena dia mendapatkan lebih dari apa yang dia bayarkan. Jika tidak, jika biaya investasi lebih dari arus kas masuk dari investasi, maka lebih baik proyek dibatalkan karena investor harus membayar lebih dari yang dia bayarkan saat ini.

Contoh

Hills Ltd. ingin berinvestasi dalam proyek baru. Perusahaan memiliki informasi berikut untuk investasi baru ini -

  • Biaya investasi baru sampai sekarang - $ 265.000
  • Proyek akan menerima arus kas masuk sebagai berikut -
    • Tahun 1 - $ 60.000
    • Tahun 2 - $ 70.000
    • Tahun 3 - $ 80.000
    • Tahun 4 - $ 90.000
    • Tahun 5 - $ 100.000

Cari tahu NPV dan simpulkan apakah ini merupakan investasi yang layak untuk Hills Ltd. Asumsikan tingkat pengembalian 10%.

Dengan menggunakan informasi di atas, kita dapat dengan mudah melakukan Perhitungan NPV dari investasi baru.

Arus Masuk Tunai dari Investasi = $ 60.000 / 1.1 + $ 70.000 / 1.1 2 + $ 80.000 / 1.1 3 + $ 90.000 / 1.1 4 + $ 100.000 / 1.1 5

= 54.545,5 + 57.851,2 + 60.105,2 + 61.471,2 + 62.092,1 = 296.065,2

Net Present Value = Arus Kas Masuk dari Investasi - Biaya Investasi

Atau, Nilai Sekarang Bersih = $ 296.065,2 - $ 265.000 = $ 31.065,2

Dari hasil di atas, dapat dipastikan bahwa ini adalah investasi yang layak; karena NPV investasi baru ini positif.

Menggunakan NPV untuk Penilaian - Studi Kasus Alibaba

Alibaba akan menghasilkan $ 1,2 miliar arus kas bebas pada Maret 19. Seperti yang kami catat di bawah ini bahwa Alibaba akan menghasilkan Arus Kas Gratis positif yang dapat diprediksi.

  • Langkah 1 di sini adalah menerapkan rumus nilai sekarang bersih untuk menghitung nilai sekarang dari periode eksplisit FCFF.
  • Langkah 2 adalah menerapkan rumus nilai sekarang bersih untuk menghitung PV dari nilai terminal.

Jumlah total Perhitungan NPV di langkah 1 dan 2 memberi kita total Nilai Perusahaan Alibaba.

Di bawah ini adalah tabel yang merangkum output Valuasi DCF Alibaba.

Kegunaan dan Relevansi

Dengan menggunakan rumus ini, investor mengetahui perbedaan antara arus kas masuk dari investasi dan biaya investasi.

Ini digunakan untuk membuat keputusan bisnis yang bijaksana karena alasan berikut -

  • Pertama-tama, ini sangat mudah dihitung. Sebelum membuat keputusan apa pun terkait investasi, jika Anda tahu cara menghitung NPV, Anda akan dapat membuat keputusan yang lebih baik.
  • Kedua, ini membandingkan nilai sekarang dari arus kas masuk dan arus kas keluar. Hasilnya, perbandingan tersebut memberikan perspektif yang tepat bagi investor untuk mengambil keputusan yang tepat.
  • Ketiga, NPV menawarkan Anda keputusan yang pasti. Setelah menghitung ini, Anda akan langsung mengetahui apakah akan berinvestasi atau tidak.

Kalkulator NPV

Anda dapat menggunakan Kalkulator NPV berikut

Tahun1
Tahun2
Tahun3
Tahun4
Tahun5
R (persentase)
Arus Kas Masuk dari Investasi
Biaya Investasi
Rumus Nilai Sekarang Bersih =

Rumus Nilai Sekarang Bersih =
(Tahun1 / (1 + R) 1 + Tahun2 / (1 + R) 2 + Tahun3 / (1 + R) 3 + Tahun4 / (1 + R) 4 + Tahun5 / (1 + R) 5 ) - Biaya Investasi =
(0 / (1 + 0) 1 + 0 / (1 + 0) 2 + 0 / (1 + 0) 3 + 0 / (1 + 0) 4 + 0 / (1 + 0) 5 ) - 0 = 0

Nilai Sekarang Bersih di Excel (dengan templat excel)

Sekarang mari kita lakukan contoh yang sama di atas di Excel.

Ini sangat sederhana. Anda perlu memberikan dua masukan Arus Kas dari Investasi dan Biaya Investasi.

Anda dapat dengan mudah menghitung NPV di template Excel yang disediakan.

Langkah 1 - Temukan nilai sekarang dari arus kas masuk.

Langkah 2 - Temukan jumlah total nilai sekarang.

Langkah 3 - Perhitungan NPV = $ 296.065,2 - $ 265.000 = $ 31.065,2

Artikel yang Direkomendasikan:

Ini telah menjadi panduan untuk Net Present Value (NPV) dan Definisinya. Di sini kita membahas rumus menghitung Net Present Value beserta contoh, interpretasi dan penggunaannya. Anda juga dapat melihat artikel di bawah ini untuk mempelajari lebih lanjut tentang Analisis Keuangan -

  • Formula Nilai di Excel
  • Perhitungan Periode Pembayaran Kembali Diskon
  • Fungsi NPV di Excel
  • IRR vs NPV

Artikel yang menarik...