REIT Industri - Definisi, Contoh, Bagaimana Cara Kerjanya?

Definisi REIT Industri

REIT Industri adalah perwalian investasi real estat yang memiliki atau mengoperasikan properti real estat seperti manufaktur, pergudangan, produksi, distribusi, atau kawasan industri lainnya dan memperoleh penghasilan dengan menyewakan atau menyewakannya ke bisnis.

Bagaimana cara kerjanya?

REIT industri membeli ruang atau membangun ruang yang dapat disewakan atau disewakan kepada bisnis untuk industri, khususnya keperluan industri. REIT semacam itu membentuk kumpulan dana yang membantu bisnis mereka untuk tujuan investasi. REIT mengumpulkan dana melalui kontribusi baik dari investor ritel atau bisnis. Dana ini kemudian digunakan untuk membeli gedung, pusat industri (sebagian atau seluruhnya), ruang industri, pabrik, pusat produksi, dll. Atau mengelola, dimiliki sebelumnya, atau disewakan, properti industri semacam itu sehingga dapat disewakan lebih lanjut. untuk mengumpulkan uang.

Mereka mengerjakan model bisnis yang menuntut dividen lebih tinggi untuk dibayarkan kepada investor. REIT ini dibebaskan dari pajak penghasilan federal selama mereka memberikan 90% dari pendapatan kena pajak mereka dalam bentuk dividen kepada pemegang saham. Investor juga mendapat insentif dari apresiasi modal karena kenaikan tarif properti real estat.

REIT industri, seperti REIT lainnya, menerbitkan saham untuk pendanaan ekuitas bersama dengan pendanaan utang tingkat perusahaan. Jadi, tidak seperti perwalian investasi real estat tradisional, dana ini juga diperdagangkan di pasar pertukaran publik.

Perspektif Investor

    • Penting untuk dicatat bahwa REIT, termasuk industri, melakukan investasi jangka panjang ke dalam properti. Oleh karena itu, keputusan atau rencana apa pun untuk menginvestasikan uang ke dalam dana semacam itu harus memasukkan pandangan investasi jangka panjang.
    • Keputusan investasi dalam DIRE ini harus didasarkan pada penilaian operasi bisnis. Hasil dividen adalah salah satu alat pengukuran terbaik, dan hal yang sama dapat dihitung dengan membagi dividen dengan arus kas dari operasi. Rasio yang lebih tinggi menunjukkan pengembalian yang lebih baik.
    • Selalu cari REIT yang berkinerja baik secara historis. REIT yang berkinerja baik pasti memiliki tim yang kuat yang biasanya menghadirkan peluang untuk kinerja yang baik di masa depan.
    • Sebelum melakukan investasi, pertimbangkan untuk memahami dinamika pasar, lingkungan makroekonomi tempat REIT beroperasi, dan profil pengembalian risiko dari investasi.

Contoh REIT Industri

Di pasar Amerika Serikat, REIT industri menyumbang sekitar 10% dari dana yang diperdagangkan di bursa real estat berbasis luas. Beberapa REIT yang populer di sektor industri adalah:

      • Liberty (LPT)
      • Prologis (PLD)
      • Americold (DINGIN)
      • PS Business Parks (PSB)
      • EastGroup (EGP)
      • STAG Industri (STAG)
      • Industri Inovatif (IIPR)

Beberapa REIT industri dengan pembayaran dividen tertinggi adalah:

      • Uniti Group, Inc.
      • Plymouth Industrial RIET, Inc.
      • Kepercayaan Properti Logistik Industri

REIT ini memiliki hasil dividen masing-masing lebih dari 7%.

REIT yang berbeda memiliki spesifikasi berbeda untuk manajemen properti. Beberapa REIT memiliki / mengelola fasilitas produksi sementara yang lain memiliki / mengelola gudang atau pusat distribusi.

Mari kita lihat beberapa REIT industri terkenal dengan cepat:

Prologis termasuk dalam sub-kategori logistik DIRE ini. Ini adalah salah satu REIT terbesar dan berperingkat tertinggi (berdasarkan kelayakan kredit) dan mengelola gudang dan pusat distribusi. Ini memiliki kapitalisasi pasar hampir $ 50 miliar dan hasil dividen 2,9%.

Pemain penting lainnya dalam ruang industri adalah REIT industri Rusa, yang memiliki ruang logistik dan manufaktur. Ini sebagian besar beroperasi di Amerika Serikat dan merupakan pemain yang lebih kecil. Ini memberikan hasil dividen 4,9% sambil memegang $ 3,5 miliar dalam kapitalisasi pasar.

Duke Realty Corporation , berbasis di AS, adalah REIT berbeda yang berfokus pada pusat distribusi dan kantor medis. Kapitalisasi pasarnya mencapai $ 10,9 miliar dan hasil dividen sebesar 2,8%.

Keuntungan

      • Fleksibilitas dalam mengelola ruang industri dan memodifikasinya sesuai kebutuhan spesifik bisnis atau klien menjadi keuntungan. Dengan demikian, kemampuan beradaptasi menjadi pertimbangan penting dalam REIT industri.
      • Pada catatan serupa, mereka harus kurang fokus pada perbaikan dan estetika bangunan dan properti. REIT lain menghadapi masalah ini karena nilai estetika propertinya.
      • Investasi dalam REIT ini dapat menjadi keuntungan karena telah terjadi kelangkaan ruang logistik sementara semakin banyak aktivitas manufaktur yang terjadi.

Kekurangan

      • Faktor pertumbuhan sangat bergantung pada kondisi ekonomi. Lebih sering daripada tidak, kondisi makro yang terus berubah menyebabkan volatilitas dalam REIT ini. Salah satu faktor makroekonomi tersebut adalah suku bunga.
      • REIT ini memiliki sifat leasing jangka pendek. Ini berarti bahwa mereka menyewa untuk jangka waktu yang lebih pendek dibandingkan dengan properti real estat lainnya, dan oleh karena itu, hal ini memengaruhi peluang pertumbuhan yang terkait dengan REIT.
      • Mereka menantang untuk diatur dan dengan demikian membuka jalan bagi konsep hambatan untuk masuk. Investasi besar di REIT, terutama industri, menyebabkan sangat sedikit pemain yang masuk atau mempertahankan persaingan.
      • REIT industri dapat memiliki risiko kelebihan pasokan. Selama kemakmuran ekonomi, kemajuan industri diberikan, dan ini cenderung berdampak negatif pada profil permintaan-penawaran.

Kesimpulan

REIT industri telah berkinerja di atas ekspektasi dalam dekade terakhir. Kinerja ini terutama disebabkan oleh gelombang e-commerce dan meningkatnya permintaan ruang industri yang ramah teknologi. Raksasa e-commerce seperti Amazon, Walmart, dan Home Depot adalah investor terbesar di ruang industri.

Hingga akhir tahun fiskal 2019, REIT melihat selisih sewa yang kuat dan mendorong pertumbuhan sewa yang cukup mengesankan. Tingkat hunian juga meningkat ke rekor tertinggi meskipun harga sewa tumbuh tinggi. Dua faktor terpenting untuk pertumbuhan REIT ini adalah kinerja stok industri dan profil permintaan-penawaran ruang industri.

Perlu dicatat bahwa REIT ini berisiko terkait dengan pembiayaan karena mereka sangat bergantung pada uang yang telah dipinjam dari perusahaan atau investor. Meningkatkan suku bunga dapat menyebabkan kerusakan pada REITs tersebut dan menurunkan marginnya.

Artikel yang menarik...