Rencana Opsi Saham Karyawan (ESOP) - Bagaimana Skema Ini Bekerja?

Daftar Isi

Apa itu Employee Stock Options Plan (ESOP)?

Apa itu Employee Stock Options Plan (ESOP)?

Rencana opsi saham karyawan (ESOP) adalah "opsi" yang diberikan kepada karyawan perusahaan yang memiliki hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli sejumlah saham yang dijanjikan dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya (dikenal sebagai harga pelaksanaan). Ini adalah opsi panggilan kompleks yang diberikan oleh perusahaan sebagai bagian dari paket remunerasi. Ketika opsi saham dieksekusi dalam jumlah besar, itu dapat berdampak signifikan pada jumlah total saham yang beredar sehingga melemahkan EPS dan secara negatif mempengaruhi penilaian perusahaan.

Opsi Saham Karyawan berbeda dari opsi yang diperdagangkan di bursa karena tidak diperdagangkan dan tidak disertai komponen put. Selain itu, harap diperhatikan bahwa harga yang ditentukan sebelumnya juga disebut Harga Strike atau harga Latihan.

Bagaimana Cara Kerja Opsi Saham Karyawan?

Lihat tabel opsi ini dari Colgate's 2014 10K. Tabel ini memberikan rincian opsi saham Colgate yang beredar bersama dengan harga pelaksanaan rata-rata tertimbang.

Sumber - Colgate SEC Filings

Pengusaha menerbitkan Opsi Saham di bawah Rencana Kompensasi Opsi Saham
Opsi Saham dapat dilakukan jika Harga Pasar lebih besar dari Harga Latihan atau harga kesepakatan. ( dalam-uang )
Setelah opsi saham dieksekusi, perusahaan menerbitkan "saham" kepada pemegang opsi.
Hal ini, pada gilirannya, meningkatkan jumlah saham beredar.
Penghasilan Per Saham (Laba Bersih / jumlah saham yang beredar) menurun seiring bertambahnya penyebut.

Bagaimana Opsi Saham Karyawan mempengaruhi EPS?

Untuk memahami konsep ini, Anda harus mengetahui dua terminologi penting - Options Outstanding dan Options Exercisable.

Options Outstanding adalah jumlah total dari opsi yang beredar yang dikeluarkan oleh Perusahaan, tetapi tidak harus dimiliki. Opsi ini mungkin dalam bentuk uang atau uang. Di Colgate, Opsi yang beredar adalah 42,902 juta.
Options Exercisable - Opsi yang dimiliki seperti sekarang. Opsi-opsi ini sekali lagi bisa dalam bentuk uang atau uang. Untuk Colgate, Opsi yang dapat dieksekusi adalah 24.946.000.

Mari kita ambil contoh Colgate 2014 10K; Sebagaimana disebutkan di atas, terdapat 24.946 juta opsi saham karyawan yang dapat dieksekusi. Untuk mempertimbangkan efek dilusi, kami hanya mengambil "opsi yang dapat dieksekusi" dan bukan "Opsi yang beredar", karena banyak opsi yang belum terselesaikan mungkin tidak dimiliki.

Mari kita bandingkan harga pelaksanaan rata-rata $ 46 dengan harga pasar Colgate saat ini. Pada penutupan 13 Juni 2016, Colgate diperdagangkan pada $ 76,67. Karena Harga Pasar lebih besar dari harga pelaksanaan, semua 24.946 juta adalah uang dan oleh karena itu, akan meningkatkan jumlah saham yang beredar menjadi 24.946 .

EPS Dasar Colgate

Laba Bersih Colgate 2014 = 2.180 juta
Saham Dasar = 915,1 juta
rumus EPS Dasar = 2180/915 = $ 2,38

Dampak Opsi Saham pada EPS Dilusian Colgate

Laba Bersih Colgate 2014 = 2.180 juta
Saham Oustanding = 915,1 juta + 24,946 juta = 940.046
EPS encer = 2180/940,046 = $ 2,31

Seperti yang Anda lihat, EPS menurun dari $ 2,38 menjadi $ 2,31 karena dampak dari opsi saham;

Jika jumlah opsi saham yang dikeluarkan perusahaan besar maka dapat berdampak signifikan terhadap EPS perusahaan, sehingga berpengaruh negatif terhadap valuasi perusahaan. Lihat rasio PE untuk detail lebih lanjut.

Pajak atas Rencana Opsi Saham Karyawan

Di sini kita akan membahas pajak pada rencana opsi saham karyawan -

# 1 - Saat Opsi Diberikan

Pada saat penjatahan saham pada tanggal pelaksanaan, selisih antara nilai pasar wajar pada saat tanggal pelaksanaan dan harga yang dibayar karyawan pada saat berlangganan atau pada saat pelaksanaan dihitung dengan cara yang sesuai. Nilai yang kita dapatkan setelah menghitung selisih antara nilai pasar dan nilai pada saat berlangganan dan nilai kena pajak itu disebut nilai prasyarat. Selisih yang dihitung memenuhi syarat untuk dipotong pajak pada sumbernya.

# 2 - Ketika Karyawan Menjual Sahamnya

Dalam situasi kedua, ketika seorang karyawan memilih untuk menjual bagiannya, keuntungan yang diperoleh karyawan tersebut dianggap sebagai capital gain. Pajak berlaku untuk capital gain, dan dihitung dari selisih antara nilai pasar wajar pada tanggal pelaksanaan dan nilai jual saham.

Contoh ESOP

Untuk klarifikasi lebih lanjut, gunakan contoh berikut

Contoh 1

Perpajakan ESOP - saat menjalankan opsi - Kondisi pertama untuk perpajakan

Nilai prasyarat ESOP (pada saat penjatahan)
Nilai pasar = 120
Harga latihan = 70
dan jumlah saham yang dialokasikan berdasarkan ESOP adalah 6000

Perhitungan nilai Prasyarat ESOP

Nilai prasyarat ESOP = (nilai pasar wajar- harga pada saat pelaksanaan) * Jumlah saham

= (120-70) * 6000 = 300000

Nilai di atas merupakan nilai prasyarat ESOP yaitu 300000, dan 300000 ini merupakan bagian dari gaji pegawai, dan akan dikenakan pajak pada saat penjatahan saham.