Apa itu Investasi Kuantamental?
Kuantamental adalah strategi investasi yang biasanya digunakan oleh hedge fund di mana pedagang manusia menggunakan hasil yang dihasilkan oleh kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin untuk meningkatkan kinerja dana mereka dan hal yang sama telah muncul dengan menggabungkan metode fundamental dan kuantitatif atau pendekatan. untuk membeli berbagai instrumen keuangan seperti saham, obligasi, derivatif, dll.
Apa yang Membuat Investasi Quantamental Berbeda?
Selama bertahun-tahun, investor telah mengejar teknik baru untuk berinvestasi di perusahaan dan membangun portofolio. Warren Buffet, investor miliarder, adalah salah satu promotor utama di balik investasi fundamental dan investor tersukses sepanjang masa. Namun, selama 3-4 tahun terakhir, Mr. Buffet berkinerja buruk di pasar S&P. Kita akan membahas bagaimana dan mengapa ini terjadi, tetapi mari kita lihat apa itu investasi fundamental dan investasi kuantitatif.
Kuantitatif = Kuantitatif + FundamentalDasar
Harga instrumen keuangan apa pun (saham, obligasi, derivatif, dll.) Adalah ukuran nilainya. Asumsi utama para ekonom adalah bahwa, seiring waktu, informasi mengalir dari yang diketahui ke yang tidak diketahui, dan seiring arus informasi, kemampuan untuk merealisasikan nilai instrumen keuangan tumbuh. Meskipun demikian, selalu ada perbedaan antara harga yang kita bayarkan dan nilai yang kita dapatkan. Jika metode Anda cukup kuat dan Anda menyadari bahwa harga kurang dari nilai, Anda membeli instrumen dan menunggu sampai nilainya terwujud dan sebaliknya.
Analisis fundamental adalah cara untuk mengukur nilai tersebut. Jika kita mengambil contoh sebuah perusahaan, perusahaan menerbitkan beberapa dokumen yang mencoba menjelaskan apa yang sedang dilakukan perusahaan saat ini, apa yang akan dilakukan, dan di mana akan berdiri. Kami melihat aset perusahaan dan kewajibannya. Kami mencoba mengukur seperti apa masa depan industri ini dan bagaimana perusahaan akan berkembang dengan pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan. Mempertimbangkan semua ini, kita dapat melihat nilai buku perusahaan dan metrik lain yang membantu kami dalam mengukur nilai perusahaan. Setelah nilainya diukur, harga pasar memberi kita jalur perdagangan.
- Nilai> Harga - Long stok dan tunggu
- Harga> Nilai - Kurangi stok dan tunggu.
Kuantitatif
Dengan pertumbuhan komputer, pengkodean, dan kekuatan pemrosesan, tidak hanya dengan analisis fundamental kita dapat merealisasikan keuntungan. Selalu ada celah antara nilai dan harga instrumen keuangan. Selain itu, selama perbedaan tersebut ada, ada cara untuk mendapatkan keuntungan darinya. Investasi kuantitatif menggunakan prinsip statistik, dikombinasikan dengan pembelajaran mesin, untuk melihat pola pergerakan harga dan mencoba berinvestasi di banyak tempat.
Ada ratusan metrik yang tersedia untuk menganalisis pola perdagangan di pasar; lihat pergerakan harga saham, lihat harga opsi, analisis pola beli dan jual, lihat tren, lihat pergerakan industri, lihat saham yang berkorelasi. Pembelajaran mesin menggunakan inefisiensi statistik di pasar untuk mengukur bagaimana harga saham dapat bergerak dan menggunakannya sebagai strategi investasi. Singkatnya, kuantitatif hanya melihat harga dan merumuskan strategi perdagangan.
Investasi kuantitatif, seperti namanya, menggunakan kedua strategi di atas untuk berinvestasi di perusahaan.
Contoh
Di bawah ini adalah contoh dari Investasi Kuantamental
Contoh 1
Kemampuan untuk mengimplementasikan strategi dengan melihat metrik fundamental dan kuantitatif cukup menarik. Salah satu skenario yang menarik adalah: JC Penny mengungguli pasar pada kuartal kedua 2015. Hasil positif seperti itu tiba-tiba menyebabkan kenaikan pada harga 10%, dan setiap investor besar tertangkap basah. Namun, ada satu perusahaan, RC Metrics, sebuah firma data besar untuk investor, yang menggunakan citra satelit dari tempat parkir JC Penny untuk menginvestasikan perusahaan tersebut.
RC Metrics menyadari bahwa jumlah mobil di tempat parkir JC Penny yang counter menggunakan pencitraan satelit terus meningkat. Ini, sepotong data yang mungkin dianggap sepele, dipilih oleh algoritme sebagai metrik yang berguna dan digunakan untuk berinvestasi di perusahaan. Semua orang terkejut dengan keuntungannya, bukan RC Metrics - mereka sudah siap. Ini adalah sisi positif dari bagaimana investasi Kuantamental dapat digunakan.
Contoh # 2
Untuk melihat kapan dan di mana investasi Quantamental saat ini diterapkan dan bagaimana pengaruhnya terhadap strategi perdagangan di perusahaan investasi, mari kita lihat salah satu peristiwa paling terkenal dalam sejarah keuangan - The Flash Crash.
Flash Crash 2010 adalah peristiwa keuangan di mana algoritme yang dipimpin mesin memicu penjualan yang menyebabkan crash tiba-tiba di pasar tanpa alasan apa pun. Namun, dalam waktu sekitar satu jam, pasar mendapatkan kembali status sebelumnya. Namun, bayangkan kerugian yang ditimbulkan pada pedagang margin - yang berdagang tidak dalam jumlah penuh, tetapi dengan margin. Miliaran dolar hilang, dan beberapa pedagang kehilangan seluruh tabungan mereka. Ada banyak teori tentang bagaimana hal itu bisa terjadi, tetapi satu teori terkenal adalah bahwa mesin mulai menjual setelah akun Twitter Associated Press diretas dan tweet palsu tentang pengeboman gedung putih di-tweet.
Algoritma, yang dilatih untuk belajar, menggunakan Natural Language Processing untuk membaca tweet ini dan menyadari bahwa sesuatu yang negatif dan besar akan terjadi. Ini adalah metrik yang sangat mendasar - sesuatu yang salah telah terjadi di pemerintahan, dan itu akan mempengaruhi pasar. Beginilah cara kerja strategi fundamental - ukur skenario dan tindak lanjuti. Namun, itu tidak dipicu oleh manusia melainkan oleh mesin. Selain itu, begitu satu mesin memicu aksi jual, algoritme dilatih untuk bertindak cepat. Dalam skenario penurunan harga, mereka mengasumsikan yang terburuk dan memicu aksi jual lebih lanjut. Itu bola salju menjadi crash, dan pasar turun sebesar 9%.
Indeks Dow kehilangan sekitar 998 poin dalam rentang satu jam. Semua ini, karena satu mesin melihat tweet dan mulai menjual. Ini adalah sisi lain dari investasi Kuantamental. Ide di baliknya mungkin benar - tetapi penerapan algoritme pembelajaran mesin untuk bertindak dengan kecerdasan manusia belum semaju yang seharusnya untuk menangani skenario semacam itu.
Jenis-jenis Investasi Kuantamental
# 1 - Strategi Opsi
Strategi kuantitatif yang melibatkan opsi akan bekerja di sepanjang baris berikut:
- Gosok ribuan ekuitas
- Lihat rantai opsi masing-masing
- Hitung opsi yang memiliki peluang tertinggi untuk menghasilkan hasil.
- Tambahkan analisis fundamental yang sama.
- Tinjau kembali probabilitas dan harga opsi.
- Merumuskan strategi yang tepat
# 2 - Strategi Makro
- Lihatlah semua data ekonomi masa lalu
- Memprediksi pasar masa depan berdasarkan kondisi saat ini menggunakan analisis fundamental
- Memprediksi peluang arbitrase menggunakan data besar dan merumuskan strategi perdagangan.
Keuntungan
- Semua investasi adalah ukuran informasi dan menganalisisnya. Kemampuan untuk menggunakan metode kuantitatif untuk menganalisis informasi fundamental merupakan langkah maju menuju pasar keuangan yang lebih terbuka.
- Pada dasarnya, investasi kuantitatif adalah metode yang lebih baik untuk mewujudkan nilai daripada investasi fundamental atau tradisional.
- Investasi kuantitatif meningkatkan arus informasi dan menemukan cara yang masuk akal untuk menggunakan informasi tersebut dalam menilai nilainya.
Kekurangan
- Algoritme Pembelajaran Mesin adalah kotak hitam, dan kami tidak pernah dapat mengukur bagaimana peristiwa mendadak harus ditangani.
- Kemampuan untuk menganalisis nilai investasi keuangan secara manual akan turun, dan algoritme masa depan akan mencerminkan hal yang sama.
- Insiden seperti Flash Crash bisa jadi lebih umum.
- Perusahaan investasi harus menyadari metode yang digunakan kompetisi untuk memicu mesin - Manusia memiliki indera intuitif, tetapi bukan mesin.
Kesimpulan
Quantamental Investing adalah jenis investasi di mana prinsip matematika dan metode statistik digunakan bersama dengan metode keuangan tradisional untuk berinvestasi dan membangun portofolio. Ini adalah perpaduan antara investasi fundamental dan investasi kuantitatif.
Seperti semua teknologi, investasi Quantamental memiliki kelebihan dan kekurangannya sendiri. Ini mungkin mengubah masa depan investasi keuangan ke arah yang sangat positif - di mana nilai sebenarnya sama dengan nilai pasar, atau ke arah bencana - lebih banyak insiden seperti flash crash. Selain itu, seperti setiap teknologi lainnya, manusia dapat melihat apa yang dapat dilakukan dengan menggunakan metode investasi ini. Meskipun demikian, sebelum itu, kita hendaknya tidak dikaburkan oleh ego tentang apa yang bisa dan tidak bisa dilakukan, sehingga kita lupa untuk melihat apa yang harus dan tidak boleh dilakukan.
